Bagaimana Peniaga Condor Besi Mendapatkan Wang
Kebanyakan peniaga mempunyai kecenderungan pasaran - mereka memulakan perdagangan apabila menjangkakan bahawa pasaran saham keseluruhan (atau sekurang-kurangnya harga saham individu yang didagangkan) akan bergerak lebih tinggi atau lebih rendah.
Pedagang sedemikian mengguna pakai strategi kenaikan harga atau penurunan harga.
Peniaga lain tidak mempunyai berat sebelah khusus. Mereka melihat pasaran dalam salah satu daripada dua cara:
- Mereka tidak mempunyai pendapat mengenai arah pasaran dan secara lalai, menggunakan strategi neutral pasaran.
- Mereka menjangkakan pasaran tidak bergerak, tidak berarah dan memilih untuk menggunakan strategi neutral pasaran.
Kondor besi adalah salah satu strategi sedemikian.
Definisi
- Strategi Penting: Dapatkan keuntungan untuk peniaga apabila pasaran bergerak lebih tinggi.
- Strategi Kehilangan: Mendapat keuntungan apabila pasaran menurun.
- Strategi Neutral Pasaran: Mendapat keuntungan apabila pasaran berdagang dalam jarak yang agak sempit dan semua perhimpunan dan penurunan kecil.
Terdapat satu lagi pertimbangan penting untuk peniaga:
Peniaga-peniaga yang lemah dan menurun mendapat wang dari pergerakan pasaran ; iaitu, mereka meramalkan dengan betul sama ada pasaran naik atau turun.
Pedagang neutral pasaran mendapatkan wang dari peredaran masa - tetapi hanya apabila perhimpunan dan penurunan adalah cukup kecil yang mereka tidak menjana kerugian yang lebih besar maka kerosakan masa yang positif. Idealnya, peniaga menunggu Theta untuk mengerjakan sihirnya.
Bagaimana Peniaga Buat Wang dari Laluan Masa?
Opsyen membazirkan aset, dan (yang lain sama) kehilangan nilai setiap hari. Theta mengukur kadar kerosakan.
Peniaga yang membeli pilihan mesti mempunyai pendapat pasaran mereka menjadi kenyataan - lebih awal daripada kemudian - atau pilihan yang dibeli akan kehilangan terlalu banyak nilai mereka sementara pedagang memegang kedudukan dan menunggu ramalannya menjadi kenyataan.
Penjual pilihan tidak mempunyai masalah itu. Mereka membuat wang setiap hari - kecuali aset asas (stok, ETF, indeks) bergerak terlalu jauh ke arah yang salah. [Penjual panggilan tidak mahu harga saham naik dan meletakkan penjual tidak mahu harga saham jatuh.]
Iron Condors: Risiko dan Ganjaran
Mari kita periksa condor besi tipikal.
Beli 1 INDX Jan 16 '15 1240 panggilan
Menjual 1 INDX Jan 16 '15 1230 panggilan (Kedua pilihan ini menyebarkan penyebaran panggilan, premium $ 0.95)
Beli 1 NDX Jan 16 '15 1110 put
Menjual 1 INDX Jan 16 '15 1120 meletakkan (Kedua-dua pilihan ini membentuk penyebaran, premium $ 1.05)
Mari kita asumsikan bahawa premium yang dikumpul adalah $ 2.00 sesaham atau $ 200 untuk satu keping logam.
Perdagangan Besi Condor
Keadaan yang hilang: Apabila stok bergerak terlalu dekat dengan harga mogok salah satu pilihan yang anda jual, harganya meningkat dengan cepat dan kondor besi kehilangan wang. Kadang-kadang ada yang mengimbangi yang baik: Jika masa yang cukup telah berlalu, dan jika kerosakan masa cukup besar untuk mengimbangi keseluruhan peningkatan nilai, anda masih dapat memiliki posisi yang menguntungkan.
Apabila perdagangan tidak berfungsi
Sekiranya harga indeks (INDX) mendekati 1230 (opsyen panggilan pendek) atau 1120 (opsyen putus), penyebaran yang bersamaan merangkumi nilai penting dan keseluruhan kedudukan konduktor besi akan lebih mahal untuk keluar dari $ 200 yang dikutip apabila perdagangan itu berasal . Akibatnya, kedudukan itu kehilangan wang atau "bawah air."
Terdapat tiga cara untuk menangani situasi ini.
Dua adalah tindakan yang boleh diterima oleh peniaga ketika menghadapi situasi ini yang kehilangan wang. Satu tidak boleh diterima.
- Laraskan risiko apabila kedudukan tidak lagi berada dalam zon selesa peribadi anda. Dalam erti kata lain, kebimbangan anda tentang kehilangan lebih banyak wang akan meninggalkan anda mual. Terdapat beberapa strategi yang baik yang boleh anda gunakan apabila menyesuaikan risiko. Sebagai contoh: contoh akan datang).
- Tutup kedudukan dan terima kerugian. Pilihan ini sukar bagi peniaga yang tidak berpengalaman kerana tidak ada yang menyukai idea menyerah pada kedudukan terbuka dan mengunci kerugian. Walau bagaimanapun, mengetahui apabila kedudukan terlalu berisiko untuk anda , dan terutamanya apabila ia mempunyai kebarangkalian yang tinggi untuk menanggung kerugian itu, dapat mengambil tindakan defensif adalah kemahiran wajib bagi pedagang. Apabila seorang peniaga tidak pasti bagaimana untuk meneruskannya - tetapi tidak berpuas hati dengan memiliki kedudukan semasa - kemudian membuat keluar bersih sering merupakan pilihan terbaik.
- Apa yang tidak boleh diterima - kerana ia akhirnya akan membawa kepada kehancuran - mengabaikan risiko dan memegang kedudukan yang buruk dengan harapan kekal yang semua akan berhasil pada akhirnya.
Apabila perdagangan sedang berjalan
Keadaan yang menguntungkan: Masa berlalu. Pilihan tetap jauh daripada wang.
Pilihan yang anda jual (1230 panggilan dan meletakkan 1120) sentiasa bernilai lebih daripada pilihan yang anda beli (1240 panggilan dan meletakkan 1120). Ini bermakna mereka mendapat atau kehilangan nilai dengan lebih cepat. Oleh itu, sebagai masa berlalu, panggilan itu tersebar dan meletakkannya tersebar setiap kehilangan nilai dan akhirnya anda boleh membeli kedua spread untuk keluar dari condor besi dengan keuntungan. Nota penting : Peniaga peniaga besi tidak tergesa-gesa untuk keluar dengan keuntungan kecil. Anda juga tidak perlu mendapatkan keuntungan yang maksimum. Pembelajaran apabila keluar adalah kemahiran untuk dirinya sendiri dan hanya satu lagi bahagian menguruskan risiko untuk kedudukan condor besi.