Bagaimana Peruntukan Aset Taktikal (Bekerja) Dengan Dana Indeks
Gaya melabur TAA berbeza daripada analisis teknikal dan analisa asas kerana ia memberi tumpuan terutamanya kepada peruntukan aset dan kedua pada pemilihan pelaburan.
Begini bagaimana peruntukan aset taktikal berfungsi.
Mengapa Peruntukan Aset Taktikal Lebih Penting Daripada Pemilihan Pelaburan
Pelabur dan penasihat kewangan yang memilih untuk melabur menggunakan peruntukan aset taktikal melihat "gambaran besar." Mereka mungkin melanggan Teori Portfolio Moden , yang pada asasnya menyatakan bahawa peruntukan aset mempunyai kesan yang lebih besar ke atas pulangan portfolio dan risiko pasaran daripada pemilihan pelaburan individu.
Anda tidak perlu menjadi ahli statistik untuk memahami premis asas di sebalik peruntukan aset taktikal. Bayangkan pelabur asas yang telah melakukan penyelidikan dan analisis yang baik. Mungkin mereka mempunyai portfolio 20 saham yang secara konsisten menyesuaikan atau melaksanakan dana indeks S & P 500 selama tiga tahun berturut-turut. Ini akan menjadi baik, kan?
Untuk menjawab soalan ini, pertimbangkan senario ini: Sepanjang tempoh tiga tahun dari awal tahun 1997 hingga akhir tahun 1999, ramai pelabur mendapati mudah untuk melaksanakan S & P 500.
Walau bagaimanapun, dalam tempoh 10 tahun dari Januari 2000 hingga Disember 2009, walaupun portfolio saham yang padat akan mempunyai pulangan kira-kira 0.00% dan akan dilakukan oleh campuran saham, bon dan wang tunai yang paling konservatif.
Intinya adalah bahawa peruntukan aset adalah faktor yang mempengaruhi terbesar dalam keseluruhan prestasi portfolio, terutamanya dalam tempoh masa yang lama.
Oleh itu, pelabur boleh menjadi miskin dalam pemilihan pelaburan tetapi baik dalam peruntukan aset taktikal dan mempunyai prestasi yang lebih besar, berbanding dengan pelabur teknikal dan fundamental yang mungkin baik dalam pemilihan pelaburan tetapi mempunyai masa yang tidak tepat dengan peruntukan aset.
Bagaimana Memohon Strategi Peruntukan Aset Taktikal
Pelabur yang menggunakan peruntukan aset taktikal, sebagai contoh, boleh mencapai campuran berhemat aset yang sesuai untuk toleransi risiko dan objektif pelaburannya. Jika pelabur ini memilih peruntukan portfolio sederhana , ia boleh disasarkan pada 65% saham, 30% bon dan 5% tunai.
Bahagian gaya pelaburan ini yang menjadikannya taktikal adalah bahawa peruntukan akan berubah bergantung pada keadaan pasaran dan ekonomi yang lazim (atau dijangka). Bergantung kepada syarat-syarat ini, dan objektif pelabur, peruntukan untuk aset tertentu (atau lebih daripada satu aset) boleh berwajaran neutral, berlebihan atau kurang berwajaran.
Sebagai contoh, pertimbangkan peruntukan 65/30/5 yang diberikan di atas. Ini mungkin dianggap sebagai peruntukan sasaran pelabur; semua aset adalah "berwajaran neutral." Kini mengandaikan bahawa keadaan pasaran dan ekonomi telah berubah dan penilaian saham menjadi agak tinggi dan pasaran lembu kelihatan pada peringkat kematangan.
Pelabur kini berpendapat sahamnya lebih mahal dan persekitaran negatif sudah dekat. Pelabur kemudiannya boleh memutuskan untuk mengambil langkah jauh dari risiko pasaran dan ke arah campuran aset yang lebih konservatif, seperti 50% saham, 40% bon dan 10% tunai.
Dalam senario ini, pelabur mempunyai saham berwajaran dan bon dan wang berlebihan. Pengurangan risiko ini mungkin berterusan dalam langkah-langkah kerana ia muncul pasaran beruang baru dan kemelesetan semakin dekat. Pelabur boleh mencuba hampir sama sekali dalam bon dan tunai dengan keadaan pasaran menanggung masa yang jelas. Pada masa ini, peruntukan aset taktikal akan mempertimbangkan perlahan-lahan menambah kedudukan stok mereka untuk bersedia untuk pasaran lembu seterusnya.
