Nombor Indeks
Mula-mula, mari kita lihat apa nombor indeks mewakili. Walaupun ada cara yang berbeza untuk mengira nombor indeks, penting untuk mengingat nombor tersebut merupakan perubahan dari nilai asal atau dasar.
Nombor itu tidak penting. Yang penting ialah perubahan peratus dari masa ke masa. Pergerakan ini ke atas atau ke bawah memberi anda idea mengenai indeks yang sedang dilaksanakan. Adakah Dow naik atau turun? Indeks itu dikira "dengan cepat" semasa berdagang untuk memberi pelabur rasa arah ke pasaran yang diwakilinya.
Perhatikan, saya berkata indeks mencerminkan "pasaran yang diwakilinya," bukan "pasaran." Kebanyakan indeks saham , bahkan yang dipetik sebagai mewakili jumlah pasaran, hanya mencerminkan sebahagian dari pasaran sebenar. Berikut adalah indeks yang paling popular dan pasaran yang mereka nampak.
The Dow
Purata Perindustrian Dow Jones adalah indeks tertua dan paling banyak diketahui. Ia juga indeks yang paling banyak dipetik dan, secara keliru, dianggap sebagai barometer pasaran.
Pada asalnya, ia adalah purata purata saham dalam indeks, tetapi terima kasih kepada perpecahan saham , spin-off, dan urus niaga lain, lebih canggih sekarang diperlukan. Anda boleh mendapatkan lebih banyak maklumat di laman Indeks Dow Jones. Dow kini hanya mempunyai 30 saham. Walau bagaimanapun, setiap stok ini mewakili salah satu syarikat yang paling berpengaruh di Amerika Syarikat
Dow adalah satu-satunya indeks utama yang berwajaran harga, yang bermaksud jika harga saham berubah $ 1, ia mempunyai kesan yang sama pada indeks tanpa mengira perubahan peratus untuk saham. Dengan kata lain, perubahan $ 1 untuk saham $ 30 mempunyai kesan yang sama seperti perubahan $ 1 untuk saham $ 60.
Pengiraan Dow mengambil kira banyak pecahan saham selama bertahun-tahun. Dengan menyesuaikan matematik, ada kemungkinan untuk mengekalkan indeks berdaya sejarah yang bermakna. Saham Dow mewakili kira-kira satu perempat daripada nilai keseluruhan pasaran, jadi dalam erti kata itu, faktor dan perubahan besar menunjukkan keyakinan pelabur dalam saham, namun ia tidak mewakili syarikat kecil atau pertengahan sama sekali.
S & P 500
S & P 500 adalah indeks yang paling kerap digunakan oleh profesional kewangan sebagai wakil "pasaran." Ia termasuk 500 saham paling banyak didagangkan dan bersandar ke syarikat-syarikat besar.
Ia merangkumi kira-kira 70% daripada jumlah nilai pasaran, jadi dalam istilah itu, ia lebih dekat untuk mewakili pasaran sebenar daripada Dow. S & P 500 adalah permodalan pasaran atau indeks berwajaran indeks pasaran , seperti hampir semua indeks utama.
Berat oleh topi pasaran memberi lebih penting kepada syarikat yang lebih besar, jadi perubahan dalam stok Microsoft akan memberi impak yang lebih besar daripada hampir semua saham lain dalam indeks.
Walaupun S & P 500 ditimbang ke arah syarikat yang lebih besar, itu adalah pengukur yang lebih tepat dari pasaran yang lebih luas daripada Dow.
Walaupun sesetengah kepala bercakap di TV mungkin menekankan Dow, anda akan mendapat gambaran lebih jelas mengenai pasaran dengan menumpukan perhatian anda pada S & P 500.
Komposit Pasaran Saham Nasdaq
Komposit Pasaran Saham Nasdaq terdiri daripada semua stok di pasaran Nasdaq - lebih daripada 5,000. Walaupun liputan yang luas, Nasdaq sangat berwajaran kepada saham teknologi. Ini kerana ia adalah indeks tertimbang pasaran dan saham seperti Microsoft dan beberapa syarikat teknologi besar yang lain mempengaruhi indeks.
Pengaruh mereka dan penduduk syarikat kecil yang spekulatif di Nasdaq membuat indeks lebih tidak menentu daripada sama ada Dow atau S & P 500. Nasdaq jelas tidak direka untuk mewakili "pasaran", namun ia memberi anda gambaran yang baik di mana pelabur teknologi sedang berjalan.
Indeks Lain
Terdapat beberapa indeks lain yang mengukur bahagian pasaran yang lebih besar atau lebih kecil. Para pelabur dana bersama dapat mencari sejumlah dana yang menjejaki hampir semua indeks yang mereka mahukan.
Walau bagaimanapun, tiga indeks utama di atas akan memberi perkhidmatan kepada kebanyakan pelabur dengan baik. Sekiranya anda ingin melihat indeks lain untuk perbandingan, pastikan anda memahami bagaimana indeksnya tertimbang (kebanyakan, jika tidak semua, akan menjadi topi pasar) dan bagaimana saham dipilih.
Apa yang Baik tentang Indeks
Indeks memberikan maklumat berguna termasuk:
- Walaupun dengan batasan mereka, indeks menunjukkan trend dan perubahan dalam corak pelaburan.
- Mereka memberi kita gambar, walaupun mereka tidak fokus.
- Indeks menyediakan kayu ukur untuk perbandingan.
Apa yang salah dengan Indeks
Indeks, dengan reka bentuk, mempunyai kelemahan utama yang membuat mereka mengesyaki sebagai benar-benar mewakili banyak perkara.
- Orang menentukan stok mana yang hendak disertakan dan yang mana hendak dikeluarkan dan orang membuat kesilapan. Oleh itu, kadang-kadang stok disertakan yang tidak sepatutnya dan stok dikeluarkan yang tidak sepatutnya; dan sebagainya. Di samping itu, proses ini berulang tahun demi tahun, jadi sukar untuk melihat kembali dan membandingkan S & P 500 tahun 1995 dengan S & P 500 tahun 2004.
- Dengan menimbang indeks (kecuali untuk Dow) mengikut saiz, perwakilan tidak seimbang berlaku kepada syarikat besar atau gergasi. Jika salah seorang daripada mereka mempunyai hari yang buruk, ia boleh menggoncang indeks keseluruhan.
Apa yang perlu dilakukan dengan Indeks?
Ada beberapa perkara yang perlu diingat oleh pelabur mengenai indeks:
- Indeks bukan pasaran. Tidak kira apa yang dikatakan tiga indeks besar, anda harus tetap fokus pada stok atau sasaran anda untuk penilaian. Pilih mana-mana hari bahawa ketiga indeks turun dan saya hampir boleh menjamin bahawa akan ada stok menetapkan tahap tertinggi pada hari yang sama.
- Indeks bereaksi terhadap perdagangan sebenar. Jika anda mendengar beberapa kepala bercakap TV, anda mungkin berfikir indeks bergerak dengan emosi.
Pelabur mungkin berdagang dengan jangkaan berita baik atau buruk, tetapi indeks adalah pengiraan matematik, bukan daun teh.
- Berfokus pada hari demi hari, jam demi jam, minit dan minit klik indeks adalah cara yang baik untuk membuang masa.
- Indeks menyediakan perspektif sejarah yang lebih baik daripada perkhidmatan peramalan. Mereka boleh sangat membantu apabila dilihat dalam jangka masa yang lama dalam mengesan trend.