Blunders dan Inefisiensi Pasaran Bahawa Pelabur Pintar Dapat Keuntungan Dari
Elakkan Mengejar Prestasi dan Melabur dalam Stok Nilai
Nilai saham adalah yang diperdagangkan kurang daripada nilai intrinsiknya. Dana indeks nilai termasuk stok dengan harga yang rendah berbanding pendapatan, jualan, dan nilai buku mereka.
Pelabur saham Momentum dan pertumbuhan, bagaimanapun, membuat kesilapan mengejar prestasi dan membeli saham kerana mereka mencapai tahap tertinggi baru. Pelabur-pelabur ini percaya tren ini - stok yang semakin meningkat akan terus naik harga. Momentum yang melabur kesilapan adalah bahawa apabila nisbah PE saham menjadi terlalu tinggi , stok menjadi overvalued dan akhirnya harga saham jatuh kepada nilai saksama.
Pada akhirnya, sukar bagi pelabur momentum untuk mengetahui kapan menarik plag dan menjual.
Dalam jangka masa pendek, terdapat tempoh apabila nilai mengatasi pertumbuhan dan sebaliknya. Namun, dalam jangka panjang, penyelidikan adalah jelas bahawa pelabur nilai mengungguli pelabur momentum.
Dalam beberapa dekad yang lalu, stok nilai cap besar kembali 9.03 peratus dan pertumbuhan besar (momentum) saham kembali 8.60 peratus setahun. Oleh itu, jika anda melabur saham bernilai $ 10,000 pada tahun 1990, pada akhir tahun 2015, $ 10,000 anda akan bernilai $ 94,694 berbanding $ 85,435 untuk saham nilai.
Dengan mencondongkan portfolio pelaburan anda ke arah saham dan dana nilai, anda akan dapat merebut peluang untuk mendapat keuntungan daripada momentum dan pertumbuhan kesilapan saham orang lain.
Elakkan Dana Panas
Kesilapan pelabur besar menumpukan kepada dana teratas tahun lepas. Anda mungkin tergoda oleh senarai "dana berprestasi terbaik", tetapi pelabur yang masuk ke dalam dana panas ini terlambat, cenderung kehilangan.
Pemenang dalam satu tahun, cenderung berakhir sebagai orang yang kalah pada tahun-tahun kemudian. Menurut Mark Hulbert dalam artikel MarketWatch baru-baru ini, perkara terbaik yang boleh anda lakukan adalah "duduk di tangan anda."
Walau bagaimanapun, anda juga boleh mencari peluang untuk menjadi kaya dengan mengelakkan kesilapan-mengejar prestasi pelabur dan memilih pendekatan pelaburan dana indeks yang sesuai dengan pasaran. Dalam kajian Vanguard sebanyak 2,202 dana yang diuruskan secara aktif pada tahun 2001, hanya 476 daripada mereka mengatasi indeks dalam tempoh 15 tahun akan datang. Sumber lain mengatakan bahawa dana indeks melabur menaikkan strategi pengurusan pelaburan aktif sepanjang masa!
Beli Apabila Pelabur Lain Adakah Penjual
Pelabur didorong oleh ketakutan dan tamak . Selepas penurunan pasaran, ramai pelabur terperanjat dan membuat kesilapan menjual. Itulah strategi yang hilang kerana pelabur mengunci kerugian mereka. Kemudian, selepas pasaran melantun semula, orang-orang yang sama akan melompat kembali berhampiran puncak pasaran seterusnya. Tingkah laku ini diterjemahkan ke dalam purata purata pendapatan pelabur yang hanya 3,79 persen dan S & P 500 berpendapatan hampir 10,00 persen.
Anda boleh mengambil kesempatan daripada ketakutan dan keserakahan pelabur apabila mereka menjual selepas jatuh pasaran dan membeli hampir ke puncak pasaran. Cara untuk menjadi kaya dengan kesilapan pelabur yang tidak rasional adalah dua kali ganda: Pertama, pilih strategi pelaburan dan tekun dengannya.
Seterusnya, apabila pasaran berada dalam keadaan malas, mengambil saham tambahan dan terus mendapat keuntungan semasa pasaran lembu seterusnya.
Untuk keuntungan dari ketidakcekapan pasaran dan kesilapan pelabur yang lain, jangan dipengaruhi oleh gembar-gembur. Elakkan orang ramai berfikir dan mengejar pulangan. Apabila melabur, kepala yang sejuk menguasai dan berjaya.
Barbara A. Friedberg adalah bekas pengurus portfolio dan pengajar pelaburan universiti. Penulisannya muncul di pelbagai laman web termasuk Robo-Advisor Pros.com dan Barbara Friedberg Personal Finance .