Pertukaran niaga hadapan menentukan dan menetapkan kadar margin niaga hadapan . Pada masa-masa, syarikat broker akan menambah premium tambahan kepada kadar margin pertukaran minimum untuk mengurangkan pendedahan risiko.
Margin ditetapkan berdasarkan risiko turun naik pasaran. Apabila volatiliti pasaran atau varians harga bergerak lebih tinggi dalam kenaikan kadar margin pasaran hadapan. Apabila berdagang saham , terdapat susunan margin yang lebih sederhana daripada di pasaran niaga hadapan. Pasaran ekuiti membolehkan peserta untuk berdagang sehingga 50% margin. Oleh itu, seseorang boleh membeli atau menjual sehingga $ 100,000 saham untuk $ 50,000.
Kadar Margin untuk Kontrak Masa Depan
Di dunia kontrak niaga hadapan , kadar margin lebih rendah. Dalam kontrak niaga hadapan tipikal, kadar margin berubah antara 5 dan 15% daripada jumlah nilai kontrak. Contohnya, pembeli kontrak kontrak harga gandum mungkin hanya perlu membayar $ 1,700 dalam margin. Dengan mengandaikan kontrak sebanyak $ 32,500 ($ 6.50 x 5,000 bushels), margin niaga hadapan berjumlah 5% daripada nilai kontrak. Margin Futures Awal adalah jumlah wang yang diperlukan untuk membuka posisi beli atau jual pada kontrak niaga hadapan .
Margin permulaan adalah margin asal, jumlah yang dipaparkan ketika perdagangan asal terjadi.
Penyelenggaraan Margin
Penyelenggaraan Margin adalah jumlah wang yang diperlukan apabila kerugian pada kedudukan niaga hadapan memerlukan seseorang untuk memperuntukkan lebih banyak dana untuk mengembalikan margin ke peringkat margin awal atau asal. Sebagai contoh, jika margin pada kontrak niaga hadapan jagung adalah $ 1,000 dan margin penyelenggaraan adalah $ 700.
Pembelian kontrak niaga hadapan jagung memerlukan $ 1,000 pada margin awal. Jika harga jagung jatuh 7 sen, atau $ 350, tambahan $ 350 margin harus diposkan untuk membawa tahap kembali ke peringkat awal.
Panggilan Margin - apabila nilai akaun jatuh di bawah paras penyelenggaraan panggilan margin dipicu. Sebagai contoh, anda mempunyai lima kontrak niaga hadapan yang mempunyai margin awal $ 10,000 dan margin penyelenggaraan $ 7,000. Apabila nilai akaun anda jatuh ke $ 6,500 panggilan margin akan memerlukan tambahan $ 3,500 untuk mengembalikan akaun tersebut ke peringkat margin awal. Menutup atau membubarkan kedudukan menghapuskan keperluan panggilan margin.
Bagaimana Mengira Margin Hadapan
Pertukaran mengira kadar margin niaga hadapan dengan menggunakan program yang dipanggil SPAN. Program ini mengukur banyak pembolehubah untuk mencapai nombor akhir untuk permulaan dan margin penyelenggaraan dalam setiap pasaran niaga hadapan. Pemboleh ubah yang paling kritikal adalah turun naik dalam setiap pasaran niaga hadapan. Pertukaran menyesuaikan keperluan margin berdasarkan keadaan pasaran.
Margin In Futures Mempunyai Banyak Manfaat
Margin adalah deposit niat baik bahawa jawatan peserta pasaran dengan rumah penjelasan pertukaran . Fikirkan margin sebagai bayaran turun atas nilai penuh kontrak yang anda berdagang.
Margin membolehkan pertukaran untuk menjadi pembeli bagi setiap penjual dan penjual bagi setiap pembeli kontrak niaga hadapan.
Margin mempunyai dua manfaat untuk peserta pasaran; ia menjamin tidak mahu dikenali (pertukaran itu sentiasa menjadi rakan niaga anda), dan ia menghapuskan risiko kredit rakan niaga dari transaksi. Pertukaran dikawal oleh CFTC dan mempunyai banyak dana di tangan untuk memenuhi semua kewajipan. Dana itu berasal dari margin yang dikumpulkan oleh peserta pasaran.
Oleh kerana margin hanya merupakan peratusan kecil daripada jumlah nilai kontrak, terdapat banyak leverage dalam pasaran niaga hadapan. Marilah kita melihat contoh:
- Beli satu kontrak masa depan emas COMEX pada 1270
- Setiap kontrak adalah untuk 100 auns emas
- Margin permulaan = $ 4400
- Menjual satu kontrak masa depan emas COMEX pada 1275
- Keuntungan - $ 5 per auns atau $ 500 setiap kontrak
- Jika anda membeli emas sebenar dan membuat keuntungan $ 5 yang akan sama dengan keuntungan 0.3937% ($ 5 / $ 1,270)
- Walau bagaimanapun, sejak anda membeli kontrak niaga hadapan emas, keuntungan itu dikira berdasarkan jumlah margin yang dicatatkan untuk perdagangan atau $ 4,400 dan keuntungannya akan sama dengan keuntungan 11.36% ($ 500 / $ 4,400)
- Walaupun peratusan keuntungan di pasaran niaga hadapan tinggi, ingat bahawa jika ada potensi untuk ganjaran, selalu ada risiko. Sekiranya anda kehilangan $ 5 per ounce pada satu kontrak niaga hadapan emas kontrak, kerugian anda akan sama dengan 11.36% juga.
Pertukaran menetapkan tahap margin dan sentiasa mengkaji mereka apabila perubahan volatiliti pasaran - margin boleh naik atau turun pada bila-bila masa. FCM dibenarkan untuk memerlukan margin yang lebih tinggi daripada paras pertukaran berdasarkan risiko pelanggan dan keupayaan mereka untuk menghubungi mereka pada notis masa.
Margin adalah gam yang memegang pasaran niaga hadapan bersama-sama kerana ia membolehkan pasaran mengambil bahagian untuk berdagang dengan keyakinan bahawa orang lain akan memenuhi semua kewajiban pada setiap masa.