Memahami Peranan Pemeliharaan Modal dalam Pelaburan
Sebagai contoh, anda boleh memperoleh kuantum burger cheeseburger, kopi, tayar, tiket filem, kelab golf, atau tangki petrol yang sama. Hanya sekali yang pertama, atau dalam sesetengah kes, keadaan kedua berpuas hati, adakah pemilik portfolio atau pengurus melihat untuk memperoleh pulangan nyata dan sebenar pada kedudukan tersebut.
Ini mungkin sangat teknikal dan sukar difahami. Ia tidak. Dalam bahasa Inggeris biasa, pemeliharaan modal adalah perkataan kod yang bermaksud untuk mengenali bahawa beberapa timbunan wang tidak dirancang untuk berkembang lebih besar. Sekiranya mereka berbuat demikian, itu adalah icing pada kek, tapi itu bukan mengapa anda telah menetapkan mereka mengetepikan; ia bukan sebab mereka wujud dan memerlukan rawatan khas. Sebaliknya, mereka telah diselamatkan semata-mata untuk berada di sana apabila anda perlu meraihnya. Pada satu ketika, anda merancang untuk membelanjakan wang tunai. Selalunya, ini perlu kerana anda mendekati, atau sedang menikmati, persaraan. Wang itu akan digunakan untuk membayar bil anda, meliputi preskripsi perubatan anda, menyimpan panas pada musim sejuk, keluar makan malam setiap seketika, dan hantar hari jadi dan hadiah Krismas kepada cucu-cucu anda.
Sama seperti biasa, dana itu diperuntukkan untuk pembayaran balik hartanah .
Aset-aset tertentu lebih sesuai untuk pemeliharaan modal daripada yang lain
Sebab itu penting untuk menunjukkan apabila tumpukan tunai tertentu mempunyai objektif pelestarian modal adalah ia sangat menyekat alam semesta aset pintar yang membolehkan anda meletak wang.
Bukti akademik dan pengalaman dunia nyata menggambarkan bahawa koleksi kepelbagaian stok cip biru , yang dipegang dengan cara yang efisien, kos rendah, menghancurkan semua kelas aset yang lain, dengan syarat anda mempunyai ufuk masa yang panjang dan pembelian awal anda harga adalah rasional berbanding dengan pendapatan diskaun dan nilai buku yang mendasari. Stok tidak sesuai untuk seseorang yang mempunyai objektif pelestarian modal. Begitu juga, bon sering dianggap sebagai "selamat", tetapi jika anda memperkenalkan tempoh jangka panjang, anda dapat melihat perubahan nilai yang besar, jika tidak lebih besar, daripada pasaran saham.
Oleh kerana objektif utama pemeliharaan modal, pertimbangan utama apabila memilih aset individu yang mematuhi keperluan pemilik portfolio yang mengikuti dasar sedemikian memberi tumpuan terutamanya kepada ketidaktentuan - iaitu, berapa banyak sekuriti atau akaun tertentu yang berubah dalam nilai, dinyatakan sebagai peratusan asas kos asal. Pilihan pemeliharaan modal klasik di Amerika Syarikat termasuk akaun cek insured FDIC, akaun simpanan, akaun pasaran wang, (bukan wang pasaran wang - mereka berbeza), dan sijil deposit. Dalam semua kes, pelabur yang berada di bawah had yang berkenaan harus dapat mengekalkan nilai nominal wangnya, tolak mana-mana yuran atau perbelanjaan bank.
Anda juga mempunyai bil Perbendaharaan yang sangat pendek yang diletakkan terus dengan Perbendaharaan Amerika Syarikat melalui akaun TreasuryDirect. Pilihan lain termasuk pembungkusan sebenar - wang kertas - disumbat di bawah tilam, dalam kopi boleh dikebumikan di halaman belakang, atau dimasukkan ke dalam peti deposit keselamatan, walaupun semua ini datang dengan risiko mereka sendiri. Untuk tempoh masa yang agak lama dan tidak memerlukan pendapatan tunai semasa, bon simpanan Amerika Syarikat juga boleh menjadi pilihan yang baik.
Bahaya Memilih Aset Inappropriate untuk Pemeliharaan Modal
Secara kasar sekali setiap generasi, keselamatan kewangan baru menjadi tren di Wall Street dan orang-orang seolah-olah menggunakannya sebagai setara tunai untuk keperluan pemeliharaan modal mereka. Kemudian, kemelesetan atau krisis lain tidak dapat dielakkan, dan menjadi sangat jelas bahawa keselamatan adalah ilusi.
Kami melihat ini kembali dalam Great Resession 2008 dan 2009 dengan sesuatu yang disebut sekuriti kadar lelongan, yang orang telah merawat seolah-olah mereka sama dengan wang tunai di bank. Tidak, dan sesetengah orang kehilangan berjuta-juta dolar hampir serta-merta apabila mereka tidak dapat mencari pembeli untuk kertas mereka.
Sebagai peraturan umum, adalah penting untuk diingat bahawa jika pemeliharaan modal benar-benar perlu, walaupun menerima kadar pulangan 0%, atau sedikit pulangan negatif selepas inflasi , adalah lebih baik untuk meletakkan wang yang anda tidak mampu untuk kehilangan risiko. Jangan "mencapai hasil". Anda tidak akan menyukai keputusannya.