Menggunakan Skala Volatilitas
Bahagian 1: Pengenalan kepada kemeruapan volatiliti .
Banyak pelabur individu menggunakan pilihan untuk meningkatkan potensi pendapatan mereka. Di antara mereka pelabur adalah mereka yang lebih suka mengambil jalan mudah melalui kehidupan mereka - dan itu termasuk bagaimana mereka mengendalikan pelaburan dan perdagangan. Tiada yang salah dengan itu, tetapi jika anda meluangkan masa untuk mempelajari lebih lanjut, kemungkinan besar prestasi anda akan bertambah baik.
Salah satu cara yang pedagang pilihan yang lebih canggih dapat mengambil kesempatan daripada pengetahuan tambahan berlaku dalam situasi di mana kemeruapan volatilitas (iaitu, "kelonggaran" atau "kecerobohan" dari kelemahan ketidaktentuan) berubah.
- Apabila lengkung lekuk agak curam oleh piawai sejarah, ini merupakan peluang yang baik untuk memulakan perdagangan yang akan mendapat keuntungan - jika dan apabila lengkung menjadi kurang curam dan merosot ke arah nilai puratanya.
Keruntuhan curam diterjemahkan ke dalam harga yang lebih tinggi (kerana IV yang lebih tinggi) untuk OTM meletakkan pilihan dan harga yang lebih rendah untuk pilihan panggilan OTM. Peniaga boleh memilih penyebaran yang melonggarkan pilihan meletakkan harga tinggi untuk mendapatkan kelebihan teoritis. Sebagai contoh, penyebaran nisbah membolehkan peniaga menjual lebih banyak pilihan OTM lebih lanjut - pada harga yang tinggi - maka dia membeli. NOTA: Menjual pilihan tambahan, atau telanjang mungkin terlalu berisiko untuk anda kerana potensi kerugian pada dasarnya tidak terhad. - Apabila lengkung lekukan semasa agak rata oleh piawai sejarah, maka peniaga boleh memanfaatkan keadaan itu dengan memiliki pilihan OTM kurang daripada kos biasa mereka. Strategi ini berfungsi untuk pelabur yang memilih untuk memiliki pilihan OTM sebagai perlindungan portfolio, walaupun hakikat bahawa pilihan kehilangan nilai sebagai masa berlalu . Ia juga popular di kalangan pedagang yang suka memiliki panggilan OTM - sekiranya berlaku peningkatan pasaran yang tidak dijangka.
Kurva rata memberikan peluang kepada pedagang penyebaran rama-rama kerana strategi itu melibatkan pembelian pilihan harga OTM yang berkurang dan menjual pilihan ATM (at-the-money).
Proses untuk menilai sama ada condong semasa adalah rata atau curam tidak sukar, tetapi ia mengambil masa untuk menentukan sama ada terdapat kelebihan yang boleh anda ambil. Sekiranya anda merancang untuk memanfaatkan sebanyak mungkin peluang untuk memperoleh kelebihan teori apabila terdapat pilihan perdagangan, anda perlu memahami konsep asas pilihan , dan ini termasuk kemeruapan volatiliti.
Idea yang disebutkan di sini adalah serupa dengan yang diterbitkan oleh Jared Woodard di Pilihan Condor .