Pasaran Saham Adakah Hanya Lelongan Melalui Yang Pemilik Perniagaan Beli dan Menjual Ekuiti mereka di Syarikat
Ia tidak selalunya rasional, dan tidak juga harga saham mencerminkan nilai sebenar perniagaan intrinsik walaupun pada masa yang munasabah.
Gunakan ini untuk kelebihan anda. Tempoh ketakutan dan ketakutan akan menggenggam pasaran awam kerana pasaran awam melibatkan manusia dengan semua konflik mereka, emosi yang tidak rasional. Dalam artikel baru-baru ini yang menjelaskan definisi perangkap nilai , saya memberi contoh keadaan yang paling pasti tidak termasuk dalam kategori tersebut. Demi kesederhanaan, saya akan mengulang contoh yang saya berikan di sana:
Starbucks gergasi kopi adalah kajian kes yang hebat. Sebelum kemelut [2008-2009], syarikat itu mempunyai kunci kira-kira dan keuntungan selepas cukai yang meletup. Apabila awan ribut ekonomi muncul, keluarga tiba-tiba kehilangan rumah mereka, bank pelaburan mula meletup, dan Dow Jones Industrial Average mula runtuh, perniagaan yang sangat menguntungkan ini, mengumpul sejumlah besar keuntungan dan aliran tunai, turun dari paras tertinggi $ 20.00 bahagian pada 2006 kepada $ 3.50 pada tahun 2008; angka yang mewakili kurang daripada 8x pendapatan pada angka tahun sebelumnya dan hasil pendapatan selepas cukai sebanyak 12.5%. Ini adalah syarikat yang mempunyai banyak ruang pengembangan yang tersisa, ia telah berkembang pada 20% + tanpa pencairan ekuiti dilutif selama beberapa dekad; dengan dunia yang tersisa untuk menakluk kerana ia berkembang ke China dan India. Ia merupakan peluang sekali dalam seumur hidup untuk menjadi pemilik di penjual kopi utama di planet ini. Mereka yang memanfaatkannya bukan sahaja mengumpul $ 1.66 + dalam dividen tunai sejak bertahun-tahun, tetapi telah menyaksikan pendakian saham kembali kepada $ 51 + sesaham. Dengan kadar dividen semasa $ 0.64 setiap saham berikutan keputusan lembaga pengarah untuk menghantar lebih banyak wang kepada pemilik , ini bermakna seseorang, di mana-mana di luar sana dengan baik boleh mengumpul 18% + hasil dividen tunai atas kos untuk saham yang dibeli secara mutlak bawah (ingat - mesti ada pembeli dan penjual dalam setiap urus niaga; itu jenis lelongan).
Beberapa kali dalam setiap kehidupan pelabur, dia akan melihat sesuatu seperti ini berlaku; syarikat-syarikat yang sangat baik dengan kunci kira-kira yang kukuh dan kedudukan perniagaan yang berdaya saing batuan yang menghasilkan keuntungan lucah yang diberikan di jalanan kerana semua orang mengalami panik, menumpahkan aset yang mereka telah membayar harga yang lebih tinggi hanya untuk hari atau tahun sebelumnya.
Pada tahun 1973-1974, contohnya, beberapa syarikat terbaik di dunia dijual untuk pendapatan 3x atau 4x. Pada tahun 1929-1933, bilangan syarikat, pada satu ketika atau lebih, didagangkan kurang daripada wang tunai firma itu ada di bank, memberikan nilai negatif kepada perusahaan, kilang-kilangnya, hartanahnya dan harta intelektualnya.
Pelabur dana Indeks (yang saya percaya harus menjadi sebahagian besar orang yang membaca sekarang ini ) boleh memanfaatkan kebenaran asas ini juga. Walaupun anda berpegang kepada pelan harga rata-rata dolar yang disiplin, membeli secara tetap melalui pasaran tinggi dan rendah, tiada apa yang menghalang anda daripada meningkatkan sumbangan anda semasa masa panik di atas dan di luar pelan kemerdekaan kewangan biasa anda. Terdapat beberapa orang di dalam bulatan dalaman saya sendiri yang mengambil kesempatan daripada nasihat yang saya berikan semasa kemalangan terakhir, yang mengalir ke Sumber Manusia untuk meningkatkan sumbangan mereka 401 (k). Saya juga tahu lebih daripada satu orang yang mengambil pekerjaan kedua dan ketiga, semata-mata melabur wang tambahan di stok orang lain sedang lambakan! Sekiranya dunia hancur dan anda yakin negara akan terus hidup, ini mungkin bukan perkara yang buruk untuk mengeksploitasi situasi untuk kelebihan keluarga anda.
Bagi anda yang untuk sesuatu seperti dana indeks Vanguard S & P 500 adalah mekanisme pilihan anda untuk mengkompaun wang anda, melangkau makan dan gunakan wang tunai yang anda simpan untuk membeli lebih banyak saham. Mengambil syif malam di kedai serbaneka tempatan. Anda fikir saya bercanda tetapi sejarah telah menunjukkan peristiwa seperti ini hanya berlaku sekali setiap beberapa dekad. Bersiaplah untuk merebut peluang apabila ia mengetuk.
Kos dan Perkara Cukai
Ini adalah tema yang saya ulang selama satu dekad dan setengah tetapi anda perlu memahaminya. Kos perkara. Cukai adalah penting. Dalam artikel lain yang saya tulis awal minggu ini yang dipanggil 7 Cara Menurunkan Beban Cukai Pelaburan Keluarga Anda , saya menjelaskan bagaimana memberi perhatian kepada perkara-perkara kecil, seperti strategi cukai penempatan aset atau pegangan saham sedemikian rupa sehingga ahli waris anda dapat memanfaatkan diri up dasar , boleh menambahkan berjuta-juta dolar dalam nilai bersih tambahan kepada tabung keluarga anda.
Begitu juga dengan mengelakkan atau meminimumkan perbelanjaan geseran yang mungkin anda hadapi, yang bertindak sebagai cukai pelaburan tersembunyi .