Membeli Pilihan Panggilan; Contoh Biasa
Saham kegemaran anda (FAVR) saat ini $ 42,50 dan anda menyukai prospeknya. Anda hanya "tahu" bahawa FAVR akan berdagang di atas $ 50 per saham tidak lama lagi. Berdasarkan jangkaan itu, anda membuka akaun pembrokeran dan membeli 10 pilihan panggilan FAVR. Mereka tamat tempoh dalam 90 hari dan diserang pada $ 50 (iaitu harga mogok ialah $ 50). Anda tidak boleh menunggu untuk melihat wang dalam.
Jadi apa yang berlaku? Kebanyakan masa tamat tempoh tiba dan pilihan menjadi tidak bernilai. Peniaga pilihan yang baru bersemangat (bersama dengan ramai peniaga yang berpengalaman yang sepatutnya dikenali lebih baik), kehilangan setiap sen yang dilaburkan.
Bahagian yang benar-benar sedih ialah kecenderungan anda tepat pada wang. FAVR bergerak lebih tinggi, dan 90 hari selepas pembelian pilihan anda, harga pasaran adalah $ 46. Satu-satunya masalah adalah anda meramalkan kenaikan harga dan masih hilang wang. Ia cukup teruk jika ramalan anda salah, tetapi kehilangan wang apabila betul adalah hasil yang buruk.
Namun, ia berlaku sepanjang masa di dunia pilihan.
Malangnya, ini adalah hasil yang sama. Jadi sebelum membeli pilihan, sila pertimbangkan beberapa perkara yang HARUS anda fahami tentang pilihan. Tujuan saya di sini adalah untuk memberi anda maklumat penting. Butiran boleh menunggu sehingga anda mempunyai pemahaman yang lebih baik mengenai konsep dasar pilihan.
Memperoleh Untung
Banyak faktor masuk ke harga pilihan. Seorang peniaga tidak boleh hanya "membeli panggilan" dan mengharapkan untuk menghasilkan wang apabila harga saham meningkat. Lebih banyak lagi terlibat. Masalahnya adalah bahawa peniaga-peniaga baru tidak menyedari semua faktor lain yang mempengaruhi sama ada perdagangan akan mendapat keuntungan atau kehilangan wang.
Anda menjangkakan harga saham meningkat (iaitu, anda yakin). Baik. Berapa banyak yang anda harapkan harga berubah? Adakah wajar - berasaskan sejarah harga FAVR - menjangkakan saham akan bergerak ke $ 50 (peningkatan hampir 18%) dalam masa 90 hari?
Sejarah perubahan harga harian purata stok (turun naik) memberikan petunjuk yang baik kepada jawapan yang betul. Ia adalah strategi yang tidak baik untuk membeli (OTM) pilihan panggilan dengan harga mogok $ 50 jika langkah harga saham purata adalah $ 0.05 sehari. Walau bagaimanapun, ia adalah permainan yang munasabah apabila perubahan harga saham harian purata ialah $ 0.50 sehari. Ketahui betapa tidak menentu harga saham pada masa lalu.
Harga Strike
Harga Strike. Tidak perlu membeli pilihan OTM , walaupun pada hakikatnya ini adalah pilihan majoriti peniaga. Mereka percaya ramalan mereka akan menjadi kenyataan dan mereka mahu membeli pilihan yang paling murah. Mengapa? Tuntutan terbaik saya adalah bahawa pedagang pilihan yang paling berpendidikan ingin memiliki "banyak" pilihan, bukan sekadar beberapa.
Ia sama dengan proses pemikiran yang membuat seseorang membeli tiket loteri. Kebarangkalian mungkin mengerikan, tetapi kemungkinan keuntungan yang besar terlalu banyak untuk ditolak. Berdasarkan data turun naik, beli pilihan yang mempunyai peluang yang baik untuk mendapatkan wang di kemudian hari (sebelum pilihan tamat tempoh). Oleh itu, adalah wajar untuk membeli panggilan FAVR struct pada $ 40, $ 42.5 (jika pilihan ini ada) atau $ 45.
- Premium. Menentukan berapa banyak untuk membayar opsyen memerlukan pengalaman perdagangan. Walau bagaimanapun, anda perlu mengetahui beberapa perkara.
- Adakah harga opsyen munasabah atau ketidakstabilan tersirat pilihan ini terlalu tinggi?
- Adakah membeli pilihan ini pada harga ini memberi anda peluang yang adil untuk membuat apa-apa wang - berdasarkan jangkaan anda untuk kenaikan harga?
- Apakah bidaan / permintaannya tersebar luas? Pasaran luas lebih sukar untuk diperdagangkan. Adakah anda membuat kesilapan membayar harga yang diminta apabila anda sentiasa berusaha untuk melakukan yang lebih baik ? Adakah anda membuat kesilapan memasuki "pesanan pasaran" dan bukannya ""?
Memegang Terlalu Panjang
Apabila membeli pilihan, jangan merancang untuk menahan mereka sehingga tamat tempohnya. Opsyen membazirkan aset dan pelan anda harus memasukkan keluar dari perdagangan secepat mungkin. Sangat mudah jatuh cinta dengan perdagangan opsyen yang menguntungkan dan menahannya, mencari untung yang lebih besar. Jangan biarkan hal itu berlaku. Kadang-kadang anda mendapat keuntungan sasaran. Pada masa lain ia bermakna menyerah pada perdagangan dan menjual opsyen semasa mereka masih mempunyai nilai. Sekiranya harga saham mencapai sasaran anda (atau mendapat harga sasaran yang berhampiran), sudah tiba masanya untuk mengambil keuntungan anda dan menjual pilihan anda.
Pasaran saham
Adakah ini masa yang baik untuk membuat permainan menaikkan harga sedemikian? Adakah anda percaya pasaran saham lebih tinggi? Kebanyakan stok tidak bergerak dalam vakum, dan kenaikan dan kejatuhan mereka bergantung kepada prestasi stok lain. Dengan kata lain, adakah pasaran menaik atau menurun?
Adakah anda menganggap semua faktor ini? Adakah anda menganggap mana-mana daripada mereka? Intinya ialah jika anda tidak memberi perhatian kepada setiap faktor, maka peluang anda untuk mendapatkan wang menjadi lebih kecil, dan kehilangan keseluruhan pelaburan anda menjadi hasil yang paling mungkin (terutama ketika Anda membeli opsi OTM).
Tidak cukup untuk memiliki kepercayaan kuat bahawa pasaran akan bergerak lebih tinggi atau lebih rendah. Apabila membeli opsyen, harga opsyen mempunyai pengaruh yang besar ke atas potensi keuntungan perdagangan dan sering menjadi perkara yang lebih daripada perubahan dalam harga stok yang mendasari. Oleh itu, jangan membayar terlalu banyak (berdasarkan ketidaktentuan tersirat) untuk pilihan anda.
Ini adalah amaran yang serius: Sangat penting untuk mengetahui betapa mudahnya kehilangan uang ketika membeli pilihan. Kebanyakan pedagang hanya berfikir tentang "berapa wang yang boleh saya peroleh?" Sila elakkan menggunakan pilihan untuk berjudi.