Mari Ambil Langkah Belakang dan Lihatlah Bagaimana Reksa Dana Berstruktur
Dana bersama adalah sejenis dana amanah bersama atau perbadanan yang melabur dalam aset lain seperti saham dan bon (jika anda ingin memahami minutia, anda boleh belajar lebih banyak dengan membaca Bagaimana Adakah Reksa Dana Berstruktur? ). Walau bagaimanapun, stok , bon , dan banyak lagi sekuriti lain seperti perdagangan REIT sepanjang hari apabila pasaran terbuka. Seorang pelabur pintar akan dapat memanfaatkan ini dengan membeli atau menjual saham dana bersama yang belum mencerminkan perubahan dalam portfolio asas, memberi mereka kelebihan yang tidak adil.
Untuk melindungi pelabur dari pedagang pasaran pesat, saham dana bersama hanya perdagangan sekali sehari. Ini mengelakkan situasi seperti itu. Pada jam 4:30 petang, Waktu Standard Timur, nilai kedudukan asas dana bersama ditambah oleh firma perakaunan berdasarkan harga penutupan pasaran saham dan bursa lain, dan digunakan untuk menentukan nilai semua pegangan dana bersama.
Sebarang hutang atau liabiliti dana bersama, seperti saham yang dijual pendek , dikurangkan untuk mengira nilai aset bersih atau NAB, seperti yang sering dipanggil. Bursa saham kemudian mengemas kini harga saham dana bersama untuk mencerminkan NAB baru ini.
Nilai aset bersih, atau NAB, benar-benar hanya nilai bersih atau nilai buku (aset - liabiliti) dana bersama berdasarkan potongan pelaburan pelaburan yang mendasari pemilik dana.
Ia adalah harga di mana pelabur boleh membeli atau menjual saham mereka pada akhir setiap hari dagangan. NAB dana bersama tidak mencerminkan keuntungan modal tertanam, yang bermaksud bahawa di bawah keadaan yang salah, anda mungkin perlu membayar bil cukai orang lain walaupun anda mengalami kerugian pada saham anda.
Sebarang pesanan yang anda letakkan untuk membeli atau menjual saham dana bersama diagregatkan dan kemudian diselesaikan pada 4:30 petang, EST. Contohnya, jika anda menjual 1,000 saham dana indeks pada pukul 11:32 pagi, anda tidak akan tahu harga yang akan anda terima untuk saham tersebut, atau dapatkan wang anda sehingga jam 4:30 petang ketika NAB dikira . Inilah sebabnya anda tidak pernah melihat harga dana bersama tradisional sepanjang hari dagangan.
Berbeza dengan dana bersama tradisional, dana dagangan bursa, atau ETF , perdagangan sepanjang hari dan akibatnya, harga saham mungkin pada premium, pariti, atau pada diskaun kepada NAB. Ini bermakna anda mungkin membayar lebih atau kurang daripada nilai sekuriti asas dana itu sendiri. Dari segi sejarah, dana tertutup telah didagangkan pada diskaun, dalam beberapa kes, diskaun besar, kepada nilai aset bersih.
Apa Nilai Aset Bersih Tidak Boleh Katakan Anda
Nilai aset bersih tidak menyumbang kepada pendedahan keuntungan modal yang belum direalisasikan yang kadang-kadang signifikan yang kadangkala dibina dalam dana bersama atau dana indeks yang lebih lama.
Nilai aset bersih tidak dapat memberitahu anda jika nilai intrinsik sebenar bagi pegangan asas adalah munasabah atau tidak; contohnya, semasa ledakan dot-com, anda mungkin telah membeli dana pada nilai aset bersihnya dan masih membayar nisbah harga-ke-pendapatan yang lucah untuk perniagaan yang ditakdirkan untuk muflis.
Baki tidak menyediakan cukai, pelaburan, atau perkhidmatan kewangan dan nasihat. Maklumat tersebut dikemukakan tanpa mengambil kira objektif pelaburan, toleransi risiko atau keadaan kewangan mana-mana pelabur tertentu dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lepas tidak menunjukkan hasil masa depan. Pelaburan melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan prinsipal.