Panggilan margin dan niaga hadapan, dan mengapa mereka harus dielakkan
Semua pasaran dagangan hari mempunyai keperluan margin yang menetapkan jumlah minimum tunai atau ekuiti yang perlu dikekalkan dalam akaun dagangan untuk perdagangan pasaran itu. Keperluan margin minimum ditetapkan oleh bursa atau badan pengawalseliaan, tetapi broker mungkin mempunyai persyaratan margin lebih dari dan minimum yang diperlukan.
Apakah Isyarat Margin Berjanji?
Panggilan margin adalah apabila pembrokeran perdagangan hari anda menghubungi anda untuk memberitahu anda bahawa baki akaun dagangan anda telah menurun di bawah keperluan margin untuk salah satu perdagangan aktif anda.
Terdapat tiga jenis margin, hanya satu yang berkaitan dengan pedagang hari.
Margin permulaan dan penyelenggaraan adalah relevan kepada pedagang yang memegang jawatan niaga hadapan dalam semalam. Untuk memegang kedudukan semalaman anda mesti mempunyai modal yang mencukupi dalam akaun anda untuk menutup margin permulaan untuk memasuki kedudukan. Margin permulaan berbeza dengan kontrak niaga hadapan yang didagangkan. Margin penyelenggaraan adalah keseimbangan minimum yang mestilah pedagang dalam akaun untuk memastikan kedudukannya terbuka. Sekiranya akaun itu kehilangan wang dan baki turun di bawah paras margin penyelenggaraan (juga berbeza-beza mengikut kontrak), maka peniaga akan menerima panggilan margin.
Panggilan margin adalah apabila broker meminta peniaga untuk menyimpan modal yang cukup untuk membawa baki akaun sehingga keperluan margin penyelenggaraan yang diperlukan untuk jawatan yang dipegang.
Pedagang hari jangan bimbang tentang permulaan atau margin penyelenggaraan, kerana terdapat keperluan margin khas untuk peniaga hari: margin intraday.
Margin urusniaga harian biasanya lebih kecil daripada margin permulaan dan penyelenggaraan, kerana ia hanya terpakai pada posisi yang tidak akan dipegang dalam sekelip mata (dagangan jangka pendek).
Sebagai contoh, NinjaTrader mempunyai margin awal $ 4620, margin penyelenggaraan $ 4200 dan margin urus niaga sebanyak $ 500 untuk dagangan niaga hadapan E-mini S & P 500 (ES) .
Selagi peniaga hari mempunyai lebih daripada $ 500 dalam akaun mereka, mereka boleh menjual kontrak niaga hadapan hari ini. Jika baki mereka jatuh di bawah $ 500 walaupun - walaupun disebabkan oleh perdagangan langsung yang kehilangan wang - maka peniaga berada dalam senario panggilan margin.
Apa itu Panggilan Margin Pasaran Saham?
Jika anda berdagang saham atas leverage (wang yang dipinjam), anda boleh menghadapi senario panggilan margin. Di AS, broker anda boleh memberi anda leverage 2: 1 pada kedudukan semalaman, dan leverage 4: 1 pada posisi dagangan hari. Ini boleh berbeza-beza mengikut harga saham dan oleh broker.
Apabila memegang posisi semalaman anda mesti mengekalkan keseimbangan ekuiti lebih daripada 25% daripada nilai sekuriti anda. Ekuiti adalah nilai sekuriti anda dikurangkan jumlah yang dipinjam untuk membiayai pembelian saham. Kebanyakan broker saham sebenarnya memerlukan margin penyelenggaraan melebihi 25%; biasanya 30% hingga 40%, dan lebih tinggi pada saham sen.
Pedagang hari mesti mengekalkan baki ekuiti sekurang-kurangnya $ 25,000 dalam akaun mereka pada setiap masa. Jika baki ekuiti (nilai keselamatan dikurangkan daripada dana yang dipinjam) jatuh di bawah $ 25,000, mereka tidak boleh melakukan perdagangan hari.
Pelaksanaan Panggilan Margin
Panggilan marjin pada asalnya mendapat nama mereka kerana broker akan menghubungi peniaga di telefon.
Kebanyakan pembrokeran perdagangan hari tidak lagi membuat panggilan telefon margin. Daripada menghubungi pedagang untuk memaklumkan kepada mereka tentang panggilan margin, banyak pembrokeran secara automatik akan keluar dari perdagangan yang bersalah dalam usaha untuk mengurangkan kerugian dan kemungkinan kerugian trader lebih daripada yang mereka miliki dalam akaun tersebut. Semak dengan broker anda untuk melihat sama ada anda akan menerima panggilan margin (atau amaran), atau jika kedudukan ditutup secara automatik jika anda gagal memenuhi syarat margin untuk kedudukan anda.
Panggilan Margin Harus Dielakkan
Peniaga profesional tidak boleh mengalami panggilan margin. Panggilan margin hanya diterima apabila perdagangan telah kehilangan begitu banyak wang yang pertukaran atau broker mahu lebih banyak wang sebagai cagaran untuk membolehkan perdagangan diteruskan. Seorang peniaga profesional harus mengurus perdagangan mereka dengan cukup baik sehingga mereka tidak akan mengizinkan perdagangan untuk menjadi orang yang kalah.
Panggilan margin paling sering dialami oleh pelabur amatur membeli dan memegang pelabur, kerana apabila mereka memasuki perdagangan mereka (biasanya dengan membeli saham), mereka akan memegang perdagangan tidak peduli apa pun pasaran ... walaupun ia jatuh seperti batu. Pelabur amatur biasanya mendeposit dana untuk memenuhi panggilan margin dan mengekalkan kedudukan mereka yang kalah. Peniaga profesional membubarkan kerugian dan jarang menemui panggilan margin pada kedudukan yang belum bergerak seperti yang diharapkan (dan sebenarnya telah bertentangan).