Apabila pendapatan mereka pergi, begitu pula portfolio anda
Pelabur, lihat dengan baik dalam cermin wang: Bottom line anda turun ke garis bawah mereka.
Dengan kata lain: Bagaimanakah anda dapat menentukan sama ada harga saham syarikat secara tepat mencerminkan nilai dan patutkah kepentingan kewangan anda?
Sekiranya anda tidak dapat menentukan nilai stok, anda tidak boleh mengetahui sama ada harga semasa adalah tinggi, rendah, atau betul. Nasib baik, banyak sumber dapat membantu anda menilai saham.
Dan ini nombor paling asas yang paling penting sebelum anda menuliskan cek itu kepada broker anda.
Asas-asas
Bagi kebanyakan pelabur, menilai saham berputar di sekitar pendapatan syarikat. Dan pendapatan semata-mata adalah keuntungan syarikat - berapa banyak wang yang dibuat dalam tempoh tertentu, yang sering dijadikan umum setiap tiga bulan dalam apa yang disebut laporan pendapatan suku tahunan .
Satu laporan sendiri mungkin tidak menceritakan kisah lengkap. Contohnya, syarikat-syarikat yang kecil atau berkembang pesat dengan pendapatan negatif mungkin melalui proses pengembangan pesat untuk merealisasikan potensi penuh mereka. Oleh itu, laporan pendapatan mesti dibaca dalam konteks yang betul.
Pendapatan Positif
Pendapatan (atau pertumbuhan ke arah pendapatan positif) memberitahu anda betapa sihat sebuah syarikat dan jika ia mungkin membayar dividen atau berkembang melalui peningkatan modal (harga saham yang lebih tinggi).
Pelabur menjangkakan syarikat yang ditubuhkan seperti Coca-Cola (KO) mempunyai pendapatan yang positif.
Jika Coke melaporkan pendapatan yang lebih rendah bagi suku, stok kemungkinan akan turun kecuali ada yang menerangkan ini sebagai satu-satu peristiwa. Syarikat-syarikat muda, sebaliknya, boleh pergi bertahun-tahun dengan pendapatan negatif dan masih menikmati memihak kepada pasaran jika pelabur percaya pada masa depannya.
Jadi, sebagai tambahan kepada pendapatan sebenar, terdapat jangkaan pendapatan.
Sebuah syarikat boleh melaporkan pendapatan positif untuk satu perempat. Tetapi jika ia tidak mencukupi pendapatan Wall Street menjangka, pelabur boleh menghukumnya dan menghantar harga saham pada noda.
Fikirkan dengan cara ini: Anda muncul di pesta dengan kek. Itu tambah, betul? Tetapi jika tetamu anda mengharapkan kue lapis coklat dan anda membeli kue paun lama biasa, mereka tidak akan gembira. Dan Wall Street, sebagai tempat yang lapar, mahu syarikatnya menyampaikan barang berdasarkan ramalan yang dibuat oleh firma penganalisis. Apa-apa yang kurang daripada barang-barang yang dijangkakan itu adalah sebab kecewa.
Malah, hanya di Wall Street boleh syarikat membuat wang dan melihat para pemegang saham kecewa - atau kehilangan wang dan masih mengekalkan harapan pelabur.
Keuntungan setiap syer
Pengukuran asas pendapatan ialah "perolehan sesaham" atau EPS. Pengukuran ini membahagikan pendapatan dengan bilangan saham tertunggak. Sebagai contoh, sekiranya syarikat memperoleh $ 12 juta pada suku ketiga dan mempunyai 8 juta saham terkumpul, EPS akan menjadi $ 1.50 ($ 12 juta / 8 juta).
Sebabnya anda mengurangkan pendapatan secara per saham adalah membandingkan satu syarikat yang lain dengan cara mereka membahagikan keuntungan. Dua syarikat yang masing-masing mempunyai $ 12 juta dalam pendapatan akan kelihatan sama dengan hanya nombor mentah itu.
Tetapi jika satu syarikat mempunyai 8 juta saham terkumpul dan syarikat lain mempunyai 4 juta, yang kedua akan mempunyai kelebihan pada EPS.
Selang Masa
Anda boleh menggunakan pengukuran pendapatan sesaham pada selang tiga masa:
- Bagi tahun sebelumnya yang disebut "pendapatan trailing per saham"
- Untuk tahun semasa
- Untuk tahun yang akan datang dipanggil "pendapatan hadapan sesaham"
Hanya yang membezakan EPS sebenarnya. EPS semasa dan ke hadapan adalah anggaran.
Apabila anda mendengar pengulas berita bercakap mengenai "musim pendapatan," ia merujuk kepada laporan pendapatan suku tahunan yang syarikat perlu memfailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Anda boleh melihat laporan ini dalam talian melalui laman SEC yang dipanggil Edgar.
Pukulan berpisah: Syarikat yang gagal memenuhi jangkaan pendapatan biasanya membuat berita perniagaan dengan laporan penurunan harga saham.
Tetapi jika syarikat itu telah memukul besar untuk perbezaan kecil antara pendapatan yang dijangkakan dan sebenar, ia boleh menjadi peluang membeli emas - terutama jika syarikat itu telah secara konsisten menguntungkan selama bertahun-tahun.
Dengan kata lain, jangan dengar tajuk utama: Kaji garis bawah.