Harga Pasaran
Obsesi rasional ini dengan harga pasaran hanya nyata dalam item seperti saham , bon , dana bersama , dan pilihan saham awam.
Lagipun, adakah anda pernah mendengar seorang petani yang meminta penilaian harian di tanahnya? Penulis lagu menuntut penilaian harian hak ciptanya? Seorang pemilik perniagaan kecil sentiasa membayar firma perakaunan untuk mengira nilai jualan semula syarikatnya? Sudah tentu tidak! Walau bagaimanapun, apabila ia memiliki sekeping perniagaan, bahagian saham, pelabur yang berpengalaman memberi perhatian kepada apa yang dilakukan oleh orang lain pada setiap hari atau setiap minit, menjual sebagai saham mereka jatuh dan membeli ketika mereka bangkit; resipi untuk bencana tertentu.
Keadaan ini sangat buruk, kajian pulangan dana bersama telah menunjukkan bahawa dalam tempoh apabila dana pendasar dikompaun pada 9%, 10%, dan 11%, pelabur individu hanya menikmati 2%, 3%, dan 4% pulangan kerana mereka begitu terguncang oleh ketidakstabilan, mereka sentiasa membeli dan menjual kedudukan mereka daripada duduk dan tetap mendapatkan lebih banyak pemilikan.
Membuat Wang Dari Volatiliti
Ia boleh membuat wang dari turun naik. Nilai pelabur berusaha untuk membeli aset apabila tiada siapa yang mahu mereka. Sesetengah jenis peniaga pilihan membuat keuntungan lebih tinggi apabila ketakutan berleluasa kerana orang sanggup membayar mereka lebih banyak untuk menulis derivatif seperti meletakkan pilihan.
Malah, mungkin adil untuk mengatakan bahawa pelabur yang lebih profesional dan bijak, semakin banyak turun naiknya adalah kerana dia boleh menggunakannya untuk membeli lebih banyak apa yang murah dan menjual lebih banyak daripada apa yang mahal. Pelabur dalam jentera minyak dibayar untuk menyerap turun naik sama ada mereka menyedari atau tidak, sebagai kelas yang mengalami pulangan pasaran kerana S & P 500 telah diumumkan semula pada tahun 1957 tetapi dengan perbelanjaan kadang-kadang perlu menduduki 50% + kerugian selama 3 , 5, atau 7+ tahun ..
Meletakkan Wang Away
Bagi pelabur jangka panjang dengan kerap membuang wang menerusi pelan purata kos dolar , turun naik tidak begitu bermakna. Sumbangan tetap harus mengeluarkan harga purata yang dibayar, selama bertahun-tahun, sehingga menjadi sedikit lebih daripada catatan kaki dalam sejarah kehidupan finansial anda. Kebanyakan orang tidak boleh melakukannya. Warren Buffett dan Charlie Munger pernah mengatakan bahawa tidak kira berapa kali orang mengatakan bahawa mereka akan berpegang kepada pelan, pengalaman telah menunjukkan masa berlalu, dekad selepas dekad, sesetengah orang akan menumpuk semasa booming dan menjual semasa busts, tidak dapat mengekang impuls yang paling buruk .