Ketahui Tentang Harga kepada Nisbah Pendapatan

Sesetengah pengawas saham, terutama para novis, cenderung untuk membetulkan nombor yang tajuk utama dalam sekelip mata: harga saham, nombor Dow Jones dan S & P dan IPO berteknologi tinggi.

Tetapi jika ada satu nombor yang perlu dilihat oleh orang lain, itu adalah Harga kepada Nilaian Pendapatan (P / E). Tetapi apakah maksudnya? Wall Street menyukai jargonnya dengan cara bekas Presiden Bill Clinton menyukai hamburgernya.

Dan sememangnya: Di antara Wall Street cognoscenti, P / E adalah salah satu daripada bilangan pelabur yang membuangnya dengan kuasa besar. Tetapi ia tidak memiliki papan statistik. (Jika tidak, semua nombor lain tidak penting)

Secara ringkasnya, inilah cara P / E berfungsi:

1. P / E melihat hubungan antara harga saham dengan pendapatan syarikat. P / E adalah metrik analisis saham yang paling popular, walaupun jauh dari satu-satunya yang perlu anda pertimbangkan.
2. Anda mengira P / E dengan mengambil harga saham dan membahagikannya dengan EPS syarikat . Itulah "perolehan sesaham," untuk mengelakkan istilah lain. (Teruskanlah: Hentikan hidung anda di lelaki dana lindung nilai itu dan berteriak, "Faktor NIK saya naik 100 peratus ... seperti dalam" sekarang saya tahu. ")
3. Formula: P / E = Harga Saham / EPS

Misalnya, syarikat dengan harga saham $ 40 dan EPS 8 akan mempunyai P / E 5 ($ 40/8 = 5).

Apakah P / E memberitahu anda? P / E memberikan idea tentang apa yang pasaran akan membayar untuk pendapatan syarikat.

Semakin tinggi P / E semakin banyak pasaran akan bertambah. Sesetengah pelabur membaca P / E yang tinggi sebagai saham yang terlalu mahal. Itu mungkin berlaku. Tetapi ia juga boleh menunjukkan pasaran mempunyai harapan yang tinggi untuk masa depan stok ini dan telah menaikkan harga.

Awas, walaupun: Selalunya sukar untuk memberitahu perbezaan antara harapan yang tinggi dan "semangat berlebihan yang tidak rasional."

P / E yang rendah mungkin menunjukkan "undi tidak percaya" oleh pasaran ... atau ia boleh bermakna ini adalah tidur yang pasaran telah diabaikan. Dikenali sebagai saham nilai, banyak pelabur membuat nasib mereka merenung "berlian ini kasar" sebelum seluruh pasaran menemui nilai sebenar mereka.

Apakah "betul" P / E? Jawapannya bergantung kepada kesanggupan anda untuk membayar pendapatan. Semakin anda sanggup membayar - yang bermaksud anda percaya syarikat mempunyai prospek jangka panjang yang baik di atas dan di atas kedudukannya sekarang - semakin tinggi P / E "betul" untuk saham tertentu dalam proses membuat keputusan anda. Pelabur lain tidak boleh melihat nilai yang sama dan fikir "betul" P / E anda adalah salah.

Bingung? Jangan takut. Tetapi lihat bagaimana ini berfungsi? Malah para pakar sering membayangkan bagaimana memilih saham berdasarkan P / E. Akhirnya - dan kita tidak boleh menekankan ini cukup - SETIAP SYARIKAT BERBEZA. Untuk meminjam dari besbol, tiada siapa yang akan mengelirukan New York Yankees dengan Houston Astros, dan perbandingan itu berubah dari musim ke musim. (Apple (AAPL) yang merupakan inovator dalam hari Steve Jobs, adalah syarikat sementara pada 2016 yang berjuang melawan penjualan iPhone yang merosot.)

Jadi bagi setiap syarikat, anda pengakap P / E, ikuti dengan teliti.

Ketahui apa yang anda boleh mengenai pasukan pengurusannya, tempatnya dalam sektor tertentu (misalnya, tenaga, teknologi tinggi, farmaseutikal) dan pendapat penganalisis pakar. Hidupkan pengetahuan P / E anda ke dalam potensi wang pelaburan.

Artikel lain dalam siri ini termasuk:

1. Pendapatan sesaham - EPS
2. Harga kepada Nisbah Pendapatan - P / E
3. Pertumbuhan Pendapatan Projek - PEG
4. Harga kepada Jualan - P / S
5. Harga untuk Tempah - P / B
6. Nisbah Pembayaran Dividen
7. Hasil Dividen
8. Nilai buku
9. Pulangan ke atas ekuiti

Kembali ke artikel utama