Apakah Pilihan Futures?
Opsyen adalah hak, bukan kewajipan, untuk membeli atau menjual kontrak niaga hadapan pada harga mogok yang ditetapkan untuk masa tertentu.
Pilihan beli membolehkan seseorang mengambil kedudukan yang panjang atau pendek dan membuat spekulasi jika harga kontrak niaga hadapan akan lebih tinggi atau lebih rendah. Terdapat dua pilihan utama - panggilan dan meletakkan.
- Panggilan - Pembelian opsyen panggilan adalah kedudukan yang panjang, pertaruhan bahawa harga niaga hadapan mendasar akan bergerak lebih tinggi. Sebagai contoh, jika seseorang menjangkakan niaga hadapan jagung bergerak lebih tinggi, mereka mungkin membeli pilihan panggilan jagung.
- Meletakkan - Pembelian pilihan meletakkan adalah kedudukan yang pendek, bertaruh bahwa harga niaga hadapan yang mendasar akan bergerak lebih rendah. Sebagai contoh, jika seseorang menjangkakan niaga hadapan kacang soya bergerak lebih rendah, mereka mungkin membeli pilihan kacang soya.
- Premium - Harga pembeli yang dibayar dan penjual yang menerima untuk pilihan adalah premium. Pilihan adalah insurans harga. Semakin rendah kemungkinan opsyen berpindah ke harga mogok, yang lebih murah secara mutlak dan semakin tinggi kemungkinan opsyen beralih ke harga mogok, semakin mahal instrumen derivatif ini menjadi.
- Bulan Kontrak (Masa) - Semua opsyen mempunyai tarikh tamat tempoh, mereka hanya sah untuk masa tertentu. Opsyen membazirkan aset; mereka tidak kekal selama-lamanya. Sebagai contoh, panggilan jagung Disember tamat pada akhir November. Sebagai aset dengan jarak masa yang terhad, perhatian harus diberikan kepada kedudukan pilihan. Lebih lama tempoh pilihan, semakin mahal. Bahagian istilah premium opsyen adalah nilai masa.
- Harga Strike - Ini adalah harga di mana anda boleh membeli atau menjual kontrak niaga hadapan asas. Harga mogok adalah harga insurans. Fikirkannya dengan cara ini, perbezaan antara harga pasaran semasa dan harga mogok adalah sama dengan yang ditolak dalam bentuk insurans lain. Sebagai contoh, panggilan jagung $ 3.50 Disember membolehkan anda membeli kontrak niaga hadapan Disember pada $ 3.50 pada bila-bila masa sebelum pilihan tamat tempoh. Kebanyakan peniaga tidak menukar opsyen ke kedudukan hadapan; mereka menutup kedudukan pilihan sebelum tamat tempoh.
Contoh Pembelian Opsyen:
Jika seseorang menjangkakan harga niaga hadapan emas bergerak lebih tinggi dalam tempoh 3-6 bulan akan datang, mereka mungkin akan membeli pilihan panggilan.
- Pembelian: 1 Disember $ 1400 panggilan emas pada $ 15
- 1 = bilangan kontrak pilihan yang dibeli (mewakili 1 kontrak niaga hadapan emas 100 auns
- Disember = Bulan kontrak opsyen
- $ 1400 = harga mogok
- Emas = kontrak niaga hadapan yang mendasari
- Call = jenis pilihan
- $ 15 = premium ($ 1,500 adalah harga untuk membeli opsyen ini atau, 100 auns emas x $ 15 = $ 1,500)
Lebih Banyak Maklumat Mengenai Pilihan
- Pilihan adalah insurans harga, dan mereka membazirkan aset, nilai-nilai mereka merosot dari masa ke masa.
- Premium opsyen mempunyai dua nilai - nilai intrinsik dan nilai masa.
- Nilai intrinsik adalah bahagian dalam wang pilihan.
- Nilai masa adalah sebahagian daripada premium pilihan yang tidak ada dalam wang tersebut.
- Terdapat tiga klasifikasi untuk semua pilihan:
- In-the-money-pilihan yang mempunyai nilai intrinsik
- Out-of-the-money-pilihan yang tidak mempunyai nilai intrinsik
- At-the-money- dan opsyen yang tidak mempunyai nilai intrinsik di mana harga aset pendasar adalah sama dengan harga mogok pilihan.
- Ketua determinasi premium pilihan adalah "ketidaktentuan tersirat".
- Ketidaktentuan yang tidak diingini adalah persepsi pasaran mengenai perbezaan masa depan aset asas.
- Perubahan volatiliti sejarah adalah perbezaan sejarah sebenar aset asas pada masa lalu.
- Dalam sebarang pilihan perdagangan, pembeli membayar premium, dan penjual menerima premium.
Membeli pilihan adalah bersamaan dengan membeli insurans yang harga aset akan dihargai. Membeli pilihan meletakkan adalah sama dengan membeli insurans bahawa harga aset akan susut.
Pembeli opsyen adalah pembeli insurans.
Apabila anda membeli pilihan, risiko adalah terhad kepada premium yang anda bayar. Menjual pilihan adalah bersamaan dengan bertindak sebagai syarikat insurans. Apabila anda menjual pilihan, semua yang anda dapat peroleh adalah premium yang anda terima pada mulanya. Potensi kerugian adalah tidak terhad. Lindung nilai yang terbaik untuk opsyen adalah pilihan lain pada aset yang sama seperti opsyen bertindak serupa dari masa ke masa.