Membeli pilihan panggilan melayakkan pembeli opsyen hak untuk membeli kontrak niaga hadapan yang mendasari harga mogok pada bila-bila masa sebelum kontrak tamat. Ini jarang berlaku, dan tidak banyak manfaat untuk melakukan ini, jadi jangan terperangkap dalam definisi rasmi untuk membeli pilihan panggilan.
Kebanyakan peniaga membeli pilihan panggilan kerana mereka percaya pasaran komoditi akan bergerak lebih tinggi dan mereka mahu keuntungan dari langkah itu. Anda juga boleh keluar dari pilihan sebelum ia tamat tempoh - pada waktu pasaran, tentu saja.
Semua pilihan mempunyai kehidupan terhad. Mereka ditakrifkan oleh tarikh luput tertentu oleh bursa niaga hadapan yang mana ia berdagang. Anda boleh melawat laman web pertukaran masing-masing niaga untuk tarikh tamat tertentu bagi setiap pasaran komoditi.
Mencari Pilihan Panggilan Tepat untuk Beli
Anda mesti terlebih dahulu memutuskan objektif anda dan kemudian cari pilihan terbaik untuk membeli. Perkara yang perlu dipertimbangkan semasa membeli pilihan panggilan termasuk:
- Tempoh masa anda merancang untuk berada dalam perdagangan
- Amaun yang boleh anda peruntukan untuk membeli pilihan panggilan
- Panjang langkah yang anda harapkan dari pasaran
Kebanyakan komoditi dan niaga hadapan mempunyai pelbagai pilihan dalam bulan-bulan berlalu berlainan dan harga mogok berbeza yang membolehkan anda memilih pilihan yang memenuhi objektif anda.
Tempoh Masa Anda Rancang Berada dalam Pilihan Pembelian Panggilan
Ini akan membantu anda menentukan berapa banyak masa yang anda perlukan untuk pilihan panggilan. Jika anda menjangkakan komoditi untuk menyelesaikan langkahnya lebih tinggi dalam masa dua minggu, anda akan ingin membeli komoditi dengan sekurang-kurangnya dua minggu masa yang tinggal di atasnya. Biasanya, anda tidak mahu membeli pilihan dengan sisa 6-9 bulan jika anda hanya merancang untuk berada dalam perdagangan selama beberapa minggu, kerana pilihan akan lebih mahal dan anda akan kehilangan beberapa leverage.
Satu perkara yang harus diperhatikan adalah bahawa premium masa pilihan melemahkan lebih cepat dalam 30 hari yang lalu. Oleh itu, anda mungkin betul dalam anggapan anda mengenai perdagangan, tetapi opsyen kehilangan nilai masa terlalu banyak dan anda mengalami kerugian. Kami mencadangkan supaya anda sentiasa membeli pilihan dengan 30 hari lagi daripada yang anda harapkan dalam perdagangan.
Jumlah yang Anda Boleh Peruntukkan untuk Membeli Pilihan Panggilan
Bergantung kepada saiz akaun dan toleransi risiko anda, beberapa pilihan mungkin terlalu mahal untuk anda membeli, atau mungkin bukan pilihan yang betul sama sekali. Dalam pilihan panggilan wang akan lebih mahal daripada pilihan wang. Selain itu, lebih banyak masa yang tinggal di pilihan panggilan ada, semakin banyak kosnya.
Tidak seperti kontrak niaga hadapan , ada margin apabila anda membeli kebanyakan pilihan. Anda perlu membayar premium pilihan keseluruhan di hadapan. Oleh itu, pilihan pada pasaran yang tidak menentu seperti minyak mentah boleh menelan kos beberapa ribu ringgit. Itu mungkin tidak sesuai untuk semua pedagang pilihan, dan anda tidak mahu membuat kesilapan membeli jauh daripada pilihan wang hanya kerana mereka berada dalam julat harga anda. Paling jauh daripada pilihan wang akan luput tanpa batas, dan mereka dianggap tembakan panjang.
Panjang Pindah Anda Harapkan Dari Pasaran
Untuk memaksimumkan leverage anda dan mengawal risiko anda, anda harus mempunyai idea tentang jenis langkah yang anda harapkan dari pasaran komoditi atau niaga hadapan.
