Bagaimana Saya Sebenarnya Buat Wang Daripada Membeli Saham?

Penjelasan ringkas mengenai bagaimana untuk memulakan membuat wang dari saham

Sekiranya anda mendengar media kewangan atau akhbar pelaburan, anda mungkin mendapat gambaran yang salah bahawa membuat wang dari membeli stok adalah "memetik" stok yang betul, berdagang dengan cepat, terpaku pada skrin komputer atau set televisyen, dan membelanjakan hari-hari terobsesi mengenai apa yang Dow Jones Industrial Average atau S & P 500 lakukan baru-baru ini. Tidak ada yang lebih jauh dari kebenaran.

Sebenarnya, rahsia untuk membuat wang daripada membeli stok dan melabur dalam bon disimpulkan oleh bapa yang bernilai melabur Benjamin Graham ketika dia menulis, "Wang sebenar dalam pelaburan akan dibuat - kerana kebanyakannya telah berada di masa lalu - bukan dari membeli dan menjual, tetapi daripada memiliki dan memegang sekuriti, menerima faedah dan dividen , dan mendapat manfaat dari peningkatan jangka panjang mereka. " Untuk menjadi lebih spesifik, sebagai pelabur dalam saham biasa, anda perlu memberi tumpuan kepada jumlah pulangan dan membuat keputusan untuk melabur untuk jangka panjang , yang bermaksud pada minimum mutlak, mengharapkan untuk memegang setiap posisi baru selama lima tahun dengan syarat anda telah syarikat-syarikat terpilih yang dikendalikan dengan kewangan yang kukuh dan sejarah amalan pengurusan yang mesra pemegang saham.

Itulah cara kekayaan sebenar dibina di pasaran saham untuk pelabur pasif luar. Macam ni lah:

• Penerima pendapatan berhampiran gaji minimum, seperti Ronald Read, mengumpulkan lebih daripada $ 8,000,000 dalam portfolio mereka;
• Seorang lelaki bernama Lewis David Zagor, yang tinggal di sebuah pangsapuri kecil di New York City, mengumpulkan $ 18,000,000;
• Peguam Jack MacDonald mengumpul $ 188,000,000;
• Ejen IRS yang bersara Anne Scheiber membina portofolio $ 22,000,000;
• Setiausaha bersara Grace Groner membina portfolio saham $ 7,000,000;
• Seorang petani tenusu berhampiran Kansas City mengumpulkan berjuta-juta dolar, yang juga tidak diketahui oleh anak-anaknya.

Malah berjaya, pelabur berprofil tinggi seperti Warren Buffett dan Charlie Munger membuat sebahagian besar wang mereka di stok dan perniagaan yang mereka pegang selama 25+, bahkan 50+ tahun.

Namun, ramai pelabur baru tidak memahami mekanik sebenar di sebalik menghasilkan wang dari saham; di mana kekayaan sebenarnya berasal atau bagaimana keseluruhan proses berfungsi.

Kami menyediakan sumber-sumber mengenai beberapa topik yang sangat maju - analisis penyata kewangan, nisbah kewangan, strategi cukai keuntungan modal , hanya untuk menamakan beberapa, tetapi ini adalah perkara penting untuk membersihkan sehingga mendapat secawan kopi yang hangat, selesaikan bacaan kegemaran anda kerusi, dan marilah kita membimbing anda melalui versi yang ringkas tentang bagaimana keseluruhan gambar itu bersesuaian.

Membuat wang dari saham bermula dengan membeli pemilikan dalam perniagaan operasi sebenar

Apabila anda membeli saham , anda membeli sekeping syarikat. Bayangkan Harrison Fudge Company, sebuah perniagaan fiksyen, mempunyai jualan $ 10,000,000 dan pendapatan bersih $ 1,000,000. Untuk mendapatkan wang untuk pengembangan, pengasas syarikat menghampiri sebuah bank pelaburan telah menjual saham kepada orang ramai dalam Tawaran Awam Awal, atau IPO . Mereka mungkin berkata, "Baiklah, kami tidak fikir kadar pertumbuhan anda sangat bagus, jadi kami akan harga ini supaya pelabur masa depan akan memperoleh 9% atas pelaburan mereka dan apa sahaja pertumbuhan yang anda hasilkan ... yang berfungsi untuk sekitar $ 11,000,000 + nilai untuk keseluruhan syarikat ($ 11 juta dibahagikan dengan pendapatan bersih $ 1 juta = pulangan 9% pada pelaburan awal.) "Sekarang, kita akan mengandaikan bahawa pengasasnya dijual sepenuhnya bukannya mengeluarkan saham kepada orang awam

Para penaja jamin boleh berkata, "Anda tahu, kami mahu saham itu dijual dengan harga $ 25 sesaham kerana kelihatannya berpatutan sehingga kami akan memotong syarikat itu menjadi 440,000 keping, atau saham saham (440,000 saham x $ 25 = $ 11,000,000.) Itu bermakna setiap "sekeping" atau bahagian saham berhak kepada $ 2,72 dari keuntungan (keuntungan $ 1,000,000 ÷ 440,000 saham tertunggak = $ 2.72 setiap saham.) Angka ini dikenali sebagai EPS Asas (pendek untuk pendapatan sesaham.) anda membeli saham Harrison Fudge Company, anda membeli hak untuk keuntungan pro-rata anda.

Sekiranya anda memperoleh 100 saham dengan harga $ 2,500, anda akan membeli $ 272 dalam keuntungan tahunan dan apa sahaja keuntungan (atau kerugian) masa depan syarikat yang dihasilkan. Sekiranya anda menganggap bahawa pengurusan baru boleh menyebabkan penjualan menjejaskan sehingga keuntungan pro-rata anda akan lebih tinggi 5x dalam beberapa tahun, maka ini akan menjadi pelaburan yang sangat menarik.

