Barometer Investor CNN Boleh Mendedahkan Masa Pembelian Perdana
CNN melihat tujuh faktor yang berbeza untuk menjaringkan sentimen pelabur pada skala sifar hingga 100 (ketakutan melampau kepada ketamakan yang melampau). Sebelum kita menjelaskan bagaimana ia berfungsi, mari jawab soalan yang mungkin anda menghibur seperti yang anda baca: Di manakah indeks sekarang?
Pada minggu lalu pada bulan Julai, indeks itu duduk di 70: Itulah wilayah tamak, tetapi lebih rendah daripada skor 79 tahun yang lalu, yang akan jatuh di bawah "ketamakan melampau."
Tujuh faktor memaklumkan Indeks Ketakutan dan Ketamakan:
- Harga Saham Breadth: Sejauh mana volum saham sama ada maju atau merosot di New York Stock Exchange? Di sini, FGI bergantung kepada data dari Indeks Penjumlahan Volume McClellan.
- Momentum Pasaran: Sejauh mana S & P 500 di atas atau di bawah purata 125 hari?
- Permintaan Bon Junk: Adakah pelabur mengejar strategi risiko yang lebih tinggi?
- Permintaan Haven Selamat: Adakah pelabur berputar ke dalam stok dari keselamatan relatif bon?
- Kekuatan Harga Saham: Berapakah jumlah saham yang mencecah 52 minggu pada tahap terendah dalam setahun?
- Volatilitas Pasaran: Di sini CNN menggunakan Indeks Volatilitas Exchange Chicago Board Options, atau VIX, menumpukan pada purata bergerak 50 hari.
- Letakkan dan Panggil Pilihan: Sejauh manakah meletakkan pilihan pilihan di belakang pilihan panggilan (tamak) atau melampaui mereka (ketakutan)? Letakkan pilihan membolehkan pelabur menjual pada harga yang dipersetujui pada atau sebelum tarikh tertentu, yang memanggil pilihan berfungsi dengan cara yang sama, hanya dengan membeli.
Sesetengah skeptis menolak indeks sebagai alat pelaburan yang baik. Sebagai penyumbang kepada laman web Seeking Alpha, contohnya, melihat FGI sebagai sesuatu yang menjadi barometer untuk orang ramai pasaran masa. Blogger yang pergi dengan "JAMM Investing," membuat beberapa perkara yang baik kerana ini bukan alat untuk membuat skor cepat: "Kembali ke pertengahan 2010, strategi untuk membeli-dan-hold S & P 500 akan mempunyai kembali 95 peratus.
Strategi menjual bersembunyi akan kembali hanya 50 peratus atau kurang. "
Tetapi yang mengandaikan bahawa anda akan menggunakan indeks untuk keuntungan jangka pendek apabila pada hakikatnya, ia boleh digunakan lebih berkesan untuk menyokong masuk ke pasaran pada masa yang tepat. Untuk melakukan itu, anda perlu mempertimbangkan untuk memasuki titik masuk pelaburan anda apabila petunjuk indeks ke arah ketakutan.
Mengapa ini? Sebagai permulaan, anda akan meniru lebih kurang kuasa daripada jutawan Warren Buffett, yang secara umum menyatakan bahawa dia tidak hanya ingin membeli saham apabila mereka rendah: "Perkara terbaik yang berlaku kepada kami adalah apabila sebuah syarikat yang hebat mendapat masalah sementara. ... Kami mahu membelinya apabila mereka berada di meja operasi. "
Begitu juga dengan cara itu, FGI menjadi sesuatu yang menarik kerana ketakutan berada di puncaknya, dan kecemasan tidak rasional membimbing tindakan pelabur lain yang dikumpulkan. Dan inilah bahagian yang menarik: Jika anda melihat indeks, pancang ketamakan tamak dengan palung ketakutan dengan ketepatan rollercoaster, dan dengan sedikit kesederhanaan di antara.
