Sekiranya Anda Pernah Saham Sedang?
Kenapa broker anda begitu baik? Pertama, anda membayar yuran yang kecil untuk urus niaga.
Anda juga membayar broker mana-mana dividen yang dibayar oleh stok yang dipinjam. Anda berharap harga saham jatuh dalam masa yang singkat, jadi anda boleh membuat keuntungan . Sekiranya harga saham kekal sama, anda akan dikenakan bayaran. Sekiranya harga saham naik, anda keluar dari harga saham yang lebih tinggi dan yuran.
Broker itu dijamin yuran. Di samping itu, broker boleh memaksa anda untuk menutup pendek pada bila-bila masa. Ini bermakna anda perlu membeli stok pada harga hari itu supaya anda boleh mengembalikannya kepada broker anda. Sekiranya harga saham berlaku lebih tinggi pada hari itu daripada hari broker anda meminjamkannya kepada anda, anda tidak mempunyai perbezaan. Broker hanya akan meminta anda untuk menutup pendek jika banyak pelabur menjual saham anda pendek, dan broker memerlukannya untuk memberi pinjaman kepada mereka! Jadi, jika ini berlaku, anda cukup dijamin harganya akan lebih tinggi dari apa yang anda "laku" untuknya.
Jualan pendek boleh membuat harga saham naik buat sementara pada saham yang benar-benar bernilai rendah.
Sekiranya semua orang berfikir harga saham jatuh, dan ada jalan untuk memendekkan saham, penutup pendek sebenarnya boleh membuat harga saham naik. (Sumber: Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, Jualan Pendek)
Dana Lindung Nilai Adakah Pengguna Terkini Jualan Pendek
Dana lindung nilai menggunakan jualan pendek untuk keuntungan semasa pasaran beruang saham atau bahkan kemalangan pasaran saham .
Itu kerana dana boleh menjual stok apabila ia tinggi, dan membelinya apabila ia rendah. Dana lindung nilai seperti jualan pendek kerana mereka mendapatkan wang di depan, daripada menjual stok yang mereka meminjam dari broker. Sebenarnya, risiko hanya satu-satunya mereka adalah yuran yang dibayar untuk transaksi jualan pendek.
Leverage ini membolehkan dana hedge untuk membuat banyak wang apabila mereka betul. Sekiranya mereka salah, mereka juga sangat salah. Tetapi pengurus dana lindung nilai umumnya tidak menggunakan wang mereka sendiri, jadi jika mereka salah, mereka tidak membayar kesilapan mereka dengan wang mereka sendiri. Sekiranya mereka betul, mereka akan mendapat peratusan keuntungan. Sistem pampasan ini memberi mereka hadiah untuk mengasingkan risiko.
Sehingga Akta Pembaharuan Wall Street Dodd-Frank , dana lindung nilai tidak dikawal. Ini bermakna mereka tidak perlu memberitahu pelabur apa yang mereka lakukan, atau berapa banyak wang yang mereka hilang. Para pelabur pada dasarnya meletakkan wang tersebut ke dalam kotak hitam. Jika dana lindung nilai dibuat lebih daripada yang mereka hilang dalam jangka panjang, para pelabur gembira.
Kelebihan
Seperti jenis derivatif lain , jualan pendek membolehkan anda berpotensi untuk mendapat pulangan yang besar tanpa meletakkan banyak wang di hadapan. Anda hanya perlu melabur bayaran kepada broker anda. Jika anda betul, dan harga saham terjun, yang lain adalah keuntungan.
Kedua, kekurangan stok adalah salah satu daripada beberapa cara untuk menghasilkan wang dalam pasaran beruang.
Ketiga, kekurangan boleh melindung nilai pelaburan anda jika anda sudah memiliki stoknya, tidak menjualnya sebelum kemerosotan, dan fikir ia hanya akan kehilangan nilai. Anda boleh memendekkannya, dan sekurang-kurangnya keuntungan dari baki kemerosotan.
Kelemahan
Pendek hanya membuat wang jika harga saham turun. Sekiranya anda salah, dan kenaikan harga, anda tidak mempunyai perbezaan. Risiko sebenar adalah kerugian anda yang berpotensi tanpa batas. Sekiranya harga meroket, anda perlu membelinya pada harga itu untuk mengembalikan saham kepada broker anda. Tiada had untuk kerugian anda.
Jualan pendek mempunyai implikasi yang lebih teruk lagi untuk pasaran saham secara keseluruhan, dan oleh itu ekonomi. Ia boleh mengambil pasaran saham biasa dan mengubahnya menjadi kemalangan . Sekiranya banyak pelabur atau pengurus dana lindung nilai memutuskan untuk memendekkan stok syarikat tertentu, mereka secara literal boleh memaksa syarikat itu untuk muflis.
Ramai pakar mengatakan penjualan pendek membantu menyebabkan kematian Bear Stearns pada musim bunga tahun 2008, dan Fannie Mae dan Freddie Mac kemudian musim panas itu. Apabila penjual pendek pergi selepas Lehman Brothers pada musim gugur, ia sudah cukup untuk menimbulkan panik. Ia menimbulkan kemalangan besar, menandakan krisis kewangan tahun 2008 .