Kenapa Anda Perlu Mempelbagaikan Pasaran Muncul
Dalam artikel ini, kita akan melihat empat faktor utama yang mempengaruhi prestasi pasaran yang sedang berlaku dan apa yang mereka maksudkan untuk pelabur antarabangsa.
Permintaan pasaran yang dibangunkan
Banyak negara pasaran baru muncul yang mengeluarkan produk dan / atau menjual perkhidmatan kepada ekonomi pasaran maju. Sebagai contoh, China mengeluarkan semua jenis barang untuk Amerika Syarikat dan Eropah , sementara India telah menjadi pengeksport utama perkhidmatan teknologi maklumat. Oleh itu, kemerosotan dalam ekonomi maju boleh memberi kesan negatif terhadap pasaran baru muncul yang bergantung pada permintaan untuk meningkatkan pertumbuhan ekonomi mereka.
Selepas krisis kewangan 2008, banyak negara maju telah berjuang untuk kembali ke kadar pertumbuhan normal. Tetapi, perkara akhirnya berubah. Dana Monetari Antarabangsa mempromosi produk domestik kasar nominal global ("KDNK") akan melebihi 5 peratus pada 2017, yang mewakili kadar pertumbuhan terkuat sejak tahun 2011.
Ini dapat menandakan penghujung tahun pertumbuhan lemah negara maju dan boleh menjadi titik perubahan prestasi pasaran yang baru muncul.
Prestasi Ekonomi Domestik
Banyak negara pasaran baru muncul didorong oleh permintaan domestik dan bukan permintaan eksport. Sebagai contoh, eksport menyumbang hanya $ 260 bilion ekonomi India $ 2.45 trilion (nominal) - atau kira-kira 10 peratus daripada keluaran ekonomi keseluruhannya.
Sebagai perbandingan, eksport bernilai $ 2.3 trilion China mencatatkan lebih daripada 20 peratus daripada ekonomi nominal $ 11.8 trilion (nominal). Faktor domestik - seperti penggunaan dan politik - mempunyai pengaruh yang besar terhadap pasaran baru ini.
Sering kali, ekonomi pasaran yang pesat berkembang dari ekonomi yang didorong oleh eksport ke ekonomi yang tertumpu kepada domestik. Peralihan China telah mengambil kadar pertumbuhan dari lebih daripada 12 peratus setahun pada tahun 2010 kepada kurang daripada 7 peratus menjelang 2017. Peningkatan ini adalah bahawa pertumbuhan ekonomi yang didorong secara domestik dilihat secara meluas sebagai lebih stabil daripada pertumbuhan yang didorong oleh eksport kerana ia tidak bergantung kepada faktor luaran. Dan, ekonomi China akhirnya stabil pada tahap ini.
Dinamika Pasaran Mata Wang
Banyak negara pasaran baru muncul mempunyai mata wang tempatan yang tidak stabil dan mesti menerbitkan hutang dalam bon denominasi dolar. Apabila dolar AS naik, hutang-hutang ini mungkin menjadi lebih mahal untuk perkhidmatan untuk pasaran baru muncul yang memperoleh pendapatan dalam mata wang tempatan. Penilaian dolar yang lebih tinggi juga membayangkan kadar faedah yang lebih tinggi, yang cenderung menarik modal dari pasaran baru muncul dan menjadikannya lebih mahal untuk pasaran baru muncul untuk meningkatkan modal masa depan.
Sejak 2011, dolar AS telah mengalami pemulihan yang kuat yang telah menyeret prestasi pasaran yang sedang muncul.
Berita baiknya ialah trend-trend ini telah mula bergerak sederhana hingga pertengahan 2017 - satu langkah yang boleh membantu meningkatkan beberapa ekuiti pasaran baru muncul. Sudah tentu, pasaran mata wang cenderung tidak dapat diramalkan dalam jangka pendek dan kadar faedah AS yang meningkat boleh menyebabkan perhimpunan lebih tinggi jika kenaikan berlaku lebih cepat daripada jangkaan.
Prestasi Komoditi
Banyak negara pasaran sedang muncul sebagai pengeksport utama komoditi, yang menjadikan mereka sensitif terhadap perubahan harga komoditi. Sebagai contoh, Rusia adalah pengeksport gas asli ke Eropah dan Brazil eksport besi bijih, kacang soya, kopi, dan minyak mentah ke China dan Amerika Syarikat. Kemerosotan dalam komoditi ini boleh memberi impak dramatik terhadap hasil yang dihasilkan oleh perusahaan milik negara dan swasta di negara-negara ini.
Harga komoditi telah jatuh secara mendadak sejak 2011 berikutan permintaan pasaran yang lebih perlahan, namun pemulihan ekonomi global perlahan-lahan meningkatkan permintaan.
Sejak 2016, komoditi logam telah mengalami pemulihan yang signifikan yang telah membantu banyak pasaran baru muncul. Harga tembaga dan paladium menjadi pengukuhan yang kukuh pada separuh pertama tahun 2017, yang telah membantu mengimbangi kelemahan harga minyak mentah dan gas asli.
Garisan bawah
Pasaran yang berkembang adalah cara yang baik untuk mempelbagaikan sebarang portfolio dan memahami pemacu prestasi yang mendasari dapat membantu masa pasaran. Pelabur antarabangsa yang memegang pasaran baru muncul sudah pasti merasakan impak prestasi mereka sejak 2011, tetapi trend ini boleh berubah selagi ekonomi AS masih berada di landasan. Mereka yang tidak mempunyai kepelbagaian pasaran yang baru muncul mungkin mahu mempertimbangkan menambah kelas aset kerana trend ini dimainkan.