Modal Kerja Per Dolar Naik Jualan dan Perolehan

Melabur Pelajaran 3 - Menganalisis Lembaran Imbangan

Sekarang bahawa anda tahu apa modal kerja, soalannya menjadi, "Berapa banyak modal kerja yang harus ada syarikat pada neraca?". Jawapan, dan metrik, sering dinyatakan sebagai nisbah kewangan yang dikenali sebagai modal kerja setiap dolar jualan. Pengiraan itu sendiri adalah mudah dan mudah. Anda mengambil jumlah hasil, yang terdapat pada penyata pendapatan , bukan kunci kira - kira , dan membahagikannya kepada modal kerja sebuah firma, yang anda baru belajar bagaimana untuk mengetahui dalam langkah sebelumnya dalam pelajaran ini.

Tepat berapa modal kerja setiap dolar jualan yang optimum untuk firma tertentu akan bergantung pada pelbagai perkara, termasuk industri dan sektor di mana perniagaan beroperasi. Perniagaan yang menjual banyak barang dan kitaran kos rendah melalui inventori dengan cepat, seperti kedai serbaneka, kedai runcit, atau peruncit diskaun, hanya memerlukan 10-15% modal kerja setiap dolar jualan. Pengilang jentera berat dan barangan berharga tinggi dengan giliran inventori yang lebih perlahan mungkin memerlukan modal kerja 20-25% setiap dolar jualan. Sebuah syarikat seperti Coca-Cola mungkin akan jatuh di antara kedua-dua itu walaupun angka tertentu berbeza dari semasa ke semasa bergantung pada bagaimana mereka menangani pemilikan operasi pembotolan mereka. Pada umumnya, cara terbaik untuk menentukan julat di mana syarikat tertentu harus jatuh adalah membandingkannya dengan pesaingnya. Jika anda melihat perniagaan gula-gula dan hampir semua pengeluar gula-gula berada di antara [x] dan [y] modal kerja setiap dolar jualan, ia harus menaikkan kening anda dan menjamin penyiasatan lanjut jika anda memperoleh potensi pelaburan yang mempunyai 1 / Ketiga atau 4x jumlah itu kerana kemungkinan besar sangat tinggi bahawa ada sesuatu yang perlu anda fahami.

Mengira Modal Kerja Per Dolar Jualan

Inilah formula untuk Modal Kerja per Dolar Jualan:

Modal Kerja ÷ Jumlah Jualan (Ditemukan di Penyata Pendapatan )

Beberapa contoh dunia sebenar akan membantu anda memahami konsep yang lebih baik.

Amalan Contoh Modal Kerja Per Dolar Pengiraan Jualan I

Pengiraan pertama yang akan kami lakukan adalah dari laporan tahunan lama Goodrich.

Ini adalah contoh asal yang saya gunakan ketika saya mula menulis pelajaran ini lebih dari 15 tahun yang lalu dan saya mempertahankannya demi nostalgia. Hari ini, Goodrich adalah anak syarikat United Technologies tetapi ia adalah syarikat bebas pada 2001-2002; sebuah syarikat yang mengkhususkan diri dalam hal-hal seperti pembuatan tayar berprestasi tinggi yang berpuluh-puluh ribu ringgit setiap satu, mesin tugas berat, dan sistem misi kritikal lain untuk pesawat dan saya memperoleh pada harga yang menarik untuk portfolio saya sendiri.

Pertama, kita mengira modal kerja, yang mencapai $ 933,000,000. Seterusnya, kami mencari jumlah jualan pada penyata pendapatan, iaitu $ 4,363,800,000. Akhirnya, kami memasukkan mereka ke dalam modal kerja sebagai peratusan formula hasil:

Modal Kerja sebanyak $ 933,000,000 ÷ Jumlah Jualan $ 4,363,800,000 = .2138, atau 21.38%

Sebagai pengilang jentera tugas berat, Goodrich jatuh dalam 20-25% modal kerja per dolar dari julat jualan yang tipikal untuk rakan-rakannya; menunjukkan yang baik yang melemparkannya dengan cahaya yang menggalakkan.

Praktik Contoh Modal Kerja Per Dolar Perhitungan Jualan II

Sekarang, mari kita lihat laporan tahunan baru-baru ini untuk perniagaan lain, Johnson & Johnson, dan hitung modal kerja setiap dolar jualan untuknya.

Walaupun pada 30 Januari 2016 pada masa saya menulis ini, angka tahun 2015 penuh belum dikeluarkan, namun, kami akan kembali kepada penyata kewangan 2014.

Pertama, kita mengira modal kerja. Kami menarik pemfailan 10-K firma dan melihat bahawa aset semasa adalah $ 59,311,000,000 dan liabiliti semasa $ 25,085,000,000. Ini meninggalkan modal kerja $ 34,226,000,000 [$ 59,311,000,000 aset semasa - $ 25,085,000,000 liabiliti semasa = $ 34,226,000,000 modal kerja].

Seterusnya, kami melihat penyata pendapatan dan mendapati jumlah jualan mencapai $ 74,331,000,000 untuk tahun ini.

Kini, kami menggabungkan dua ke dalam modal kerja setiap dolar perhitungan jualan:

$ 34,226,000,000 modal kerja ÷ $ 74,331,000,000 jualan = .46, atau 46% modal kerja setiap dolar jualan.

Sesetengah Penganalisis Memilih untuk Mengubah Modal Kerja Per Dolar Jualan Ke Metrik Kewangan Dikenal sebagai Perolehan Modal Kerja

Satu lagi cara untuk menyatakan apa yang baru kita perolehi ialah perolehan modal kerja.

Untuk mengiranya, anda mengambil modal kerja setiap dolar jualan dan membahagikannya kepada satu. Contohnya, dalam kes Johnson & Johnson, anda akan mengambil 1 ÷ .46 untuk tiba di 2.17.

Anda boleh membalikkan jurutera nisbah perolehan modal kerja ke dalam modal kerja setiap dolar jualan dengan mengambil dan membahagikannya kepada 1. Sebagai contoh, dalam kes ini, anda akan mengambil 1 ÷ 2.17 dan mendapat .46, atau 46%.