Kadar Minat Negatif untuk Pelabur

Adakah Kadar Faedah Negatif Menjimatkan Eropah dan Jepun?

Kebanyakan orang biasa dengan risiko inflasi , di mana nilai mata wang dan segala sesuatu menjadi lebih mahal. Di tempat-tempat seperti Venezuela, isu-isu ini menjadi sangat teruk yang terdapat pasaran hitam untuk dolar sebagai mata wang sekunder untuk pertukaran. Selepas Perang Jerman dan Argentina adalah dua contoh tekanan inflasi yang menghantar harga pengguna melonjak dan menyakiti buku saku pengguna secara besar-besaran.

Deflasi adalah konsep yang lebih sukar bagi orang untuk memahami - iaitu, apabila penghargaan mata wang menjadi masalah. Dalam istilah orang awam, deflasi menyebabkan orang dan perniagaan menimbun wang tunai daripada membelanjakan dan melaburnya, yang mengurangkan permintaan untuk produk dan perkhidmatan dan memberi tekanan ke atas harga. Harga yang lebih rendah boleh menyebabkan keuntungan yang berkurangan dan pertumbuhan ekonomi yang kurang, yang seterusnya membawa pengguna untuk menyimpan lebih banyak wang tunai.

Dalam artikel ini, kita akan melihat satu cara yang luar biasa untuk mengalahkan deflasi yang sedang digunakan oleh bank pusat di seluruh dunia sejak krisis ekonomi 2008 .

Kadar Faedah Negatif

Kadar faedah adalah alat dasar kewangan tunggal yang paling penting yang digunakan oleh bank-bank pusat untuk mempengaruhi inflasi sepanjang ekonomi.

Bank pusat cuba untuk memerangi deflasi dengan mengurangkan kadar faedah untuk menggalakkan pengguna dan perniagaan membelanjakan wang dan menaikkan harga.

Dalam beberapa kes, dasar kewangan konvensional ini tidak berfungsi dan bank pusat akan menurunkan kadar faedah ke dalam wilayah negatif. Langkah ini direka untuk memberi insentif kepada bank untuk meminjamkan wang dan perniagaan untuk membelanjakan wang daripada membayar yuran untuk memastikan ia selamat di bank.

Terdapat banyak contoh kadar faedah negatif sepanjang sejarah, tetapi baru-baru ini, dasar-dasar ini telah digunakan untuk menjauhkan deflasi.

Bank Sentral Eropah memperkenalkan polisi kadar faedah negatifnya pada tahun 2014, dan pada bulan Januari 2016, Bank of Japan secara tidak diduga melakukan perkara yang sama, memotong kadar penanda arasnya di bawah sifar dalam langkah berani untuk merangsang ekonomi dan mengatasi tekanan deflasi yang berterusan dalam ekonominya .

Kesan ke atas Ekonomi & Pasaran

Kesan kadar faedah negatif adalah sukar untuk diukur, kerana dasarnya telah digunakan dengan lancar pada masa lalu, tetapi terdapat beberapa bukti yang mungkin ia berfungsi.

Bank mungkin enggan menyalurkan kos kadar faedah negatif kepada pelanggan kerana berbuat demikian boleh mendorong mereka untuk memindahkan aset mereka. Dalam kes ini, kadar faedah yang lebih rendah akan menurunkan keuntungan bank dan menggalakkan mereka daripada meminjamkan kepada pihak yang lebih berisiko. Pengguna yang menghadapi kos untuk mendapatkan wang tunai di bank boleh membuat keputusan untuk mengambil wang dari sistem kewangan sama sekali - walaupun senario itu belum terwujud lagi.

Impak dasar-dasar ini di pasaran pertukaran asing telah menjadi lebih baik. Apabila kadar faedah negatif berlaku, pelabur cenderung mencari pulangan yang lebih baik di pasaran asing, yang menghantar penilaian mata wang yang lebih rendah. Penilaian mata wang yang lebih rendah membantu meningkatkan eksport dengan membuat mereka lebih menarik berharga di seluruh dunia.

Euro telah melihat dinamik ini berkaitan dengan kadar tukarannya dengan dolar sejak 2014.

Mata Ganjaran Utama

• Kadar faedah negatif direka untuk memerangi deflasi dengan menggalakkan orang ramai dan perniagaan meminjam dan membelanjakan wang.
• Dasar kadar faedah negatif telah dilaksanakan beberapa kali pada masa lalu, tetapi kesannya sukar untuk diukur.
• Sesetengah ahli ekonomi percaya bahawa bank akan enggan menagih pelanggan, yang boleh menyakiti sistem kewangan lebih.
• Ahli ekonomi lain percaya bahawa kadar faedah negatif boleh menghantar modal ke luar negara dan pada akhirnya membantu menurunkan penilaian mata wang negara untuk meningkatkan eksport.