Niaga hadapan adalah instrumen derivatif. Dalam dunia komoditi, setiap kontrak niaga hadapan bertujuan untuk meniru prestasi harga komoditi fizikal yang mendasarinya. Pertukaran niaga hadapan adalah pasar berpusat yang membawa pembeli dan penjual bersama dalam persekitaran yang telus. Oleh sebab standardisasi, peserta pasaran mempunyai keupayaan untuk melindung nilai , melabur, membuat spekulasi, dan kontrak cair arbitraj dalam pelbagai komoditi.
Pasaran niaga hadapan juga mengeluarkan risiko kredit daripada pembeli dan penjual. Apabila pelaksanaan perdagangan niaga hadapan, pusat penjelasan menjadi pembeli untuk penjual dan penjual bagi pembeli. Pertukaran mengurus risiko prestasi dengan menggunakan margin . Pertukaran itu memerlukan setiap peserta pasaran untuk mencatat margin bagi setiap transaksi.
Perniagaan niaga hadapan mempunyai bahasa sendiri. Mereka yang merancang untuk terlibat dalam persekitaran yang menarik dan pantas ini perlu memahami terminologi. Berikut ialah senarai beberapa terma dan konsep utama yang berkaitan dengan kontrak niaga hadapan dagangan.
Saiz Kontrak
Ini merujuk kepada jumlah atau kuantiti komoditi yang diwakili oleh setiap kontrak niaga hadapan. Sebagai contoh, kontrak niaga hadapan emas COMEX- CME standard mewakili 100 onyx troy emas. Kontrak hadapan minyak mentah NYMEX-CME standard mewakili 1,000 tong minyak mentah. Kontrak gula dunia ICE standard mewakili 112,000 paun gula.
Setiap pertukaran menerbitkan saiz kontrak untuk semua kontrak niaga hadapan tersenarai di laman webnya.
Nilai Kontrak
Nilai kontrak ialah harga semasa kontrak niaga hadapan yang didarab dengan saiz kontrak. Sekiranya emas didagangkan pada $ 1200 setiap auns, maka nilai kontrak bagi satu kontrak niaga hadapan COMEX-CME ialah $ 120,000 ($ 1200 x 100).
Saiz Tick
Saiz tick adalah turun naik harga minimum untuk kontrak niaga hadapan. Kontrak niaga hadapan yang berbeza mempunyai saiz tanda yang berbeza. Sebagai contoh, dalam emas COMEX-CME, saiz cetakan adalah 10 sen setiap satu. Dalam minyak mentah NYMEX-CME, saiz semak adalah 1 sen setong.
Nilai Tick
Nilai tanda adalah saiz tanda yang didarab dengan saiz kontrak untuk kontrak niaga hadapan tertentu. Dalam contoh emas, nilai kutipan ialah $ 10 atau saiz kutipan, 10 sen didarab dengan saiz kontrak 100 auns.
Hadkan Pindah
Dalam sesetengah niaga hadapan komoditi, pertukaran mengenakan pemutus litar untuk tempoh yang tidak menentu bagi tujuan mengawal risiko harga dan aliran margin. Dalam pasaran niaga hadapan lembu hidup pada kontrak niaga hadapan CME mempunyai had harian sebanyak 3 sen per paun. Memandangkan saiz konteks kontrak niaga hadapan lembu hidup adalah 40,000 paun apabila nilai kontrak bergerak sebanyak $ 1,200 dalam perhentian seharian.
Bulan Kontrak
Perdagangan niaga hadapan untuk pelbagai bulan. Pertukaran menetapkan bulan untuk setiap kontrak dengan input dari industri asas. Surat mewakili setiap bulan:
F- Januari
G- Februari
H-Mac
J- April
K- Mei
M-Jun
N- Julai
Q- Ogos
U-September
V- Oktober
X- November
Z- Disember
Hari notis pertama
Memandangkan banyak kontrak niaga hadapan mempunyai mekanisme penghantaran fizikal, ini adalah hari pertama di mana pemilik kontrak niaga hadapan mungkin diperlukan untuk mengambil penghantaran fizikal komoditi yang mendasari.
Jam Dagangan Pit
Hari ini, terdapat sedikit dagangan niaga hadapan dalam lubang, dengan broker dan peniaga yang melaksanakan pesanan. Jam dagangan pit adalah masa pertukaran dibuka untuk perniagaan aktif.
Waktu Perdagangan Elektronik
Hari ini kebanyakan dagangan berlaku di platform elektronik pertukaran. Waktu dagangan elektronik adalah masa kontrak tersedia untuk pembeli dan penjual untuk berurusniaga di platform tersebut.
Asas
Asas adalah perbezaan di antara harga tunai untuk komoditi fizikal dan harga niaga hadapan terdekatnya. Asas biasanya istilah yang digunakan oleh mereka dalam perniagaan komoditi pertanian.
Konvergensi
Konvergensi adalah proses harga niaga hadapan yang mengarah ke tahap yang sama dengan harga tunai untuk suatu komoditi ketika kontrak niaga hadapan bergerak melalui hari notis pertama ke dalam periode pengiriman. Kejayaan pasaran niaga hadapan bergantung kepada penumpuan harga niaga hadapan yang efektif dan komoditi tunai yang mereka nyatakan sebagai kontrak niaga hadapan tamat.
Bursa niaga hadapan menyediakan platform pelaburan dan dagangan yang menarik dan tidak menentu. Hadapan berbeza dari banyak produk dan aset kewangan lain disebabkan oleh tahap leverage yang tinggi yang ditawarkan oleh kenderaan ini. Sebelum anda mencairkan kaki ke dunia niaga hadapan, pastikan anda melakukan kerja rumah anda dan faham semua risiko serta istilah dalam bidang perdagangan dan pelaburan ini.