Enam Cara Peraturan Volcker Melindungi Anda (dan Mengapa Bank Benci Ia)
Peraturan itu menyasarkan bekas bank pelaburan besar, seperti Goldman Sachs dan Morgan Stanley . Bank-bank ini menjadi bank perdagangan semasa krisis kewangan sehingga mereka dapat memanfaatkan bailout yang didanai oleh pembayar cukai.
Ia juga melindungi pendeposit di bank runcit terbesar, seperti JP Morgan Chase dan Citi.
Ketua Pegawai Eksekutif Bank mesti secara peribadi membuktikan bahawa mereka mematuhi peraturan. Itu berlaku untuk semua orang di bawah rantaian perintah. Setiap pekerja bank secara sah dan secara peribadi bertanggungjawab jika mereka tidak mematuhi undang-undang.
Peraturan Volcker membenarkan perdagangan dalam dua keadaan. Pertama, bank boleh berdagang apabila perlu menjalankan perniagaan mereka. Sebagai contoh, mereka boleh terlibat dalam perdagangan mata wang untuk mengimbangi pegangan mata wang asing mereka. Mereka juga boleh berdagang untuk mengimbangi risiko kadar faedah. Kedua, bank boleh berdagang bagi pihak pelanggan mereka. Mereka boleh menggunakan dana klien hanya dengan kelulusan pelanggan. Kadang-kadang, ini bermakna bank mesti mempunyai beberapa "kulit mereka sendiri dalam permainan." Dalam kes itu, bank boleh melabur sehingga 3 peratus daripada modal mereka.
Status semasa
Bank telah dikehendaki mematuhi Peraturan Volcker sejak 21 Julai 2015.
Mengapa mengambil masa lima tahun selepas Dodd-Frank diluluskan? Ia sepatutnya berkuat kuasa pada Julai 2012, selepas dua tahun kajian oleh agensi persekutuan, bank, dan orang ramai. Tetapi pelobi bank besar telah menangguhkannya. Pada 10 Disember 2013, sebuah suruhanjaya lima agensi meluluskannya. Pada bulan April 2014, mereka memberi bank-bank satu tahun untuk menyediakan.
tiga tahun selepas Dodd-Frank lulus.
Pentadbiran Trump mahu mengurangkan skop peraturan. Pada 13 Jun, 2017, laporan Jabatan Perbendaharaan AS mencadangkan pengecualian bank dengan kurang daripada $ 10 bilion aset. Kongres telah menimbang rang undang-undang untuk itu. Tetapi bank-bank besar juga telah melobi untuk perubahan.
Bank mahu lebih banyak kebebasan untuk terlibat dalam perdagangan yang berlangsung kurang dari 60 hari. Di bawah Aturan, mereka mesti membuktikan dagangan adalah untuk pelanggan. Mereka mahu mengecualikan beberapa dana luar negara dari Aturan. Bank juga mahu lebih banyak kebebasan dalam perdagangan untuk bahagian pengurusan kekayaan mereka.
Perubahan juga boleh datang dari suruhanjaya yang melaksanakan undang-undang. Lima ahli itu ialah Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa , Rizab Persekutuan , Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi, Perbadanan Deposit dan Insurans Persekutuan , dan Pejabat Pengawas Mata Wang, satu bahagian Jabatan Perbendaharaan. Pada Februari 2018, Ketua Rizab Persekutuan Jerome Powell berkata suruhanjaya itu "mengambil pandangan baru" pada peraturan itu.
Mengapa Ia Diperlukan
The Volcker Rule bertujuan untuk membatalkan kerosakan yang dilakukan ketika Kongres memansuhkan Akta Glass-Steagall . Glass-Steagall adalah mudah. Ia memisahkan perbankan pelaburan dari perbankan komersial.
Di bawah Glass-Steagall, bank-bank pelaburan telah dikendalikan secara persendirian, syarikat-syarikat kecil yang membantu perbadanan meningkatkan modal dengan memasuki pasaran saham atau mengeluarkan hutang. Mereka dikenakan yuran yang tinggi, tinggal kecil dan tidak perlu diatur.
