Kumpulkan Theta dan Ekspres Bias Pasaran
Walau bagaimanapun, strategi ini berfungsi dengan baik apabila pasaran berdagang dalam julat harga sempit.
Ciri khas strategi pilihan serba boleh ialah mereka boleh digunakan oleh pelabur kenaikan harga atau penurunan harga serta peniaga neutral pasaran.
Mari kita mengkaji tiga strategi.
Spread Kalendar
ABCD kini berdagang pada $ 65 sesaham. Percaya bahawa harga saham akan naik ke arah $ 70 ketika pendekatan tarikh tamat pilihan Disember 18, Anda membeli penyebaran kalendar keluar-of-the-money.
Secara tradisinya, kalendar itu digunakan oleh peniaga yang percaya bahawa harga saham akan kekal mendekati $ 65 apabila tarikh tamat tempoh tertentu tiba. Tetapi tidak ada sebab mengapa ia tidak boleh digunakan oleh peniaga yang percaya bahawa harga saham akan berbeza pada masa tamat. Salah satu kelebihan menggunakan penyebaran kalendar OTM adalah bahawa ia lebih murah daripada penyebaran ATM (pada wang).
Contoh:
Beli 6 ABCD Jan 15 70 panggilan
Jual 6 ABCD Dec 18 70 panggilan
Apabila masa berlalu dan stok bergerak ke arah $ 70 sesaham, kedudukan menjadi lebih berharga dan anda mendapat keuntungan.
Untungnya dimaksimumkan jika stok hampir hampir $ 70 per saham pada 18 Dis. Pada masa itu (atau lebih awal jika anda dengan bijak tidak berusaha untuk mendapatkan keuntungan teoritis maksimum), anda menutup posisi dengan menjual penyebaran kalendar.
Sekiranya harga saham tidak sesuai dengan jangkaan anda, maka penyebaran itu akan kehilangan nilai apabila panggilan Disember tamat (dan menjadi tidak bernilai).
Anda boleh memastikan panggilan Jan anda, dengan harapan untuk keajaiban, tetapi sering bijak untuk menjual panggilan dan mendapatkan beberapa kos untuk membeli penyebaran itu.
NOTA: Apabila turun naik tersirat agak tinggi, keuntungannya lebih besar daripada jangkaan. Apabila turun naik tersirat rendah, keuntungan dikurangkan.
Iron Condor
Sama seperti anda boleh menukar harga mogok kalendar merebak untuk mengimbangi kecenderungan pasaran anda, anda boleh melakukan perkara yang sama dengan condor besi.
Dalam contoh berikut, anggap bahawa indeks khayalan didagangkan pada 1598 dan bahawa anda menurun dalam jangka terdekat. Berikut adalah satu contoh condor besi yang sesuai.
Contoh;
Daripada memusatkan IC sekitar harga indeks semasa (~ 1600), anda boleh membuat keputusan untuk memusatkannya sekitar 1520 untuk menampung kecenderungan menurun anda:
Beli 3 INDX 17 Jul 1440 puts
Menjual 3 INDX Jul 17 1450 meletakkan
Menjual 3 INDX Jul 17 1590 panggilan
Beli 3 INDX Jul 17 1600 panggilan
NOTA: Kerana kecenderungan menurun, anda boleh menjual panggilan yang sudah ada dalam wang (seperti dalam contoh ini). Jika itu mengganggu anda, pilihlah harga mogok yang berlainan. Walau bagaimanapun, premium untuk pengecualian besi ini tinggi kerana bahagian panggilan harus didagangkan di atas $ 5 - dan itu bermakna kerugian kemungkinan anda tidak akan terlalu besar jika ternyata ramalan menurun anda salah.
Satu lagi perkara: Saya menyokong perdagangan semua empat kaki IC pada satu masa, tetapi jika benar-benar lemah anda boleh menjual spread panggilan sekarang, dengan niat menjual spread meletakkan selepas pasaran menurun. Tapi berhati-hatilah: Jika perhimpunan pasaran anda tidak akan dapat menjual penyebaran, dan itu bermakna kerugian anda lebih tinggi daripada yang telah - sekiranya anda menjual spread dan mengambil beberapa premium tambahan.
Rama-rama
Saya pasti anda mendapat idea sekarang. Alih-alih membeli rama-rama di-the-money, tetapi harga pemogokan tengah berada di atas pasaran apabila menaik, atau di bawah pasaran apabila menurun. Ini adalah cara yang sangat murah untuk memainkan berat sebelah anda.
Contoh; Anda menaik dan ABCD diperdagangkan berhampiran $ 65 sesaham.
Beli 2 ABCD 18 Dis 18 panggilan
Jual 4 ABCD Dec 18 70 panggilan
Beli 2 ABCD Dec 18 75 panggilan