Mengkaji Portfolio Pelaburan Anda untuk Membantu Mengurangkan Risiko
Malangnya, analisis portofolio boleh kelihatan menakutkan sehingga anda mendapat peruntukan modal.
Untuk membuat proses lebih mudah dan lebih mudah diakses, saya ingin menumpukan pada menjawab beberapa soalan untuk anda:
- Apakah analisis portfolio?
- Kenapa analisis portfolio penting?
- Apakah beberapa perkara yang perlu dipertimbangkan semasa menjalankan analisis portfolio?
Harapan saya ialah pengenalan asas ini akan menyediakan anda dengan lebih baik untuk menilai kesihatan portfolio anda, atau jika anda menyumberkan pekerjaan itu kepada profesional, memahami beberapa bidang yang anda mungkin ingin bertanya.
Apakah Analisis Portfolio dan Mengapa Penting?
Prinsip diamalkan dan dilaksanakan, analisis portfolio adalah proses memecah dan mengkaji portfolio pelaburan untuk menentukan kesesuaiannya untuk keperluan, pilihan dan sumber pelabur yang diberikan, dan kebarangkalian memenuhi matlamat dan objektif mandat pelaburan tertentu , terutamanya berdasarkan asas risiko dan berdasarkan prestasi kelas aset sejarah .
Untuk memberikan ilustrasi: jika pelabur mendekati penasihat pelaburan berdaftar atau syarikat pengurusan aset dan meminta analisa portfolio kepelbagaiannya berdasarkan keinginan untuk pemeliharaan modal dalam tempoh lima tahun, firma penasihat perlu melihat pegangan dalam portfolio dan cuba menentukan sama ada kedudukan tersebut terdiri daripada aset yang mempunyai apa yang orang yang munasabah mungkin menentukan untuk menjadi kebarangkalian yang tinggi untuk mengekalkan volatilitas yang rendah dan kecairan yang mencukupi.
Firma penasihat itu akan mengelakkan sebarang peruntukan yang bermakna untuk saham, lebih memilih untuk menekankan wang tunai, dana pasaran wang yang dikendalikan dengan baik, sijil deposit yang disokong oleh FDIC , bil Perbendaharaan dan nota AS dan lain-lain, pelaburan yang setanding. Bagi portfolio sedemikian, matlamat untuk menjana pendapatan pelaburan dalam bentuk dividen atau faedah akan menjadi pertimbangan sekunder atau tertiari untuk memastikan prinsipal berada di sana apabila pelabur perlu mengaksesnya.
Beberapa Perkara yang Perlu Dipertimbangkan Ketika Melakukan Analisis Portfolio
Walaupun terdapat banyak cara untuk menangani cabaran analisis portfolio, saya fikir ia membantu untuk memisahkannya menjadi tiga tugas utama.
Pertama, periksa portfolio secara agregat. Matlamat di sini adalah untuk memahami bagaimana portfolio, diambil secara keseluruhan, terletak relatif kepada portfolio lain atau beberapa penanda aras yang relevan; contohnya, dalam kes portfolio ekuiti semua ini mungkin bermaksud melihat ciri-ciri portfolio jumlah keseluruhan komponen portfolio, nisbah harga kepada pendapatan portfolio secara keseluruhan, hasil dividen portfolio sebagai Keseluruhannya, kadar pertumbuhan yang dijangkakan dalam perolehan pendapatan sesaham dan membandingkannya dengan indeks pasaran saham seperti S & P 500 atau Purata Perindustrian Dow Jones .
Kedua, periksa komponen portfolio berhubung satu sama lain. Matlamat dalam langkah ini adalah untuk memahami bagaimana setiap individu yang memegang dalam portfolio dipengaruhi, secara langsung atau tidak langsung, sama ada oleh satu sama lain atau faktor lain yang mempengaruhi setiap aset secara berasingan. Adalah penting bahawa analisis portfolio termasuk mana-mana perniagaan yang rapat, seperti pelaburan dalam perniagaan kecil , serta harta tanah apa pun. Sebagai contoh, pengendali francais Dairy Queen terbesar kedua di Amerika Syarikat memohon perlindungan muflis pada lewat 2017 kerana penurunan harga minyak menyebabkan kerugian pendapatan di kalangan komuniti di mana peratusan besar restorannya berada. Mana-mana pelabur yang memegang kepentingan ekuiti dalam pengendali francais itu akan meningkatkan risikonya secara substansial dengan memegang saham minyak utama, seperti stok letak kereta di ExxonMobil atau Chevron dalam akaun pembrokeran bercukai atau Roth IRA .