Dalam tempoh dari pertengahan 2014 hingga musim panas 2017, anda boleh mengira 10 kali apabila indeks mencapai puncak pada 60 atau ke atas, hanya menurun sehingga serendah 10 (pada separuh akhir tahun 2015). Cukup menarik, satu regangan di mana indeksnya telah tinggal sekitar 50 untuk tempoh yang berpanjangan telah tahun ini, kira-kira sama dengan suku kedua.
Bukannya Buffett menggunakan FGI, tapi inilah caranya, dan juga bagaimana anda boleh: Lihatlah arus ketakutan yang kuat dan apabila mereka melanda, perhatikan syarikat-syarikat yang kurang nilai. Dengan cara itu, anda boleh menemui beberapa peluang yang tersembunyi untuk pelaburan yang besar, dengan syarat anda tinggal bersama stok untuk jangka masa panjang.
Walaupun Indeks Ketakutan dan Ketamakan mungkin terdengar seperti metrik pelaburan yang menyeronokkan, terdapat satu kes yang kuat untuk dibuat untuk meritinya. Sebagai contoh, pertimbangkan penyelidikan yang menarik (dan mungkin aneh) yang telah masuk ke dalam asas bidang berkaitan yang dikenali sebagai kewangan tingkah laku. Sebagai contoh: Sesetengah ahli sains telah mengkaji berapa kerap tikus menekan bar dengan harapan mendapat ganjaran: Ah ya, corak baru pada perlumbaan tikus.
Titik perubahan sebenar untuk kewangan tingkah laku berlaku pada tahun 1979, apabila ahli psikologi Daniel Kahneman dan Amos Tversky membangunkan "teori prospek," yang menerangkan bagaimana orang yang sama boleh menolak risiko dan mengambil risiko .
Idea mereka, dengan cara itu, membantu membentuk proses membuat keputusan yang digambarkan dalam filem "Moneyball," sebuah kisah sebenar berdasarkan pembinaan semula pasukan besbol Oakland A.
Singkatnya, ketakutan dan ketamakan boleh mendorong pelaburan lebih banyak daripada yang anda fikirkan-sekurang-kurangnya apabila kita tidak terjebak dalam emosi kita sendiri.
Ketika datang untuk melabur, orang membuat keputusan dengan dua cara. Cara pertama adalah berdasarkan kepada model matematik dan statistik, seperti nisbah harga kepada pendapatan (yang menunjukkan anda sama ada stok syarikat terlebih nilai, undervalued atau harga tepat). Atau, anda boleh bekerja melalui perasaan usus, cara pemain poker lakukan.
Jarang adalah dua gaya yang saling eksklusif. Mungkin anda meneliti pembelian SUV dengan mempelajari mata harga, prestasi dan rating dalam Laporan Pengguna. Kemudian anda dapati satu dengan kerusi yang dipanaskan, dan mencairkan buku cek anda.
Logik jenis yang sama berlaku untuk saham, dan motivasi di balik mengapa orang membelinya. Terdapat juga faktor-faktor lain yang melatih pakar-pakar tingkah laku, mulai dari kehilangan keinginan untuk peranan sepupu dekat mesra kuno yang baik, anda mungkin berkata.
Malangnya, ketakutan dan ketamakan adalah disebabkan oleh kurangnya perancangan dan pendidikan. Dan dengan cara itu, pelaburan bukanlah semua yang berbeza dari jalan hidup lain. Dengan cara analogi, di mana-mana antara mengembara dan kelaparan diri sendiri, makan sampah dan sekatan yang berlebihan, terletak medium bahagia yang dimaklumkan oleh prinsip pemakanan yang baik yang dipelajari dan diamalkan sepanjang hayat.
Semua ini menyedari sama ada Indeks Ketakutan dan Ketamakan boleh ditambah dengan lima lagi faktor: bukan hanya iri hati, tetapi juga kebanggaan, ketamakan, nafsu, kerohanian dan iri hati.
Itu meliputi lima daripada tujuh dosa yang mematikan. Anda boleh menyelamatkan kemarahan apabila pelaburan anda menjadi bust-dan sloth ketika mereka pergi.