Pendekatan yang lebih konservatif biasanya untuk membeli dalam pilihan wang. Pendekatan yang lebih agresif adalah untuk membeli banyak kontrak daripada pilihan wang. Pulangan anda akan meningkat dengan banyak kontrak daripada pilihan wang jika pasaran membuat langkah besar lebih tinggi. Ia juga berisiko kerana anda mempunyai peluang yang lebih besar untuk kehilangan keseluruhan premium pilihan jika pasaran tidak bergerak.
Pilihan Panggilan vs Kontrak Hadapan
- Risiko Terhad
- Kurang volatiliti
Kerugian anda untuk membeli pilihan panggilan adalah terhad kepada premium yang anda bayar untuk pilihan ditambah komisen dan sebarang yuran. Dengan kontrak niaga hadapan, anda mempunyai potensi kerugian yang tidak terhad.
Pilihan panggilan juga tidak bergerak secepat kontrak berjangka kecuali mereka mendalam dalam wang. Ini membolehkan seorang peniaga komoditi menunggang banyak kenaikan dalam pasaran yang mungkin memaksa peniaga untuk menutup kontrak niaga hadapan untuk membatasi risiko.
Salah satu kekurangan utama untuk membeli pilihan adalah hakikat bahawa pilihan kehilangan nilai masa setiap hari. Pilihan adalah aset yang membazirkan. Anda bukan sahaja perlu membetulkan arah pasaran tetapi juga pada waktu bergerak.
Break Even Point pada Membeli Pilihan Panggilan
Harga Strike + Pilihan Premium Dibayar
Formula ini digunakan pada tamat pilihan kerana tidak ada nilai masa yang tersisa pada pilihan panggilan. Anda dengan jelas boleh menjual pilihan pada bila-bila masa sebelum tamat tempoh dan akan ada waktu premium yang tersisa kecuali pilihan yang mendalam dalam wang atau jauh dari wang.
Kemas kini
Pilihan panggilan juga boleh berfungsi sebagai instrumen stop loss yang terhad untuk kedudukan yang pendek. Dalam pasaran yang tidak menentu, adalah dinasihatkan untuk peniaga dan pelabur untuk menggunakan perhentian terhadap kedudukan risiko. Perhentian adalah fungsi ganjaran risiko, dan sebagai peserta pasaran yang paling berjaya tahu, anda tidak boleh mengambil risiko lebih daripada yang anda cari untuk membuat apa-apa pelaburan.
Masalah dengan berhenti adalah kadang-kadang pasaran boleh berdagang ke tahap yang memicu berhenti dan kemudian terbalik. Bagi mereka yang mempunyai kedudukan pendek, pilihan panggilan panjang berfungsi sebagai perlindungan stop loss, tetapi ia dapat memberikan anda lebih banyak waktu daripada berhenti yang menutup posisi ketika berdagang ke level risiko. Ini kerana jika pilihan mempunyai masa yang tersisa jika pasaran menjadi tidak menentu, pilihan panggilan berfungsi dua tujuan.
- Pertama, pilihan panggilan akan bertindak sebagai insurans harga, melindungi kedudukan pendek dari kerugian tambahan di atas harga mogok.
- Kedua, dan mungkin lebih penting lagi, pilihan panggilan membolehkan peluang untuk kekal pendek walaupun harga bergerak di atas paras tertanggung atau harga mogok.
Pasaran sering meningkat hanya untuk berbalik dan jatuh secara mendadak selepas pencetus harga menghentikan pesanan. Selagi pilihan masih mempunyai masa sehingga tamat tempoh, pilihan panggilan akan menyimpan peserta pasaran dalam kedudukan yang pendek dan membolehkan mereka untuk bertahan dalam tempoh tidak menentu yang akhirnya kembali ke aliran menurun. Kedudukan pendek bersama dengan panggilan panjang pada dasarnya adalah sama dengan kedudukan lama, yang mempunyai risiko yang terhad.
Pilihan panggilan adalah instrumen yang boleh digunakan untuk kedudukan secara langsung di pasaran untuk menaruh harga yang akan dihargai atau untuk melindungi kedudukan pendek yang ada dari langkah harga yang buruk.