Contoh Terkini dan Apa Sebabnya
Apabila peristiwa dunia, atau gangguan komputer, memberitahu program ini bahawa sesuatu yang luar biasa sedang berlaku, mereka secara automatik menjual (atau membeli) mengikut kod mereka.
Program-program perdagangan ini menjadikan pergerakan saham lebih sengit, dengan itu menambah risiko.
2015 NYSE Flash Crash
Tingkat Bursa Saham New York berhenti berdagang selama tiga jam dan 38 minit pada 8 Julai 2015. Perdagangan dengan cepat beralih kepada sebelas bursa lain, termasuk NASDAQ , BATS , dan banyak "kolam gelap." NYSE hanya menyumbang 20 peratus jumlah dagangan, turun dari kira-kira 80 peratus 10 tahun yang lalu.
Punca penutupan masih belum diketahui. Ia mungkin dikaitkan dengan penutupan laman utama Wall Street Journal atau pembukaan penerbangan United Airlines. Keduanya berlaku pada hari yang sama.
2014 Bond Flash Crash
Pada 15 Oktober 2014, hasil pada nota Perbendaharaan 10 tahun jatuh dari 2.0 peratus kepada 1.873 peratus dalam masa beberapa minit. Ia cepat pulih. Kejatuhan membuatnya kelihatan seperti peningkatan mendadak dalam permintaan untuk nota ini. Hasil bon turun apabila harga naik . Ia adalah penurunan satu hari terbesar sejak 2009.
Jumlahnya dua kali ganda norma.
Apa yang menyebabkannya? Banyak yang menyalahkan program berasaskan algoritma yang bertanggungjawab untuk hampir 15 peratus daripada dagangan di Treasurys AS. Ia adalah sebahagian daripada 60 peratus daripada perdagangan dilakukan secara elektronik, bukannya telefon bimbit. Itu mempercepat reaksi di pasaran.
Terdapat juga mudah tunai terhad dalam bon yang boleh dijual.
Terdapat 54 peratus kurang 10 tahun nota untuk dijual daripada biasa.
2010 Dow Flash Crash
Pada 6 Mei 2010, Dow jatuh 1,000 mata dalam masa 10 minit. Ia merupakan penurunan terbesar dalam rekod, dengan harga $ 1 trilion dalam ekuiti. Menjelang akhir hari, ia pulih 70 peratus daripada wilayahnya yang hilang. Euro jatuh ke paras terendah setahun berbanding dolar. Penerbangan ke keselamatan membawa emas sehingga $ 1,200 satu auns. Ia mengetuk hasil nota Perbendaharaan 10 tahun kepada 3.4 peratus.
Apa yang mencetuskan jualan? Suburbanite London, Navinder Sarao, sedang duduk di rumahnya menggunakan komputer peribadi. Pada tahun 2015, penyiasat mendapati bahawa Sarao membuat dan cepat membatalkan ratusan kontrak niaga hadapan "E-mini S & P". Dia terlibat dalam taktik yang menyalahi undang-undang yang dikenali sebagai "spoofing." Akibatnya, Waddell & Reed memusnahkan kecairan dalam kontrak niaga hadapan dengan membuang kontrak bernilai $ 4.1 bilion.
Kumpulan CME memberi amaran kepada Encik Sarao dan brokernya, MF Global, bahawa dagangannya sepatutnya dilaksanakan dengan suci hati. Spoofing memanipulasi harga pasaran dengan membina harga secara palsu, kemudian dengan cepat menjualnya untuk keuntungan.
Pada masa itu, semua orang berpendapat kemalangan itu disebabkan oleh krisis hutang Yunani . Hutang daerah baru diturunkan kepada status bon sampah oleh agensi penarafan.
Ia mewujudkan rusuhan di jalanan. Sekiranya ECB membenarkan Greece lalai, ia boleh mencetuskan mungkir oleh negara-negara hutang yang lain seperti Portugal, Ireland, dan Sepanyol. Pelabur yang memegang bon negara-negara ini akan mengalami kerugian besar. Oleh kerana ramai pelabur ini bank, Libor naik. Ia serupa dengan apa yang berlaku semasa krisis kredit bank 2007 . Ini membuatkan takut membekukan kredit di bank-bank Eropah.
Seperti banyak kemalangan lalu , ia tidak membawa kemelesetan.
2013 Dan Lain-lain NASDAQ Flash Crashes
NASDAQ terkenal dengan kemalangan flash. Pada 22 Ogos 2013, NASDAQ ditutup dari 12:14 petang EDT hingga 3:25 petang EDT. Salah satu pelayan komputer di NYSE tidak dapat berkomunikasi dengan pelayan NASDAQ yang memberi makan data harga saham itu. Walaupun beberapa percubaan, masalah itu tidak dapat diselesaikan, dan pelayan tertekan di NASDAQ turun.
Kesalahan komputer NASDAQ juga menyebabkan kerugian $ 500 juta untuk peniaga apabila tawaran saham awam awal Facebook dilancarkan. Pada 18 Mei 2012, IPO ditangguhkan selama 30 minit. Dengan kata lain, peniaga tidak boleh meletakkan, menukar atau membatalkan pesanan. Sebaik sahaja masalah itu diperbetulkan, rekod 460 juta saham didagangkan.
Adakah Pasaran Saham Rigged?
Michael Lewis, pengarang Flash Boys , mengatakan bahawa kehadiran program perdagangan frekuensi tinggi ini bermakna pelabur individu tidak boleh maju. Program-program ini mengambil sejumlah besar data dan membuat keputusan kedua-dua belah dan perdagangan jauh sebelum manusia dapat. Syarikat-syarikat yang menggunakannya, seperti Goldman Sachs dan JP Morgan, tidak pernah kehilangan perdagangan pada tahun-tahun. Bagi pelabur biasa, kata Lewis, pasaran saham dicurangi.
Mengenai CNBC, Lewis mempertahankan penyelidikannya kepada CEO BATS, bursa kedua terbesar di belakang NYSE. Seperti NASDAQ, ia adalah pertukaran semua elektronik, hanya lebih besar. Pelabur jutawan, Mark Cuban berkata, risiko kecelakaan kilat yang lebih besar adalah jauh lebih buruk daripada mana-mana "scalping yang diceroboh pasaran."
Bagaimana Ia Mempengaruhi Anda
Jika Wall Street tidak dicincang, mungkin juga. Tidak ada cara pemetik saham individu boleh mengumpul lebih banyak maklumat daripada program perdagangan komputer ini. Sebab itulah banyak kelas aset bergerak seiring. Program-program ini tidak dikawal, sama ada.
Keadaan ini tidak sia-sia. Walaupun tidak mungkin untuk memikirkan program-program ini setiap hari, anda boleh memberitahu di mana pasaran diketuai dengan mengikuti kitaran perniagaan. Simpan portfolio yang pelbagai . Laraskan peruntukan aset anda setiap suku tahun untuk membuat pulangan yang baik. Ingat, tidak berapa banyak yang anda buat, tetapi berapa sedikit anda kalah.
Dalam Kedalaman : Apakah Reksa Dana? | Apakah Kerosakan Pasaran Saham? | Bolehkah Kemalangan Menyebabkan Kemelesetan?