Pengumpulan: Tiada Penambahan, Tiada Keadaan Risiko Pulangan
Katakan anda melabur $ 100,000 pada tahun 1996, dalam Indeks S & P 500.
Di bawah adalah pulangan indeks.
- 1996 23.10%
- 1997 33.40%
- 1998 28.60%
- 1999 21.0%
- 2000 -9.10%
- 2001 -11.90%
- 2002 -22.10%
- 2003 28.70%
- 2004 10.90%
- 2005 4.90%
$ 100,000 anda meningkat kepada $ 238,673. Boleh tahan. Anda $ 100,000 yang diperolehi hanya melebihi kadar pulangan tahunan sebanyak 9%. Sekarang, katakanlah pengembalian yang ditunjukkan di atas berlaku dalam perintah yang bertentangan (seperti ditunjukkan di bawah dalam artikel ini) .... anda berakhir dengan jumlah wang yang sama: $ 238,673. Perintah di mana pulangan yang berlaku tidak mempunyai kesan ke atas hasil anda jika anda tidak sama ada melabur secara kerap (membeli pelaburan) atau menarik diri secara kerap (menjual pelaburan).
Mengeluarkan Pendapatan dan Mendapatkan Pulangan Yang Sama
Sekarang, katakan, bukan senario di atas yang anda bersara pada tahun 1996. Anda melabur $ 100,000 dalam Indeks S & P 500, dan anda telah menarik $ 6,000 pada akhir setiap tahun. Selama sepuluh tahun, anda menerima $ 60,000 pendapatan dan anda mempunyai $ 162,548 dari kiri sekolah. Tambah kedua-dua mereka dan dapatkan $ 222,548.
Sekali lagi, anda memperoleh lebih daripada kadar pulangan sebanyak 9%.
Pengembalian berlaku dalam Perintah Terhad
Sekarang andaikan bersara pada tahun 1996, anda melabur $ 100,000 yang sama dan mengeluarkan 6,000 setahun yang sama - tetapi pulangan yang disenaraikan di atas berlaku dalam urutan yang bertentangan, seperti ditunjukkan di bawah.
- 1996 4.90%
- 1997 10.90%
- 1998 28.70%
- 1999 -22.1%
- 2000 -11.90%
- 2001 -9.10%
- 2002 21.0 %%
- 2003 28.60%
- 2004 33.4 %%
- 2005 23.10%
(Data pulangan tambahan tersedia dalam pulangan pasaran sejarah .)
Sebaik sahaja anda mengeluarkan pendapatan, perubahan dalam urutan yang menyebabkan pulangan berlaku memberi kesan kepada anda. Kini pada akhir sepuluh tahun, anda telah menerima $ 60,000 pendapatan dan mempunyai $ 125,691 yang tinggal. Tambah keduanya bersama dan dapatkan $ 185,691. Ini bersamaan dengan kira-kira kadar pulangan sebanyak 7.80%. Tidak buruk, tetapi tidak sebagus $ 222,548 yang anda akan terima jika pulangan telah berlaku sebaliknya.
Semasa tahun persaraan anda, jika kadar pulangan negatif yang tinggi berlaku pada tahun-tahun awal persaraan anda, ia akan mempunyai kesan negatif yang berkekalan dan mengurangkan jumlah pendapatan yang anda boleh menarik balik sepanjang hayat anda. Ini dipanggil urutan risiko pulangan.
Apabila bersara, kerana anda perlu menjual pelaburan secara berkala untuk menyokong keperluan aliran tunai anda, jika pulangan negatif berlaku dahulu, anda akhirnya menjual beberapa pegangan, dan dengan itu mengurangkan saham yang anda miliki yang tersedia untuk mengambil bahagian dalam positif yang berlaku kemudian pulangan.
Risiko Urutan Sedikit Seperti Dolar Kos Rata-Rata dalam Songsang
Satu urutan risiko pulangan agak bertentangan dengan purata kos dolar .
Dengan kos purata dolar anda melabur secara tetap dan membeli lebih banyak saham apabila pelaburan turun (di mana sekuriti pulangan negatif bermula pada kerja-kerja untuk faedah anda ketika anda membeli lebih banyak saham). Tetapi apabila anda mengambil pendapatan, anda menjual secara tetap, tidak membeli. Anda perlu mempunyai pelan untuk memastikan anda tidak terpaksa menjual terlalu banyak saham apabila pelaburan turun.
Melindungi Diri Dari Risiko Urutan
Oleh kerana risiko urutan yang mencantumkan kadar pulangan yang mudah ke dalam alat perancangan persaraan dalam talian bukanlah cara yang berkesan untuk merancang persaraan. Alat dalam talian menganggap anda memperoleh pulangan yang sama setiap tahun. Portfolio tidak berfungsi seperti itu. Anda boleh melabur dengan cara yang sama dan selama tempoh dua puluh tahun, anda dapat memperoleh pulangan sebanyak 10%, dan dalam tempoh dua puluh tahun yang berlainan, anda akan mendapat pulangan 4%.
Purata pulangan tidak berfungsi sama ada. Setengah masa pulangan akan berada di bawah purata. Adakah anda mahu rancangan persaraan yang hanya berfungsi separuh masa? Pilihan yang lebih baik daripada menggunakan purata ialah menggunakan pulangan yang lebih rendah dalam perancangan anda; sesuatu yang mencerminkan beberapa dekad terburuk pada masa lalu. Dengan cara ini jika anda mendapat urutan buruk (ekonomi buruk) anda sudah merancang untuknya.
Mempunyai proses pelaburan yang berdisiplin di tempat juga boleh membantu menguruskan risiko urutan. Peraturan Kadar Pengeluaran untuk Mencipta Pendapatan Persaraan menyediakan enam garis panduan yang anda boleh gunakan untuk membantu menyesuaikan pengeluaran anda semasa anda pergi. Pilihan lain adalah dengan menggunakan pelaburan yang memberikan pendapatan terjamin. 7 Cara Membina Tingkat Pendapatan Persaraan Dijamin akan memberi anda beberapa idea tentang cara untuk mendekati ini.
Anda juga boleh membuat portfolio bon tertinggang sehingga setiap tahun bon matang untuk memenuhi keperluan aliran tunai anda (anda akan meliputi aliran tunai 5 - 10 tahun pertama yang diperlukan). Dengan cara ini, seluruh portfolio anda boleh dalam ekuiti dan bahagian ekuiti ini masih dalam fasa pengumpulan - anda boleh memilih untuk menuai keuntungan daripadanya untuk membeli lebih banyak bon dalam tahun semasa atau selepas pulangan pasaran saham yang kukuh.
Perkara terbaik yang boleh anda lakukan adalah memahami bahawa semua pilihan melibatkan perdagangan di luar risiko dan pulangan. Membangunkan pelan pendapatan persaraan , ikuti pendekatan disiplin yang telah diuji masa, dan merancang beberapa fleksibiliti.