Adalah penting untuk diperhatikan bahawa peruntukan aset taktikal berbeza dari pemasaan pasaran mutlak kerana kaedah itu perlahan, sengaja dan teratur, sementara pemasaan sering melibatkan perdagangan yang lebih kerap dan spekulatif.
Peruntukan aset taktikal adalah gaya pelaburan aktif yang mempunyai beberapa pelaburan pasif dan membeli dan memegang kualiti kerana pelabur tidak semestinya melepaskan jenis aset atau pelaburan tetapi mengubah wajaran atau peratusan.
Menggunakan Dana Indeks, Dana Sektor dan ETF untuk Peruntukan Aset Taktikal
Dana Indeks dan Dana Dagangan Teragih (ETF) adalah jenis pelaburan yang baik untuk pengagihan aset taktikal kerana, sekali lagi, tumpuannya adalah terutamanya pada kelas aset, bukan pelaburan itu sendiri. Ini adalah sejenis gambar besar, metodologi hutan sebelum pepohon, jika anda mahu. Sebagai contoh, pelabur dana bersama hanya dapat memilih dana indeks saham, dana indeks bon dan dana pasaran wang, berbanding dengan membina portfolio sekuriti individu. Jenis dana dan kategori dana khusus untuk saham juga boleh menjadi mudah dengan kategori, seperti saham bermodal besar, saham asing, stok kecil, dan / atau dana sektor dan ETF .
Apabila sektor dipilih, peruntukan aset taktikal boleh memilih sektor yang beliau percaya akan berfungsi dengan baik dalam masa terdekat dan jangka pertengahan. Sebagai contoh, jika pelabur merasakan Harta Tanah, Kesihatan dan Utiliti mungkin mempunyai pulangan yang lebih tinggi berbanding sektor lain dalam beberapa bulan atau beberapa tahun yang akan datang, mereka boleh membeli ETF dalam sektor masing-masing.
Contoh Peruntukan Aset Dengan Dana Indeks dan ETF
Penguntukan aset taktikal sering menggunakan dana indeks dan ETF untuk membina portfolio kerana pelabur mahu menguruskan kelas aset dan mengawal pegangan asas dan mengelakkan potensi gaya hanyut dan tumpang tindih saham yang boleh mengakibatkan penggunaan dana yang diuruskan secara aktif . Pada dasarnya, pelabur mewujudkan alpha mereka sendiri .
Inilah contoh portfolio menggunakan dana indeks dan ETF:
65% Saham:
Indeks S & P 500 25%
Indeks Saham Asing 15% (MSCI)
10% Indeks Russell 2000
5% ETF Sektor Harta Tanah
5% ETF Sektor Kesihatan
5% ETF sektor utiliti
30% Bon:
Indeks bon jangka pendek 10%
Indeks Bon 10% Perbendaharaan Inflasi Dilindungi (TIPS)
Indeks bon jangka menengah 10%
Tunai 5%:
5% Dana pasaran wang
Peruntukan di atas menunjukkan contoh peruntukan sasaran untuk pelabur sederhana. Untuk menukar berat, peruntukan aset taktikal boleh meningkatkan atau mengurangkan peratusan peruntukan di kawasan-kawasan tertentu untuk mencerminkan jangkaan pelabur terhadap pasaran jangka pendek dan keadaan ekonomi. Pelabur juga boleh memilih untuk menggantikan sektor lain, seperti Tenaga (Sumber Asli) dan Logam Berharga.
Laman web ini tidak menyediakan cukai, pelaburan, atau perkhidmatan kewangan dan nasihat. Maklumat tersebut dikemukakan tanpa mengambil kira objektif pelaburan, toleransi risiko atau keadaan kewangan mana-mana pelabur tertentu dan mungkin tidak sesuai untuk semua pelabur. Prestasi lepas tidak menunjukkan hasil masa depan. Pelaburan melibatkan risiko termasuk kemungkinan kehilangan prinsipal.