Ketahui Mengenai Risiko Mata Wang Dalam Perniagaan Antarabangsa

Risiko mata wang adalah risiko yang timbul daripada perubahan nilai relatif mata wang. Perubahan ini boleh membuat keuntungan dan kerugian yang tidak menentu apabila keuntungan atau dividen daripada pelaburan ditukarkan dari mata wang asing ke dalam dolar AS. Pelabur boleh mengurangkan risiko mata wang dengan menggunakan lindung nilai dan teknik lain yang direka untuk mengimbangi keuntungan atau kerugian berkaitan mata wang.

Contohnya, anggap bahawa seorang pelabur yang berpangkalan di AS membeli stok Jerman selama 100 euro.

Semasa memegang stok ini, kadar pertukaran euro jatuh antara 1.5 hingga 1.3 euro per dolar AS. Sekiranya pelabur menjual stok sebanyak 100 euro, dia akan menyedari kehilangan 13% apabila penukaran keuntungan dari euro kepada dolar AS.

Walau bagaimanapun, jika pelabur itu melindunginya kedudukannya secara bersamaan menjual jual euro , maka keuntungan dari penurunan euro akan mengimbangi kerugian 13% apabila penukaran. Dalam artikel ini, kita akan melihat bagaimana pelabur boleh menguruskan risiko mata wang untuk melindungi portfolio mereka dan meningkatkan pulangan yang disesuaikan risiko mereka.

Bagaimana Mengurus Risiko Mata Wang

Pelabur antarabangsa mempunyai beberapa pilihan untuk menguruskan risiko mata wang, termasuk penggunaan alat seperti niaga hadapan mata wang , ke hadapan dan opsyen atau dana yang dilindungi nilai mata wang. Tetapi, instrumen ini sering mahal dan rumit untuk digunakan untuk pelabur individu. Satu alternatif yang mudah, fleksibel dan cair untuk melindung nilai daripada risiko mata wang adalah dana yang diperdagangkan dalam mata wang pertukaran mata wang (ETF).

Terdapat beberapa institusi kewangan besar yang menawarkan pelbagai jenis ETF yang berfokuskan mata wang. Kedua-dua penyedia yang paling popular adalah CurrencyShares dan WisdomTree, yang kedua-duanya menawarkan pelbagai ETF yang meliputi sejumlah mata wang yang berlainan di seluruh dunia. Mata wang ini termasuk destinasi pelaburan antarabangsa yang popular dari Kanada ke pasaran baru muncul seperti China dan Brazil.

Pelabur hanya boleh membeli opsyen yang dikenakan terhadap ETF ini untuk keuntungan dari sebarang penurunan dalam nilai mata wang, yang boleh mengimbangi sebarang kerugian selepas penukaran. Pilihan lain ialah membeli ETF yang dilindung nilai mata wang, yang mempunyai lindung nilai terbina berbanding dengan turun naik mata wang berbanding dengan dolar AS. Dana beta pintar yang dipanggil ini memberikan pilihan yang paling mudah bagi pelabur mengandaikan bahawa pilihan haram mata wang tersedia untuk indeks yang mereka mahu melabur.

Menentukan jika Hedge adalah Perlu

Mewujudkan lindung nilai terhadap risiko mata wang boleh menjadi sangat mahal. Secara takrif, pelabur perlu mengimbangi setiap unit mata wang asing dengan dolar AS untuk dipelihara sepenuhnya. Sebahagian daripada kos ini boleh diturunkan dengan menggunakan opsyen saham sebagai ganti ekuiti, tetapi kos mungkin masih terlalu tinggi bagi pelabur individu dengan pelaburan kecil. Akibatnya, pelabur harus terlebih dahulu melihat sama ada lindung nilai adalah perlu. Berikut adalah beberapa soalan biasa untuk bertanya sebelum lindung nilai:

• Adakah kos lindung nilai mewakili jumlah pelaburan yang tidak seimbang? Dalam erti kata lain, apakah kos melebihi risiko penurunan mata wang?
• Berapa lama anda memegang keselamatan asing? Sepanjang jangka pendek, mata wang cenderung untuk turun naik sedikit, yang bermaksud kos lindung nilai mungkin tidak bernilai manfaat marginal.

• Adakah anda fikir terdapat risiko yang signifikan terhadap penurunan mata wang? Semasa masa ekonomi yang stabil, mata wang cenderung untuk berdagang dengan volatiliti yang agak rendah, menjadikan lindung nilai agak tidak perlu.

Mewujudkan Hedge terhadap Risiko Mata Wang

Sekiranya lindung nilai kelihatan munasabah, langkah seterusnya ialah mencari ETF yang sesuai untuk digunakan. Senarai lengkap mata wang ETF boleh didapati di laman web CurrencyShares dan / atau WisdomTree. Sementara itu, beberapa ETF yang lain boleh menawarkan lebih banyak produk khusus yang mungkin atau mungkin tidak sesuai, bergantung kepada keadaan pelabur. Berikut adalah beberapa ETF mata wang biasa:

• CurrencyShares Canadian Dollar Trust (NYSE: FXC)
• CurrencyShares Australian Dollar Trust (NYSE: FXA)
• WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan Fund (NYSE: CYB)
• Dana Realisme Dreyfus WisdomTree Deefus (NYSE: BZF)

Berikut adalah langkah-langkah untuk melindung nilai terhadap risiko mata wang dengan ETF:

1. Kenal pasti ETF . Mulailah dengan mencari CurrencyShares, WisdomTree dan penyedia ETF lain untuk mata wang ETF yang sepadan dengan pelaburan asing. Sekiranya terdapat beberapa, pelabur harus mencari ETF dengan perbelanjaan dan yuran yang paling rendah.
2. Tentukan Arah . Hedges sentiasa mengambil arah yang bertentangan sebagai pelaburan asing. Oleh itu, sekiranya pelabur adalah saham Kanada yang panjang, mereka harus pendek ETF dolar Kanada. Di sisi lain, jika pelabur pendek saham China, mereka harus lama menjadi ETF China Yuan.
3. Kira Jumlah . Pelabur boleh melindung nilai pelaburan asing sebahagiannya daripada risiko mata wang. Untuk sepenuhnya lindung nilai, pelabur harus membeli jumlah dolar yang sama dalam mata wang ETF. Atau, mereka boleh membeli pilihan dengan hak kepada jumlah dollar yang sama.
4. Menguruskan Perdagangan . Sebaik sahaja perdagangan dibuat, pelabur perlu memantau keadaan dengan teliti untuk tempoh perdagangan. Sekiranya mata wang menjadi lebih stabil, ia mungkin berhemat untuk menjual sebahagian daripada lindung nilai, sementara keadaan yang tidak stabil dapat menjamin lebih banyak perlindungan.

Mata Ganjaran Utama

• Risiko mata wang adalah bentuk risiko yang berasal dari perubahan dalam penilaian relatif mata wang, yang boleh mempengaruhi pulangan keseluruhan pelaburan.
• Cara paling mudah untuk pelabur individu boleh melindung nilai daripada risiko mata wang adalah melalui penggunaan ETF yang berfokuskan mata wang, yang boleh mengimbangi turun naik mata wang berbanding dengan dolar AS.