Memahami perbezaan antara pelaburan jangka panjang dan jangka pendek
Menentukan Pelaburan Jangka Panjang pada Lembaran Imbangan
Apabila anda mengambil laporan tahunan atau pemfailan Borang 10-K untuk perniagaan yang didagangkan secara umum, pelaburan jangka panjang yang ditunjukkan pada kunci kira-kira mewakili aset yang syarikat berhasrat untuk memegang selama lebih daripada satu tahun. Mereka boleh terdiri daripada stok dan bon syarikat lain, pegangan harta tanah, dan wang tunai yang telah diketepikan untuk tujuan atau projek tertentu. Sebagai tambahan kepada pelaburan syarikat merancang untuk memegang untuk jangka masa yang panjang, pelaburan jangka panjang juga terdiri daripada stok dalam afiliasi syarikat dan anak syarikat.
Bagi tujuan klasifikasi kunci kira-kira, perbezaan antara pelaburan jangka pendek dan pelaburan jangka panjang terletak pada motif syarikat untuk memiliki aset tersebut. Pelaburan jangka pendek terdiri daripada saham, bon, dan pegangan lain yang syarikat merancang untuk menjual dalam masa terdekat, dalam tempoh 12 bulan. Bank pelaburan yang terlibat dalam perdagangan proprietari untuk akaunnya sendiri mungkin mengelaskan banyak kedudukannya sebagai jangka pendek pada kunci kira-kira.
Pelaburan yang diklasifikasikan dalam pelaburan jangka panjang tidak boleh dijual. Satu contoh yang sangat baik dari yang terakhir ialah hubungan Berkshire Hathaway dengan Coca-Cola. Berkshire memiliki 400,000,000 saham gergasi minuman ringan, dan kemungkinan besar akan terus memegang mereka selama-lamanya tanpa mengira harga yang mereka jual di pasaran terbuka.
Sehingga pertengahan 2017, saham tersebut mewakili 9.4 peratus pegangan saham dalam gergasi minuman berasaskan Atlanta. Walaupun ia tidak mengawal Coke, dalam banyak cara, Berkshire Hathaway memikirkan Coca-Cola sebagai bahagian tetap asas asetnya dengan cara yang sama seperti subsidiari seperti GEICO dan Precision Castparts.
Implikasi Klasifikasi
Pengelasan antara pelaburan jangka pendek dan pelaburan jangka panjang mempunyai implikasi imbangan kira-kira penting kerana ia mengubah cara aset mesti dinilai dalam beberapa kes
Apabila syarikat induk atau bon pembelian firma lain atau saham saham biasa sebagai pelaburan, keputusan mengenai sama ada mengklasifikasikannya sebagai jangka pendek atau jangka panjang mempunyai beberapa implikasi yang cukup penting untuk cara aset tersebut dinilai pada lembaran imbangan .
Untuk memberikan ilustrasi, pertimbangkan sebuah syarikat insurans. Bayangkan bahawa ia membeli bon korporat bernilai $ 10,000,000 yang ia hendak menjual pada satu ketika dalam dua belas bulan berikutnya; perdagangan yang dibuat sebagai sebahagian daripada transaksi yang lebih besar dan kompleks. Dalam keadaan ini, bon akan dikelaskan sebagai jangka pendek dan tertakluk kepada peraturan yang menghendaki mereka "ditandakan untuk memasarkan".
Ini bermakna jika bon menurun nilai kepada $ 9,000,000 pada suku tahun, kerugian $ 1,000,000 itu mesti dijalankan menerusi penyata pendapatan syarikat walaupun kerugian tersebut belum dapat direalisasikan, yang wujud sepenuhnya di atas kertas.
Sekarang, bayangkan satu senario alternatif. Dalam kes ini, bon telah diperolehi untuk $ 10,000,000 dan syarikat insurans merancang untuk memegang mereka sehingga matang sebagai pelaburan jangka panjang. Dalam keadaan ini, bon boleh diambil kira di bawah "kaedah kos pelunasan".
Turun naik nilai bon antara sekarang dan matang tidak mempengaruhi angka yang dilaporkan pada penyata pendapatan dengan cara yang sama. Sebaliknya, apa-apa premium atau diskaun ke nilai nominal akan dilunaskan. Ini menghasilkan kestabilan yang lebih besar dalam pendapatan bersih yang dilaporkan.
Dalam beberapa tempoh, terutamanya berikutan perubahan utama dalam kadar faedah , ini boleh bermakna penyata kewangan perniagaan dengan banyak aset pelaburan jangka panjang mungkin atau tidak sepenuhnya mencerminkan realiti ekonomi pada pandangan pertama. Anda perlu menggali laporan tahunan dan pemfailan Borang 10-K untuk mendapatkan idea nilai intrinsik yang lebih baik.