Cara Cepat dan Mudah untuk Skala Lembut untuk Stok Nilai
Walaupun tidak setiap saham yang menunjukkan penanda ini akan menjadi pemenang, mereka boleh menjadi tempat yang menarik untuk memulakan penyelidikan idea-idea pelaburan . Dalam artikel ini, kami akan mengatasi enam ciri yang lebih umum yang terdapat dalam saham murah yang boleh berfungsi sebagai alat pemeriksaan kasar untuk anda untuk menyempitkan bidang tambahan yang berpotensi kepada portfolio pelaburan keluarga anda sendiri.
1. Stok Murah Kadang-kadang Mempunyai Nisbah Harga Keuntungan yang Rendah
Walaupun ini selalunya terlalu besar sehingga menjadi berbahaya bagi orang yang tidak berpengalaman - contohnya, syarikat-syarikat kitaran kelihatan mempunyai nisbah yang rendah pada masa ini mereka terlebih nilai disebabkan sifat industri di mana mereka beroperasi - yang p / e nisbah masih berfungsi untuk koleksi sekuriti yang pelbagai. Selebihnya sama, apabila anda membayar kurang $ 1 dalam pendapatan, ia mengambil masa yang lebih singkat untuk perniagaan untuk membayar balik pelaburan awal anda dan mula mengembalikan kekayaan lebihan.
Sekiranya perkara berubah dan perniagaan meningkat atau pengurusan baru merevolusikan penyata pendapatan syarikat dengan lebih baik, pemegang saham sering menikmati bongkah dua daripada pendapatan bersih yang mendasarinya dan beberapa penilaian yang lebih tinggi digunakan untuk stok.
2. Stock Murah Kadang-kadang Mempunyai Nisbah Harga-untuk-Rendah
Nilai buku syarikat adalah angka dikira dari lembaran imbangan yang mewakili nilai bersih (aset - liabiliti) firma pada asas sesaham.
Nilai buku kadangkala dirujuk sebagai ekuiti pemegang saham. Walaupun ia cenderung hanya berlaku pada masa-masa tekanan ekonomi yang teruk, mungkin harga saham syarikat jatuh di bawah nilai buku, yang bermaksud pemegang saham mempunyai peluang untuk membeli ke dalam firma itu kurang dari asas perakaunan aset bersih. Sekiranya perkara berubah, ini boleh menjadi kejatuhan yang besar, walaupun ia mengambil masa bertahun-tahun. Sekiranya tidak, anda boleh mengalami pemegang saham kehancuran di bank seperti Wachovia apabila stok pergi ke $ 0 walaupun menikmati nilai buku $ 38.
Peraturan umum untuk membeli saham murah berdasarkan nilai buku adalah untuk memiliki mereka sebagai bakul dan bukannya cuba memilih pemenang individu. Untuk menggunakan contoh klasik dari nilai pelaburan, pengeluar kuda dan kereta murah apabila Henry Ford mula menjual Model T. Ternyata, mereka murah kerana alasan dan pengalaman berikutnya untuk pemiliknya tidak selalu menyenangkan kecuali pengurusan mempunyai pandangan jauh untuk masuk ke perniagaan lain.
3. Saham Murah Kadang Mempunyai Nisbah PEG Laraskan PEG atau Dividen Rendah
Masalah dengan melihat nisbah p / e atau nilai buku sahaja adalah bahawa ia tidak mempengaruhi pertumbuhan. Untuk mengelilingi ini, pelabur yang ingin mencari saham murah kerap mengira sesuatu yang dikenali sebagai nisbah PEG .
Walau bagaimanapun, ia mempunyai kelemahan sendiri kerana ia tidak termasuk dividen yang dihantar kepada pemegang saham setiap tahun, yang menyumbang satu peratusan besar penciptaan kekayaan agregat dalam pasaran saham. Penyelesaiannya ialah pembangunan nisbah kewangan baru yang dipanggil PEG diselaraskan dividen .
Dalam kebanyakan keadaan, nisbah PEG atau nisbah PEG diselaraskan dividen 1.0 atau kurang dianggap sangat besar, dengan 2.0 menjadi orang yang paling tinggi patut mempertimbangkan untuk membayar kecuali mereka mahu mengambil risiko subpar pulangan. Bahagian yang rumit adalah untuk mendapatkan anggaran pertumbuhan yang betul kerana mereka akan mempengaruhi nilai akhir secara langsung.
4. Stok Murah Kadang-kadang Mempunyai Harga Rendah untuk Nisbah Aliran Tunai Percuma
Yang satu ini agak sukar bagi pelabur berpengalaman untuk memahami kerana mengira aliran tunai percuma bukanlah satu perkara yang mudah.
Saya pernah membahas kaedah penilaian aliran tunai di blog peribadi saya, tetapi bukan jenis metrik yang anda boleh dapatkan dengan menarik petikan saham cepat atau sesuai untuk mereka yang menganggap diri mereka yang baru. Ia memerlukan pengetahuan akauntan dan kerja-kerja detektif. Namun, ia satu-satunya cara untuk benar-benar menggali sebuah syarikat dan mengetahui dengan pasti bahawa anda telah menemui saham murah.
5. Stok Murah Kadang-kadang Mempunyai Pendapatan Disesuaikan Secara Selaras Hasil Kadar Perbendaharaan Jangka Panjang 2x
Sekiranya perniagaan mempunyai hasil pendapatan yang dua kali ganda kadar pada bon Perbendaharaan jangka panjang, dan pendapatan dijangka sekurang-kurangnya berkembang pada kadar inflasi dalam dekad yang akan datang, ia boleh menjadi tanda neon yang anda temukan saham murah. Dr Jeremy Siegel di sekolah perniagaan Wharton telah melakukan beberapa penyelidikan yang sangat baik ke dalam bidang ini, mendapati bahawa saham yang rendah nilai dengan pendapatan yang konsisten melakukan lebih baik dalam jangka masa yang panjang daripada rakan-rakan pertumbuhan yang lebih tinggi dan bernilai tinggi. Beliau telah menulis secara mendalam dalam buku-bukunya, yang patut dibaca jika anda berminat dengan strategi yang berjaya untuk pelabur jangka panjang dan konservatif. Seseorang boleh menjadi sangat kaya jika dia mempunyai cukup masa yang panjang dan kepentingan dalam perusahaan yang membosankan, menguntungkan, murah.
6. Stock Murah Kadang-kadang Mempunyai Hasil Dividen Tinggi
Akhirnya, satu tanda bahawa anda mungkin menemui saham murah ialah apabila perniagaan menawarkan hasil dividen lebih tinggi daripada saham biasa, tetapi masih mempunyai nisbah pembayaran dividen kurang daripada 50% hingga 60%. Walaupun tidak mungkin berkembang dengan pesat, ini boleh menjadi penjana besar pendapatan pasif bagi keluarga anda dan membantu memberikan bantal terhadap kemalangan pasaran saham bencana seperti yang dilihat antara 1929-1933 atau 1973-1974. Sebahagian daripada pengiraan pulangan akan bergantung kepada sama ada anda memegang stok di tempat perlindungan cukai seperti Roth IRA atau 401 (k) rancangan , atau anda memarkir mereka di dalam akaun pembrokeran di mana mereka akan tertakluk kepada Persekutuan, negeri, dan cukai tempatan bergantung pada tempat tinggal anda.