A Lihat Bagaimana Dasar Monetari Memengaruhi Portfolio Anda
Dasar monetari merujuk kepada teknik yang digunakan oleh bank pusat untuk mengawal bekalan wang, mulai dari menetapkan kadar faedah untuk membeli aset bermasalah. Kebanyakan bank pusat di seluruh dunia ditugaskan untuk menggunakan teknik ini untuk mengawal inflasi dan deflasi, tetapi beberapa mandat telah berkembang untuk memasukkan perkara-perkara seperti mengawal kadar pengangguran (seperti dalam kes Rizab Persekutuan AS).
Beberapa matlamat dasar monetari yang sama adalah:
- Kestabilan Harga (cth. Kawalan inflasi / deflasi)
- Pertumbuhan Ekonomi (contoh kenaikan sekular dalam KDNK)
- Kestabilan Pertukaran (contohnya volatiliti rendah dengan mata wang lain)
- Pekerjaan Penuh (contohnya, sumber tenaga buruh yang dimaksimumkan)
Alat Dasar Monetari
Bank-bank pusat menggunakan pelbagai kaedah yang berbeza untuk mencapai matlamat mereka dan mengawal bekalan wang. Teknik yang paling umum yang digunakan oleh bank pusat adalah operasi pasaran terbuka yang direka untuk mempengaruhi kadar dana persekutuan dalam pasaran dana persekutuan - tempat di mana bank menyimpan atau meminjam modal rizab yang dikehendaki mereka untuk tetap mematuhi peraturan perbankan.
Operasi pasaran terbuka mempengaruhi kadar faedah dalam pasaran ini dengan membeli atau menjual sekuriti kerajaan. Membeli sekuriti kerajaan mewujudkan kemasukan wang tunai untuk bank, yang kemudiannya boleh memberi pinjaman kepada bank lain dan kadar faedah yang lebih rendah. Yang bertentangan adalah benar jika kerajaan melangkah masuk dan mula menjual sekuriti kerajaan, mengambil wang tunai dari pasaran.
Walaupun kaedah ini mungkin mempengaruhi kadar faedah, dasar monetari moden melibatkan beberapa teknik lain untuk memerangi isu-isu apabila kadar faedah sudah rendah. Alat dasar monetari ini biasanya disebut sebagai "dasar monetari yang tidak konvensional".
Contoh terbaru alat-alat ini termasuk:
- Easing Kuantitatif - Pembelian aset kewangan terus dari bank perdagangan dan institusi swasta lain dengan wang yang baru dibuat untuk menyuntik sejumlah wang yang telah ditetapkan ke dalam ekonomi secara lebih langsung.
- Tarikh Matang Perubahan - Peralihan hutang atau aset lain yang dipegang oleh bank-bank pusat dari tarikh jangka pendek hingga panjang, atau jangka panjang kepada jangka pendek, matang untuk meningkatkan atau mengurangkan jumlah tunai yang ada dalam ekonomi.
Dasar Monetari & Pelabur
Ramai pelabur tahu dasar monetari terbaik untuk kesannya segera ke pasaran saham. Sebagai contoh, tiga pusingan pelonggaran kuantitatif yang diumumkan antara tahun 2008 dan 2012 membawa kepada perhimpunan pasaran yang signifikan selepas ia diletakkan. Kadar faedah yang lebih rendah membantu merangsang ekonomi dengan membuat pinjaman lebih murah, sementara juga membuat pinjaman untuk membeli sekuriti pada margin lebih murah.
Walaupun kesan segera ini, manfaat dasar monetari - terutamanya dasar monetari yang tidak konvensional - diperdebatkan oleh ahli ekonomi. Sebagai contoh, ramai pesara yang tinggal di luar pencen atau simpanan terjejas secara negatif oleh kadar faedah yang rendah kerana mereka memegang sekuriti pendapatan tetap yang dominan. Mereka yang menyokong dasar monetari membantah manfaat yang jauh melebihi kos ini.
Terdapat juga kegagalan bank pusat di seluruh dunia. Sebagai contoh, di Argentina, pentadbiran Cristina Fernandez de Kirchner telah dikritik secara meluas oleh ahli ekonomi global untuk menggunakan rizab asing bank pusat untuk membiayai program sosial, manakala bank telah gagal untuk memuat kadar inflasi yang terus tegar oleh banyak akaun.
Pengumuman Dasar Monetari
Para pelabur boleh memanfaatkan keputusan dasar monetari dalam beberapa cara yang berbeza yang diberi dinamik terkenal ini. Sementara itu, indikator utama boleh memberi petunjuk tentang keputusan dasar monetari masa depan, seperti Indeks Pengurus Pembelian (PMI) dan / atau Indeks Harga Pengguna (CPI), yang dapat menyediakan kesihatan ekonomi dan data inflasi / deflasi.
Mencari keputusan dasar monetari adalah perkara mencari di tempat yang betul:
- Rizab Persekutuan AS
- Bank of Japan
- Bank of England
- Bank Pusat Eropah
Dan ini adalah beberapa peristiwa penting untuk ditonton di seluruh dunia:
- Bekalan Wang ECB M3
- Minit MPC BOE
- Minit Mesyuarat RBA
- Penyerahan Dasar Monetari SNB
- Pengumuman RBNZ
- Buku Fed Beige AS
- US Fed FOMC Minutes
- Minit BOJ MPB
Para pelabur antarabangsa umumnya melihat indikator utama untuk menentukan bila dasar monetari mungkin berubah dan kemudian menyesuaikan portfolio mereka dengan sewajarnya.
Sebagai contoh, usaha untuk menurunkan kadar faedah boleh membuat ekuiti lebih menarik manakala kenaikan kadar faedah boleh membuat bon lebih menarik. Dasar-dasar ini juga boleh menunjukkan kesihatan ekonomi keseluruhan.