Definisi, Strategi Pelaburan, Contoh dan Kritikan MPT
Teori Portfolio Moden: Definisi MPT
Teori Portfolio Moden (MPT) adalah model pelaburan di mana pelabur cuba mengambil tahap risiko pasaran yang minimum untuk menampung pulangan maksimum untuk portfolio pelaburan tertentu. Bagaimanapun, walaupun digunakan secara meluas dalam industri kewangan, terdapat kritikan dan variasi gaya terkini untuk dipertimbangkan sebelum memohon MPT untuk portfolio dan strategi pelaburan anda sendiri.
Strategi Pelaburan dan Contoh MPT
Pada teras falsafah pelaburan, setiap pelabur ingin mencapai kemungkinan pulangan jangka panjang yang mungkin mungkin tanpa mengambil tahap risiko pasaran jangka pendek yang melampau. Tetapi bagaimana ini boleh dilakukan? Jawapan ringkas adalah kepelbagaian . Menurut MPT, pelabur boleh memegang jenis aset, dana bersama atau keselamatan tertentu yang berisiko tinggi secara individu tetapi, apabila digabungkan dengan beberapa jenis aset atau pelaburan lain, keseluruhan portfolio dapat seimbang sedemikian rupa sehingga risikonya lebih rendah daripada beberapa aset asas atau pelaburan.
Sebagai contoh, sebagai kelas aset, stok biasanya lebih tinggi dalam risiko pasaran daripada bon. Walau bagaimanapun, portfolio yang terdiri daripada saham dan bon boleh mencapai pulangan yang munasabah untuk tahap risiko yang agak rendah. Di peringkat pelaburan, saham asing (aka saham antarabangsa) dan stok kecil biasanya lebih tinggi berisiko berbanding stok topi besar tetapi ketiga-tiga boleh menggabungkan di atas purata pulangan untuk risiko purata, berbanding penanda aras seperti S & P 500 , sepanjang tempoh masa yang panjang.
Contoh tipikal mungkin jenis portfolio mutual dana sederhana ini:
40% Saham topi besar (Indeks)
10% saham kecil
15% Stok Asing
30% Bon jangka menengah
05% Tunai / Pasaran Wang
Ramai pelabur dan penasihat pelaburan menggunakan jenis gaya pelaburan MPT bernama yang dipanggil Taktikal Asset Allocation , yang menggunakan elemen Teori Portfolio Moden.
Dengan Peruntukan Aset Taktikal, pelabur boleh menggunakan tiga kelas utama aset (saham, bon dan tunai) dan secara aktif mengimbangi dan menyesuaikan wajaran (peratusan) portfolio dengan matlamat memaksimumkan pulangan portfolio dan meminimumkan risiko berbanding penanda aras, seperti sebagai indeks .
Kritikan MPT
Beberapa pengkritik MPT termasuk para pelabur yang lebih suka analisis teknikal dan bergantung pada trend dan psikologi daripada sifat membeli-dan-tahan MPT yang mudah. Hujah selalu boleh dibuat bahawa pemahaman tingkah laku dan ketidaktentuan harga di pasaran, dan dengan itu keupayaan untuk membuat keputusan pelaburan yang tepat pada masanya, boleh menjadi pelabur yang lebih baik daripada pendekatan peruntukan aset yang seimbang. Walau bagaimanapun, ramai pelabur gagal pada masa pasaran dan kebanyakannya tidak mempunyai masa, pengetahuan, atau kecenderungan psikologi untuk berjaya di dalamnya. Oleh itu kebanyakan pelabur boleh mendapat keuntungan daripada mengikuti MPT, atau sekurang-kurangnya memasukkan idea-idea utamanya dalam pendekatan peruntukan aset taktikal.
Penafian: Maklumat di laman web ini disediakan untuk tujuan perbincangan sahaja, dan tidak sepatutnya disalah anggap sebagai nasihat pelaburan. Dalam keadaan apa-apa maklumat ini mewakili syor untuk membeli atau menjual sekuriti.