Berapa banyak wang yang anda buat daripada stok bergantung kepada bagaimana pengurusan dan lembaga pengarah memperuntukkan modal anda

Apa muddies ke atas keadaan adalah bahawa anda tidak benar-benar melihat bahawa $ 2,72 dalam keuntungan yang dimiliki oleh anda. Sebaliknya, pengurusan dan Lembaga Pengarah mempunyai beberapa pilihan yang tersedia untuk mereka, yang akan menentukan kejayaan pegangan anda pada tahap yang besar:

1. Ia boleh menghantar dividen tunai untuk sebahagian atau keseluruhan keuntungan anda. Ini adalah salah satu cara untuk "mengembalikan modal kepada para pemegang saham." Anda boleh menggunakan wang ini untuk membeli lebih banyak saham atau pergi membelanjakan apa-apa cara yang anda lihat patut.

1. Ia boleh membeli balik saham di pasaran terbuka dan memusnahkannya.
2. Ia boleh melabur semula dana ke dalam pertumbuhan masa depan dengan membina lebih banyak kilang, kedai, menyewa lebih ramai pekerja, meningkatkan iklan, atau sebilangan tambahan perbelanjaan modal yang diharapkan dapat meningkatkan keuntungan. Kadang-kadang, ini mungkin termasuk mencari pengambilalihan dan penggabungan.
3. Ia boleh mengukuhkan kunci kira - kira dengan mengurangkan hutang atau membina aset cair .

Yang mana yang terbaik untuk anda sebagai pemilik? Itu bergantung sepenuhnya pada kadar pengurusan pulangan yang boleh diperolehi dengan melaburkan semula wang anda. Sekiranya anda mempunyai perniagaan fenomenal - fikir Microsoft atau Wal-Mart pada hari-hari awal apabila kedua-duanya adalah sebahagian kecil daripada saiz semasa mereka - membayar apa-apa dividen tunai mungkin salah kerana dana itu boleh dilaburkan semula pada kadar yang tinggi . Sebenarnya ada masa dalam dekad pertama selepas Wal-Mart pergi ke umum bahawa ia memperoleh lebih daripada 60% ekuiti pemegang saham. Itu sukar dipercayai. Jenis-jenis pulangan biasanya hanya wujud dalam cerita dongeng lagi, di bawah arahan Sam Walton, peruncit yang berpangkalan di Bentonville dapat menariknya dan membuat banyak syarikat bersekutu, pemandu trak, dan pemegang saham luar kaya dalam proses itu.

Berkshire Hathaway tidak membayar dividen tunai manakala AS Bancorp telah memutuskan untuk mengembalikan lebih daripada 80% modal kepada para pemegang saham dalam bentuk dividen dan belian stok setiap tahun. Walaupun perbezaan ini, kedua-duanya mempunyai potensi untuk menjadi pegangan yang sangat menarik pada harga yang tepat (dan terutamanya jika anda memberi perhatian kepada penempatan aset ) dengan syarat mereka berdagang dengan harga yang tepat; contohnya, nisbah dividen PEG yang diselaraskan yang munasabah. Secara peribadi, saya memiliki kedua-dua syarikat ini pada masa artikel ini diterbitkan dan saya akan kecewa jika USB mula mengikuti amalan peruntukan modal yang sama seperti Berkshire kerana ia tidak mempunyai peluang yang sama yang tersedia untuk itu akibat larangan untuk syarikat pegangan bank.

Akhirnya, apa-apa wang yang anda buat dari stok anda turun ke segelintir komponen pulangan total, termasuk keuntungan modal dan dividen

Sekarang anda melihat ini, mudah difahami bahawa kekayaan anda dibina terutamanya dari:

1. Peningkatan harga saham. Sepanjang jangka panjang, ini adalah hasil daripada pasaran yang menilai peningkatan keuntungan akibat pengembangan perniagaan atau belian balik pembelian , yang menjadikan setiap saham mewakili pemilikan yang lebih besar dalam perniagaan. Dengan kata lain, jika perniagaan dengan harga saham $ 10 meningkat 20% selama 10 tahun melalui gabungan pengembangan dan pembeli saham, ia harus hampir $ 620 per saham dalam satu dekad sebagai akibat dari kekuatan-kekuatan ini dengan asumsi Wall Street mengekalkan harga yang sama -untuk-pendapatan .
2. Dividen. Apabila pendapatan dibayar kepada anda dalam bentuk dividen, anda sebenarnya menerima wang tunai melalui cek di dalam pos, deposit langsung ke dalam akaun pembrokeran , akaun cek, atau akaun simpanan anda, atau dalam bentuk saham tambahan yang dilaburkan semula bagi pihak anda . Sebagai alternatif, anda boleh menderma, membelanjakan atau menumpukan dividen ini secara tunai.

Kadang-kadang, semasa gelembung pasaran, anda mungkin berpeluang membuat keuntungan dengan menjual kepada seseorang untuk lebih daripada perusahaan yang bernilai. Walau bagaimanapun, dalam jangka panjang, pulangan pelabur terikat dengan keuntungan asas yang dihasilkan oleh operasi perniagaan yang dimilikinya.

Baki tidak menyediakan cukai, pelaburan, atau perkhidmatan kewangan dan nasihat. Maklumat tersebut dibentangkan tanpa mengambil kira objektif pelaburan, toleransi risiko, atau keadaan kewangan mana-mana pelabur tertentu dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lepas tidak menunjukkan hasil masa depan. Pelaburan melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan prinsipal.