Beli dan Pegang Adalah Satu Daripada Lima Cara untuk Mendapatkan Peluang Menarik
5 Strategi
Bagi beberapa pelabur sendiri, bapak bernilai melabur sendiri, Benjamin Graham, mengenal pasti lima kategori saham pelaburan biasa yang dapat menghasilkan pulangan lebih baik daripada purata.
Bagi pengurus portfolio yang terlibat yang mahu modal kompaun, beliau mengeja perkataan ini dalam edisi 1949 The Intelligent Investor :
- Perdagangan Umum - Mengantisipasi atau menyertai pergerakan pasaran secara keseluruhan, seperti yang ditunjukkan dalam "purata" biasa.
- Trading Selective - Memilih saham yang, dalam tempoh setahun atau kurang, akan melakukan lebih baik daripada pasaran.
- Membeli Murah dan Menjual Dear - Datang ke pasaran apabila harga dan sentimen tertekan dan dijual apabila kedua-duanya ditinggikan.
- Pemilihan Long-Tarik - Memilih syarikat-syarikat yang akan berjaya dalam tahun-tahun yang jauh lebih tinggi daripada perusahaan purata. (Ini sering dirujuk sebagai "saham pertumbuhan.")
- Pembelian Bargain - Memilih isu-isu yang menjual jauh di bawah nilai sebenar mereka, seperti diukur oleh teknik yang boleh dipercayai.
Graham terus menangani masalah tertentu yang akan dihadapi setiap pelabur aktif dalam menentukan cara menguruskan portofolionya berkata, "Sama ada pelabur harus berusaha untuk membeli rendah dan menjual tinggi, atau sama ada dia harus puas hati untuk memegang sekuriti suara melalui tebal dan subjek nipis hanya untuk pemeriksaan berkala terhadap merit intrinsik mereka-adalah salah satu daripada beberapa pilihan dasar yang mesti dibuat oleh individu untuk dirinya sendiri.
Di sini suasana perangai dan peribadi mungkin faktor penentu. "
Ringkasnya, Graham berpendapat bahawa seseorang yang hampir dengan dunia perniagaan mungkin selesa dengan strategi aktif, beli-rendah, dan menjual tinggi. Tetapi untuk yang lain, hanya mengambil pandangan jangka panjang dan melabur dalam dana yang mengesan pasaran adalah strategi pelaburan yang lebih bijak.
Setiap pendekatan memerlukan aplikasi yang rasional, berdisiplin dan sistematik. Kekunci adalah konsisten. Secara peribadi, saya terlibat dalam teknik ke-3, ke-4, dan ke-5 apabila menguruskan portfolio saya sendiri, serta portfolio perniagaan saya. Mereka sesuai dengan keutamaan dan nilai saya sendiri; Saya suka memikirkan jangka panjang mengenai beberapa idea besar. Saya tidak mahu terjebak ke meja saya melihat apa pasaran saham pada hari atau minggu tertentu. Malah, saya tidak mempunyai pendapat tentang sama ada saham akan naik 50% atau turun 50% kali ini tahun depan, atau tidak akan menjadi masalah kepada saya. Saya mempunyai kehidupan untuk hidup dan wang adalah lebih daripada alat untuk membantu saya mencapai atau mengakses perkara yang saya mahukan. Pelabur yang berjaya lain tidak merasakan seperti itu; beberapa terlibat dalam pertaruhan jangka pendek dengan niaga hadapan yang sangat leveraged pada indeks pasaran saham, sesuatu yang saya enggan lakukan walaupun memahami dan menghayatinya.
Saya juga mempunyai hati seorang petani; Saya suka menonton perkara tumbuh. Ia memberikan saya kegembiraan yang luar biasa untuk melihat kedudukan yang telah dibeli dengan baik semasa kemalangan, kemelesetan, dan penurunan, yang terletak di kunci kira - kira saya. Saya suka melihat mereka berkembang, membayar dividen, dan kadang-kadang juga berputar ke seluruh syarikat baru. Ini bermakna saya semestinya membataskan diri kepada sebahagian kecil daripada 15,000 syarikat yang didagangkan di Amerika Syarikat dan 30,000 firma di dunia.
Saya menghargai mereka, kemudian menunggu sehingga ekonomi, atau keadaan, membentangkan momen yang menarik dalam masa yang saya dapat membelinya. Dan saya cenderung untuk memegang pelaburan saya untuk masa yang lama.
Di dalam bidang pengurusan portfolio ini, tidak ada jawapan yang betul atau salah selagi anda bersikap rasional, menggunakan fakta dan data untuk menyokong amalan anda, dan sentiasa berusaha untuk mengurangkan risiko, sambil mengekalkan kecairan dan keselamatan. Anda perlu memutuskan sendiri jenis pelabur yang akan anda lakukan.