Kenapa Membeli Rumah Membantu Bangun Bangsa
Pada tahun 2017, pembinaan hartanah menyumbang $ 1.07 trilion kepada pengeluaran ekonomi negara.
Itu 6 peratus daripada keluaran dalam negara kasar AS. Ia kurang daripada puncak 2006 sebanyak $ 1.195 trilion. Pada masa itu, pembinaan hartanah adalah komponen 8.9 peratus besar daripada KDNK . Pembinaan hartanah adalah intensif buruh. Itulah sebabnya kejatuhan dalam pembinaan perumahan merupakan sumbangan besar kepada kadar pengangguran yang tinggi.
Pembinaan adalah satu-satunya bahagian hartanah yang diukur oleh KDNK. Harta tanah juga memberi kesan kepada banyak bidang ekonomi yang tidak diukur. Sebagai contoh, penurunan dalam jualan hartanah akhirnya membawa kepada penurunan dalam harga hartanah. Itu merendahkan nilai semua rumah, sama ada pemilik secara aktif menjual atau tidak. Ia mengurangkan jumlah pinjaman ekuiti rumah yang tersedia kepada pemilik. Mereka akan mengurangkan perbelanjaan pengguna .
Hampir 70 peratus daripada ekonomi Amerika Syarikat didasarkan pada penggunaan peribadi . Pengurangan perbelanjaan pengguna menyumbang kepada lingkaran ke bawah dalam ekonomi.
Ia membawa kepada penurunan dalam pekerjaan, pendapatan dan perbelanjaan pengguna. Jika Rizab Persekutuan tidak campur tangan dengan mengurangkan kadar faedah , maka negara boleh jatuh ke dalam kemelesetan . Satu-satunya berita baik mengenai harga rumah yang lebih rendah adalah bahawa ia mengurangkan kemungkinan inflasi .
Harta Tanah dan Kemelesetan 2008
Harga rumah jatuh pada mulanya mencetuskan krisis kewangan pada tahun 2008 , tetapi sedikit yang menyedari pada masa itu.
Menjelang Julai 2007, harga median rumah keluarga tunggal sedia ada turun 4 peratus sejak kemuncaknya pada bulan Oktober 2005, menurut Persatuan Realtors Kebangsaan. Tetapi ahli ekonomi tidak dapat menyepakati betapa buruknya itu. Takrif kemelesetan , pasar menanggung dan pembetulan pasaran saham juga diseragamkan, tetapi perkara yang sama tidak benar untuk pasaran perumahan.
Banyaknya berbanding dengan penurunan 24 peratus semasa Kemelesetan Besar pada tahun 1929 . Mereka juga menyamakannya dengan penurunan 22-40 peratus dalam kawasan penghasil minyak semasa penurunan harga minyak pada awal 1980-an. Dengan piawaian tersebut, kemerosotan itu tidak semestinya patut diberi perhatian.
Beberapa kajian ekonomi menunjukkan bahawa penurunan harga perumahan sebanyak 10-15 peratus cukup untuk menghapuskan ekuiti . Itu mencipta kesan bola salji yang menimbulkan kesakitan yang teruk bagi pemilik rumah. Kerugian ekuiti yang teruk telah berlaku di sesetengah komuniti di Florida, Nevada dan Louisiana pada tahun 2007. Secara berundur, lebih banyak daripada kita sepatutnya mendengarnya.
Hampir separuh daripada pinjaman yang dikeluarkan antara 2005 dan 2007 adalah subprima . Ini bermakna pembeli lebih cenderung untuk lalai. Masalahnya ialah bank menggunakan gadai janji ini untuk menyokong triliun dolar derivatif . Bank-bank melipat gadai janji subprima ke dalam sekuriti yang disokong gadai janji ini.
Mereka menjualnya sebagai pelaburan yang selamat untuk dana pencen, syarikat, dan pesara. Itu kerana mereka "diinsuranskan" dari kegagalan dengan produk insurans baru yang dipanggil swap lalai kredit . Penerbit terbesar ialah American International Group Inc.
Apabila peminjam memungkiri, sekuriti yang disokong gadai janji mempunyai nilai yang boleh dipersoalkan. Begitu banyak pelabur cuba untuk melaksanakan pertukaran kredit lalai mereka yang AIG kehabisan wang tunai. Ia mengancam untuk lalai sendiri. Itulah sebabnya Rizab Persekutuan terpaksa menyelamatkannya. Itulah bagaimana derivatif mencipta krisis gadai janji .
Bank dengan banyak sekuriti yang disokong gadai janji pada buku mereka, seperti Bear Stearns dan Lehman Brothers, dijauhi oleh bank lain. Tanpa wang tunai untuk menjalankan perniagaan mereka, mereka berpaling kepada Fed untuk mendapatkan bantuan. The Fed mendapati pembeli untuk yang pertama, tetapi bukan untuk yang kedua.
Kebangkrutan Lehman Brothers memulakan krisis kewangan 2008.
Majoriti orang Amerika percaya pasaran hartanah akan runtuh dalam dua tahun akan datang. Mereka melihat harga rumah naik, dan kadar kenaikan Fed. Kepada mereka, ia kelihatan seperti gelembung yang akan diikuti oleh keruntuhan. Tetapi terdapat banyak perbezaan antara pasaran perumahan semasa dan pasaran tahun 2005. Sebagai contoh, pinjaman subprima hanya membentuk 5 peratus daripada pasaran gadai janji. Pada tahun 2005, mereka menyumbang 20 peratus. Juga, bank telah menaikkan piawaian pinjaman. Rumah "sirip perlu menyediakan 45 peratus daripada kos rumah. Semasa krisis subprima, mereka memerlukan 20 peratus atau kurang.
Yang paling penting, pemilik rumah tidak mengambil banyak ekuiti dari rumah mereka. Ekuiti rumah meningkat kepada $ 85 bilion pada tahun 2006. Ia runtuh kepada kurang daripada $ 10 bilion pada 2010, dan kekal di sana sehingga 2015. Menjelang 2017, ia hanya meningkat kepada $ 14 bilion. Alasan yang mendasar adalah semakin sedikit orang yang memfailkan kebankrapan. Pada 2016, hanya 770,846 yang difailkan untuk muflis. Pada tahun 2010, 1.5 juta orang berjaya. Anda mempunyai Obamacare untuk mengucapkan terima kasih untuk itu. Sekarang bahawa lebih ramai orang dilindungi oleh insurans, mereka kurang berkemungkinan akan dibanjiri oleh bil perubatan. . Perbezaan ini membuat keruntuhan pasaran perumahan kurang berkemungkinan.