Empat Cara Akta Sarbanes-Oxley 2002 Menghentikan Penipuan Korporat
Akta tersebut dinamakan sempena penajanya, Senator Paul Sarbanes, D-Md., Dan Kongres Michael Oxley, R-Ohio.
Ia juga dipanggil Sarbox atau SOX. Ia menjadi undang-undang pada 30 Julai 2002. Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa menguatkuasakannya.
Ramai yang menganggap bahawa Sarbanes-Oxley terlalu bersalah dan mahal untuk dilaksanakan. Mereka bimbang ia akan menjadikan Amerika Syarikat tempat yang kurang menarik untuk menjalankan perniagaan. Secara retrospektif, jelas bahawa Sarbanes-Oxley berada di landasan yang betul. Deregulasi dalam industri perbankan menyumbang kepada krisis kewangan 2008 dan Kemelesetan Besar .
Seksyen 404 dan Pensijilan
Seksyen 404 menghendaki para eksekutif korporat mengesahkan ketepatan penyata kewangan secara peribadi. Jika SEC mendapati pelanggaran, CEO boleh menghadapi 20 tahun penjara. SEC menggunakan Seksyen 404 untuk memfailkan lebih daripada 200 kes sivil. Tetapi hanya beberapa CEO yang menghadapi tuduhan jenayah.
Seksyen 404 membuat pengurus mengekalkan "struktur dan prosedur kawalan dalaman yang mencukupi bagi pelaporan kewangan." Juruaudit syarikat terpaksa "membuktikan" kawalan dan mendedahkan "kelemahan material." (Sumber: "Sarbanes-Oxley," The Economist, 26 Julai 2007.)
Keperluan
SOX mencipta pengawas juruaudit baru, Lembaga Pengawasan Perakaunan Syarikat Awam. Ia menetapkan piawaian untuk laporan audit. Ia menghendaki semua juruaudit syarikat awam mendaftar dengan mereka. PCAOB memeriksa, menyiasat dan menguatkuasakan pematuhan firma-firma ini. Ia melarang firma perakaunan daripada melakukan perundingan perniagaan dengan syarikat yang mereka audit.
Mereka masih boleh bertindak sebagai perunding cukai. Tetapi rakan audit utama harus memutar balik akaun setelah lima tahun. (Source: "Analisis: Satu Dekad, Adakah Sarbanes-Oxley Bekerja ?," Kevin Drawbaugh dan Dena Urbin, Reuters, 29 Julai 2012.)
Tetapi SOX tidak meningkatkan persaingan dalam industri audit perakaunan oligarki . Ia masih dikuasai oleh firma Big Four yang dipanggil. Mereka adalah Ernst & Young, PricewaterhouseCoopers, KPMG, dan Deloitte.
Kawalan Dalaman
Perbadanan awam mesti mengupah juruaudit bebas untuk menyemak amalan perakaunan mereka. Ia menunda peraturan ini untuk syarikat- syarikat kecil , mereka yang mempunyai permodalan pasaran kurang dari $ 75 juta. Kebanyakan atau 83 peratus daripada syarikat besar bersetuju bahawa SOX meningkatkan keyakinan pelabur. Satu pertiga berkata ia mengurangkan penipuan. (Sumber: "Faedah Kos Sarbanes-Oxley," Julianna Hanna, Forbes, 10 Mac 2014.)
Whistleblower
SOX melindungi pekerja yang melaporkan penipuan dan memberi keterangan di mahkamah terhadap majikan mereka. Syarikat tidak dibenarkan mengubah terma dan syarat pekerjaan mereka. Mereka tidak boleh menegur, api atau menyenaraihitamkan pekerja itu. SOX juga melindungi kontraktor. Whistleblowers boleh melaporkan sebarang tindak balas korporat kepada SEC. (Sumber: Pusat Pemberi Maklumat Kebangsaan.)
Kesan pada Ekonomi AS
Syarikat-syarikat swasta juga mesti mengguna pakai tadbir urus tadbir SOX dan struktur kawalan dalaman. Jika tidak, mereka menghadapi kesukaran yang semakin meningkat. Mereka akan menghadapi masalah untuk menaikkan modal. Mereka juga akan menghadapi premium insurans yang lebih tinggi dan liabiliti sivil yang lebih tinggi. Ini akan menyebabkan kehilangan status di kalangan bakal pelanggan, pelabur, dan penderma.
SOX meningkatkan kos audit. Ini adalah beban yang lebih besar untuk syarikat-syarikat kecil daripada yang besar. Ia mungkin telah meyakinkan sesetengah perniagaan untuk menggunakan pembiayaan ekuiti swasta dan bukannya menggunakan pasaran saham . (Sumber: "Adakah Manfaat Lebih Berfaedah untuk Sarbanes-Oxley ?," RAND Corporation.)
Kenapa Kongres Meluluskan Sarbanes-Oxley
Akta Sekuriti 1933 yang dikawal selia sehingga tahun 2002. Ia mewajibkan syarikat-syarikat untuk menerbitkan prospektus mengenai saham-saham yang didagangkan secara umum yang dikeluarkan olehnya.
Perbadanan dan bank pelaburannya bertanggungjawab secara sah untuk memberitahu kebenaran. Ini termasuk penyata kewangan teraudit.
Walaupun syarikat itu bertanggungjawab secara sah, CEO tidak. Oleh itu, sukar untuk mendakwa mereka. Ganjaran "memasak buku" jauh melebihi risiko kepada mana-mana individu.
SOX menangani skandal korporat di Enron, WorldCom dan Arthur Anderson. Ia menghalang juruaudit daripada melakukan kerja perundingan untuk pelanggan pengauditan mereka. Yang menghalang konflik kepentingan yang menyebabkan penipuan Enron. Kongres memberi respons kepada kejatuhan media Enron, pasaran saham yang ketinggalan dan pemilihan semula.