Bank-bank perdagangan adalah tempat yang membosankan, selamat di mana pendeposit dapat meletakkan wang mereka dan mendapat sedikit minat. Mereka boleh mengambil pinjaman pada kadar faedah yang dikawal selia. Bank perdagangan menghasilkan wang walaupun margin keuntungan tipis kerana mereka mempunyai akses kepada banyak dan banyak modal dalam dana pendeposit.
Bank-bank melobi untuk memansuhkan Glass-Steagall supaya mereka boleh berdaya saing di peringkat antarabangsa. Bank-bank runcit, seperti Citi, mula berdagang dengan derivatif seperti bank pelaburan. Ini bermakna para CEO kini boleh meletakkan rizab dana pendeposit yang besar untuk bekerja tanpa banyak peraturan untuk dibimbangi.
Mereka boleh melakukannya dengan mengetahui bahawa kerajaan persekutuan tidak melindungi bank pelaburan seperti bank perdagangan. Deposit FDIC dilindungi bank komersial. Bank boleh meminjam wang pada kadar yang lebih murah daripada orang lain. Itu dipanggil kadar Libor . Ia hanya rambut di atas kadar dana yang diberi makan .
Keadaan ini memberi bank-bank dengan lengan perbankan pelaburan kelebihan persaingan yang tidak adil terhadap bank komuniti dan kesatuan kredit. Akibatnya, bank besar membelinya yang lebih kecil dan menjadi terlalu besar untuk gagal . Itulah apabila kegagalan sebuah bank akan menghancurkan ekonomi. Bank yang terlalu besar untuk gagal mungkin perlu diselamatkan dengan dana pembayar cukai besar untuk gagal. Itu menambah manfaat lain. Bank-bank tahu kerajaan persekutuan akan menyelamatkan mereka jika ada yang salah.
Bank mempunyai pembayar cukai sebagai jaring keselamatan sebagai kedua-dua pendeposit dan sumber dana bailout. Itu dipanggil bahaya moral. Jika keadaan berjalan lancar, pemegang saham bank dan pengurus menang. Sekiranya mereka tidak, pembayar cukai hilang.
Kesan ke atas Bank
Bank boleh kehilangan keuntungan $ 10 bilion, menurut Standard & Poor's. Sebagai tindak balas kepada Peraturan Volcker, Goldman Sachs mengurangkan pengambilan risiko pada tahun 2011. Ketika itu ia menutup Goldman Sachs Principal Strategies, sebuah bahagian yang berdagang ekuiti, dan meja perdagangan Proprietari Global Macro, yang membuat perdagangan berisiko dengan bon, mata wang dan komoditi .
Goldman juga mengurangkan pelaburan dalam ekuiti swasta dan dana lindung nilai kepada 3 peratus atau kurang setiap dana. Itulah yang baik kerana pelaburan ini menyebabkan kerugian suku kedua Goldman sejak dimulakan pada tahun 1999.
Enam Cara Ia Mempengaruhi Anda
Peraturan Volcker memberi impak kepada anda dalam enam cara berikut:
- Deposit anda lebih selamat kerana bank tidak boleh judi mereka.
- Ia tidak mungkin bank-bank memerlukan satu lagi $ 700 bilion bailout.
- Bank besar tidak lagi dapat menggunakan dana lindung nilai berisiko untuk meningkatkan keuntungan mereka.
- Bank komuniti tempatan anda sekarang mempunyai peluang yang lebih baik untuk berjaya dan tidak dibeli oleh bank besar. Bank komuniti lebih cenderung daripada bank besar untuk memberi pinjaman kepada perniagaan kecil.
- Tidak semestinya anda akan bangun suatu pagi dan mendapati bahawa syarikat seperti Lehman Brothers telah gagal.
- Sekurang-kurangnya 35 jurubank berada dalam penjara. Tetapi tidak seorang CEO dari bank-bank terbesar telah dituduh melakukan jenayah.
Siapa Peraturan Volcker Dinamakan Selepas
Peraturan Volcker dicadangkan oleh bekas Pengerusi Rizab Persekutuan Paul Volcker . Pada masa itu, beliau adalah ketua panel penasihat ekonomi Presiden 2009 Barack Obama . Apabila Volcker adalah Pengerusi Fed, dia dengan berani menaikkan kadar dana yang diberi makan kepada tahap yang tidak selesa untuk menghina inflasi dua angka. Walaupun ini membantu menyebabkan kemelesetan 1980-1981 , ia berjaya.