Definisi, Strategi dan Kritikan Buy and Hold Investing
Beli dan Tahan Definisi
Beli dan tahan adalah strategi pelaburan yang digunakan dengan membeli sekuriti pelaburan dan memegang mereka untuk jangka masa yang lama kerana pelabur percaya bahawa pulangan jangka panjang mungkin munasabah walaupun ciri-ciri ketidakstabilan jangka pendek.
Strategi ini bertentangan dengan pemasaan pasaran mutlak, yang biasanya mempunyai pelabur membeli dan menjual dalam tempoh yang lebih pendek dengan niat membeli pada harga yang rendah dan menjual pada harga yang tinggi.
Selain itu, pelabur membeli-dan-akan berpendapat bahawa memegang untuk tempoh yang lebih lama memerlukan perdagangan yang kurang kerap daripada strategi lain. Oleh itu, kos perdagangan dikurangkan, yang akan meningkatkan pulangan bersih keseluruhan portfolio pelaburan.
Ringkasnya, pelabur membeli dan memegang percaya bahawa "masa di pasaran" adalah gaya pelaburan yang lebih bijak daripada "masa pasaran."
Beli dan Memegang Strategi dan Elemen
Para pelabur membeli dan menerapkan strategi pelaburan pasif yang selaras dengan Hipotesis Pasaran Efisien (EMH) , yang pada dasarnya mengatakan bahawa semua maklumat yang diketahui tentang sekuriti pelaburan, seperti saham, telah difaktorkan ke dalam harga sekuriti tersebut. Oleh itu tidak ada jumlah analisa yang dapat memberi pelabur satu kelebihan terhadap pelabur lain.
Pelabur membeli dan terus tipikal juga akan menggunakan unsur-unsur pasif lain, seperti dana purata dan dana indeks dolar , sambil memberi tumpuan lebih kepada membina portfolio daripada penyelidikan dan pemilihan keselamatan.
Strategi beli-dan-juga telah diselaraskan dengan nilai pelaburan, yang sering akan menggunakan pendekatan analisis fundamental di mana pelabur akan cuba mencari stok syarikat dengan penilaian relatif rendah, menyiratkan niat memegang stok sehingga ia tidak lagi muncul menjadi "nilai."
Untuk menguraikan pelabur nilai terkenal, Warren Buffett, "Jangan beli apa-apa yang anda tidak akan sanggup bertahan selama 5 tahun."
Kritikan terhadap Beli dan Pegang Pelaburan
Kritikan yang paling tajam untuk membeli-dan-hold datang apabila strategi kelihatan tidak produktif atau tidak sah. Contoh yang paling baru-baru ini berikutan Kemelesetan Besar dan menanggung pasaran beruang apabila pedagang aktif mengisytiharkan kematian membeli dan memegang. Banyak pelabur yang difahami telah mula meragui membeli dan memegang kerana "sedekad yang hilang" untuk stok di mana strategi beli-dan-memegang (memegang dana bersama S & P 500 Index ) dari 1 Januari 2000 hingga 31 Disember 2009, akan mempunyai mengakibatkan hampir pulangan 0.00% kepada pelabur.
Bagaimanapun, contoh yang jelas tentang maklumat "memilih ceri" untuk membuat satu titik adalah teras kritikan terhadap pembelian dan pemotongan - ia merupakan istilah abstrak yang boleh bermakna banyak perkara, seperti persaraan. Orang boleh membuat kes yang "bersara seperti yang kita baru baru itu sudah mati." Tetapi apa kritikan bermakna ketika mereka mengatakan bersara? Begitu juga, apa kritikan bermakna whey yang mereka katakan "beli dan tahan?"
Kebanyakan pengkritik membeli-dan-hold tidak mengiktiraf hakikat bahawa strategi itu agak luas dan sering merangkumi unsur-unsur kecil masa, seperti purata kos dolar, yang pasif tetapi ia membolehkan pelabur membeli-dan-beli untuk membeli saham pada harga yang rendah, serta harga yang lebih tinggi.
Amalan ini juga akan memberi pulangan yang lebih baik untuk membeli dan memegang pelabur semasa dekad yang hilang. Selain itu, pelabur beli dan pegangan yang juga memegang dana bon dalam portfolio mereka akan mendapat pulangan positif semasa dekad yang hilang. Mengapa pengkritik tidak termasuk peruntukan aset taktikal dan portfolio ini dalam hujah mereka terhadap pembelian dan pemegangan?
Pendekatan pasif juga meminimumkan kesilapan yang biasa yang boleh dilakukan oleh pemasar pasaran dan peniaga teknikal , yang meremehkan keraguan orang ramai pelabur. Sebagai contoh, peniaga teknikal boleh menjual stok pada tahap tinggi (tahap rintangan) baru-baru ini tetapi sentimen pelabur boleh menyebabkan harga dapat melepasi tahap itu, dengan menghantar harga lebih tinggi. Walau bagaimanapun, pelabur membeli dan terus boleh menangkap kepahitan ini dalam kepelbagaian portfolio mereka.
Untuk membuat kesimpulan, pelabur perlu berhati-hati untuk tidak membenarkan orang lain menentukan atau melabel strategi pelaburan, falsafah atau taktik mereka. Sama dan bertentangan, adalah penting untuk diingat bahawa musuh terbesar pelabur mungkin dia sendiri.
Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.