Panduan Pelabur Antarabangsa untuk Risiko Politik
Risiko politik adalah antara faktor risiko yang paling penting yang dihadapi pelabur antarabangsa. Di banyak pasaran yang baru muncul dan sempadan , keadaan politik adalah kurang stabil berbanding Amerika Syarikat dengan potensi penipuan dan rasuah yang meluas.
Apakah Risiko Politik?
Risiko politik adalah berkaitan dengan perubahan yang berlaku kepada dasar negara yang mengawal perniagaan, serta faktor luaran yang boleh mempengaruhi perniagaan. Contoh umum risiko politik mungkin merupakan sebuah negara yang tidak disangka-sangka menimbulkan cukai korporat untuk industri tertentu. Contoh yang lebih ekstrem boleh menjadi tindakan perang atau rampasan kuasa tentera yang memotong syarikat dari sumber pendapatan global.
Terdapat banyak contoh risiko politik yang berlaku di pasaran baru muncul dan sempadan. Pada awal tahun 2007, bekas Presiden Venezuela Hugo Chavez mendadak mengumumkan rancangan untuk menasionalisasi CANTV - syarikat telefon tempatan. Saham CANTV menjunam hampir 50% sebelum perincian rancangan Chavez muncul di tengah khabar angin tentang nasionalisasi. Pelabur bertindak balas dengan menjual dahulu dan ditanya soalan kemudian.
Satu lagi contoh risiko politik adalah skandal yang mengelilingi syarikat minyak Brazil Petrobras pada tahun 2015 dan 2016.
Saham syarikat minyak gergasi jatuh pada awal 2015 selepas eksekutif perbankan Aldemir Bendine dilantik sebagai CEO baru berikutan skandal itu. Ramai pelabur berpendapat bahawa Encik Bendine diletakkan di bawah pimpinan parti politik Presiden Dilma Rousseff.
Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa risiko politik tidak selalu jelas risiko yang jelas - dalam banyak kes, mereka mungkin hanya khabar angin dengan sedikit atau tidak ada bahan di belakangnya.
Oleh itu, pelabur-pelabur antarabangsa harus mengawasi berita tersebut dan bukan sekadar melihat fakta-fakta semata-mata untuk menguruskan risiko-risiko ini. Dalam sesetengah kes, ia mungkin merupakan idea yang baik untuk menjual berita, tetapi dalam kes lain, masuk akal untuk bertahan untuk jangka panjang.
Kesan Risiko Politik
Peningkatan risiko politik mempunyai pelbagai kesan ke atas sebuah negara dan syarikat yang beroperasi dalam sempadannya. Walaupun kesan yang paling ketara adalah penurunan harga ekuiti, banyak negara yang menghadapi faktor risiko politik yang lebih tinggi mengalami pengurangan pelaburan langsung asing , yang dapat membuktikan ketidakstabilan. Pengurangan FDI boleh menyebabkan pertumbuhan ekonomi yang perlahan di seluruh lembaga, serta isu sosial yang berpotensi.
Isu-isu ini juga boleh mempengaruhi kelas aset yang lain. Sebagai contoh, pertumbuhan ekonomi yang lebih perlahan boleh memberi kesan kepada kemampuan negara atau syarikat untuk membayar hutangnya, yang boleh memberi kesan kepada pasaran bon. Pertumbuhan ekonomi yang lebih perlahan atau krisis juga boleh mendorong isu berkaitan mata wang. Penurunan dalam nilai mata wang negara boleh membawa kepada eksport yang lebih perlahan dan pertumbuhan ekonomi.
Menguruskan Risiko Politik
Langkah pertama dalam menguruskan risiko politik adalah memahami bahawa risiko-risiko ini sering diperlukan untuk mengekalkan portfolio yang pelbagai.
Walaupun anda menyimpan semua pelaburan anda di Amerika Syarikat, anda masih terdedah kepada keputusan yang dibuat di Washington DC Pelabur harus mengekalkan portfolio terpelbagai untuk mengelakkan sebarang risiko politik tertentu yang memberi kesan signifikan terhadap portfolio keseluruhan.
Langkah kedua ialah mengawasi pelaburan untuk potensi risiko politik. Briefing Country Economist adalah tempat yang bagus untuk memulakan dengan banyak maklumat latar belakang kerajaan, politik, dan ekonomi negara. Beberapa soalan yang perlu diingat: Adakah pilihan raya penting akan datang tidak lama lagi? Jika ya, siapa calon / parti dan apakah dasar ekonomi mereka?
Ia juga berguna untuk membuat persediaan Google Alerts atau peringatan automatik lain untuk menjejaki potensi risiko politik di pasaran utama. Dengan cara ini, anda boleh dimaklumkan pada awal apabila masalah timbul dan mengambil tindakan yang diperlukan untuk mengurangkan pendedahan kepada kawasan yang berisiko.
Kuncinya adalah tidak berlebihan kepada berita dan belajar untuk menentukan apa yang benar-benar memberi kesan dan apa yang hanya pelaporan tabloid.
Pelabur antarabangsa boleh menguruskan kawasan yang lebih berisiko dengan melindung nilai portfolio mereka terhadap masalah ini. Sebagai contoh, seorang pelabur yang merasakan masalah yang timbul di Brazil mungkin membuat keputusan untuk membeli pilihan pada Indeks IShares MSCI Brazil ETF (NYSE ARCA: EWZ). Kedudukan ini akan mendapat nilai jika stok Brazil jatuh nilai dan dapat mengimbangi sebarang kerugian yang direalisasikan dari tempat lain di dalam portfolio.