Undang-undang 1933 Ini Telah Mencegah Krisis Kewangan
Glass-Steagall memisahkan perbankan pelaburan daripada perbankan runcit .
Bank-bank pelaburan menganjurkan jualan saham awal , yang dikenali sebagai tawaran awam permulaan . Mereka memudahkan penggabungan dan pengambilalihan. Kebanyakan mereka mengendalikan dana lindung nilai mereka sendiri. Bank-bank runcit mengambil deposit, menguruskan cek akaun dan membuat pinjaman.
Bilakah Ia Telah Lulus?
Glass-Steagall telah diluluskan oleh Dewan Perwakilan pada 23 Mei 1933. Ia telah diluluskan oleh Senat pada 25 Mei 1933. Ia telah ditandatangani oleh Presiden Roosevelt pada 16 Jun 1933. Ia pada asalnya merupakan sebahagian daripada FDR Baru Berurusan . Ia menjadi langkah tetap pada tahun 1945.
Tujuan
Glass-Steagall adalah tindak balas kecemasan terhadap kegagalan hampir 5,000 bank semasa Kemelesetan Besar . Pada tahun 1933, semua bank AS ditutup selama empat hari. Apabila mereka dibuka semula, mereka hanya memberikan deposit 10 sen bagi setiap dolar. Di manakah wang itu pergi? Banyak bank telah melabur dalam pasaran saham, yang jatuh pada tahun 1929 . Apabila para pendeposit mendapat tahu, mereka semua bergegas ke bank mereka untuk mengeluarkan simpanan mereka.
Malah bank yang kuat biasanya hanya menyimpan sepersepuluh dari deposit di tangan. Mereka akan meminjamkan selebihnya kerana mereka tahu bahawa biasanya itu sahaja yang perlu mereka simpan untuk menjaga kebahagiaan mereka. Dalam larian bank, mereka mesti mencari wang dengan cepat. Hari ini, kita tidak perlu bimbang tentang bank berjalan kerana FDIC menginsuranskan semua deposit.
Oleh kerana orang tahu mereka akan mendapatkan wang mereka kembali, mereka biasanya tidak panik dan membuat bank berjalan. Pengecualian adalah apabila Washington Mutual ditutup pada tahun 2008. Pendeposit membuat bank berjalan kerana mereka tidak fikir mereka dilindungi oleh FDIC.
Pemansuhan
Pada 12 November 1999, Presiden Clinton menandatangani Akta Pemodenan Perkhidmatan Kewangan yang memansuhkan Glass-Steagall. Kongres meluluskan apa yang dipanggil Gramm-Leach-Bliley Act di sepanjang barisan parti, dipimpin oleh undi Parti Republik di Senat. Industri perbankan telah melobi untuk memansuhkan Glass-Steagall sejak 1980-an. Mereka mengadu tidak dapat bersaing dengan firma sekuriti asing. Bank-bank mengatakan ia menyekat mereka untuk sekuriti berisiko rendah. Mereka mahu meningkatkan pulangan sambil mengurangkan risiko keseluruhan untuk pelanggan mereka dengan mempelbagaikan perniagaan mereka.
Waris pertama adalah Citigroup. Ia telah memulakan perbincangan penggabungan dengan Insurans Pelancong dengan jangkaan pemansuhan Glass-Steagall. Pada tahun 1998, ia mengumumkan penggabungan yang berjaya di bawah sebuah syarikat baru bernama Citigroup. Langkahnya adalah berani, memandangkan ia secara teknikal tidak sah. Tetapi bank telah memanfaatkan kelemahan di Glass-Steagall sejak pentadbiran Reagan . Pada masa perbuatan itu dimansuhkan, ia hampir tanpa gigi.
Pemansuhan pelaburan dan bank runcit Glass-Steagall yang disatukan melalui syarikat pemegangan kewangan. Rizab Persekutuan mengawasi entiti baru. Atas sebab itu, beberapa bank memanfaatkan pemansuhan Glass-Steagall. Kebanyakan bank Wall Street tidak mahu pengawasan tambahan dan keperluan modal.
Mereka yang menjadi terlalu besar gagal . Ini memerlukan bailout mereka pada 2008-2009 untuk mengelakkan kemurungan yang lain.
Sekiranya Glass-Steagall Dikembalikan?
Pengembalian semula Glass-Steagall lebih baik melindungi pendeposit. Pada masa yang sama, ia akan mewujudkan gangguan organisasi dalam industri perbankan. Ini mungkin perkara yang baik, kerana bank-bank ini tidak akan terlalu besar untuk gagal, tetapi ia perlu diuruskan dengan berkesan.
Usaha Kongres untuk mengembalikan Glass-Steagall belum berjaya.
Pada tahun 2011, HR 1489 diperkenalkan untuk memansuhkan Akta Gramm-Leach-Bliley dan mengembalikan semula Glass-Steagall. Sekiranya usaha ini berjaya, ia akan menyebabkan penyusunan semula industri perbankan secara besar-besaran. Bank-bank terbesar termasuk bank perdagangan dengan bahagian perbankan pelaburan, seperti Citibank, dan bank pelaburan dengan bahagian perbankan komersil, seperti Goldman Sachs.
Bank-bank berhujah bahawa mengembalikan semula Glass-Steagall menjadikan mereka terlalu kecil untuk bersaing pada skala global. Akta Pembaharuan Wall Street Dodd-Frank telah diluluskan.
Sebahagian daripada Akta, dikenali sebagai Volcker Rule , meletakkan sekatan ke atas kemampuan bank untuk menggunakan dana pendeposit untuk pelaburan berisiko. Ia tidak memerlukan mereka untuk menukar struktur organisasi mereka. Jika sebuah bank menjadi terlalu besar untuk gagal dan mengancam ekonomi AS, Dodd-Frank menghendaki ia dikawal dengan lebih dekat oleh Federal Reserve.