Walaupun petrol, bahan bakar jet, minyak mentah, dan gas asli nampaknya tidak mempunyai banyak persamaan dengan kerusi ais krim dan anjing panas, mereka berkorelasi dalam kes ini disebabkan oleh jejak geografi restoran francais, yang bergantung kepada tempatan pelanggan yang menaikkan gaji mereka dari jurusan minyak, dapat menampung makan di luar rumah.
Ketiga, periksa komponen portfolio dari land-up sebagai pelaburan tersendiri. Sebagai setiap kedudukan dianalisis-dan untuk mengulangi sesuatu yang sering saya katakan sejak beberapa tahun-anda perlu bertanya kepada diri sendiri, "Mengapa saya memiliki ini?", "Apa yang saya harapkan aliran tunai selepas cukai menjadi relatif kepada harga yang saya bayar? ", dan" Pada apa istilah saya terus memegang saham itu? ". Ini boleh mengelakkan banyak kebodohan daripada membuat jalan ke neraca anda. Di samping itu, langkah ini amat penting dari perspektif pengurusan risiko kerana ia seolah-olah suatu kebingungan tertentu telah mengatasi Wall Street dan pelabur dari semasa ke semasa, menyebabkan orang lain yang rasional mendapatkannya di kepala mereka bahawa mereka mesti memiliki [masukkan nama syarikat, sektor, atau industri tertentu melakukannya dengan baik pada masa ini di mana skrip jarang berubah, hanya pemain]. Dengan kenaikan Robo-Advisors yang baru-baru ini, masalah ini nampaknya semakin buruk. Tidak lama dahulu, saya sedang menjalankan kajian analisis portfolio untuk seseorang dan mendapati bahawa peruntukan aset mereka yang telah ditetapkan termasuk ETF bon kos rendah . Masalahnya: seperti yang saya menggali dalam pemfailan dana yang diperdagangkan, saya dapati bahawa beberapa bon yang dipegang itu adalah bon sampah berisiko tinggi yang mewakili pinjaman kepada negara-negara dunia ketiga. Ia sangat tidak masuk akal dan bodoh untuk membeli aset yang anda tidak suka semata-mata kerana ia sesuai dengan beberapa senarai semak yang aneh yang anda fikir anda perlukan. Terdapat banyak, banyak cara untuk membina kekayaan. Saya dengan senang hati akan mendapat sedikit kurang wang dengan memegang bon korporat gred pelaburan daripada kapal modal permulaan saya di seluruh dunia ke negara yang mempunyai peluang sebenar tidak dapat membayar bilnya.
Analisis Portfolio Institusi Boleh Lebih Kompleks
Walaupun ketiga-tiga langkah ini cukup mencukupi bagi kebanyakan pelabur individu, pelabur institusi mempunyai beberapa proses analisis portfolio lain yang mungkin ingin mereka selesaikan apabila mengkaji semula aset di bawah pengurusan. Berkaitan dengan proses di atas, banyak pengurus portfolio memilih untuk melakukan ujian tekanan bertarikh untuk melihat bagaimana portfolio tertentu mungkin telah dilaksanakan di bawah keadaan ekonomi atau pasaran yang berlainan dengan menamai kekaburan The Great Depression 1929, kemalangan pasaran saham dari 1987, krisis kewangan Asia 1997, atau The Great Recession yang bermula pada bulan Disember 2007. Pada peringkat institusi, penyedia perkhidmatan profesional seperti Bloomberg dan perkhidmatan tawaran FactSet yang membolehkan simulasi ini dijalankan dalam masa nyata atau mempunyai mereka secara automatik mengikut jadual untuk kajian analisis portofolio biasa oleh pengurus portfolio atau jawatankuasa pelaburan sebuah syarikat pengurusan aset. Di samping itu, syarikat penasihat pelaburan yang telah diupah untuk melabur modal yang dipegang dalam dana pencen, yang tertakluk kepada banyak undang-undang dan peraturan termasuk Akta Keselamatan Pendapatan Persaraan Pekerjaan 1974 (ERISA), akan memastikan bahawa portfolio pegangan adalah patuh dan wajar. Begitu juga dengan pemegang amanah dana amanah , yang harus sentiasa memastikan bahawa aset dan transaksi amanah, termasuk apa-apa pengagihan atau pembayaran, bersesuaian dengan instrumen amanah.
Baki tidak menyediakan cukai, pelaburan, atau perkhidmatan kewangan dan nasihat. Maklumat tersebut dibentangkan tanpa mengambil kira objektif pelaburan, toleransi risiko, atau keadaan kewangan mana-mana pelabur tertentu dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lepas tidak menunjukkan hasil masa depan. Pelaburan melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan prinsipal.