Ketahui Bagaimana Kelebihan Menganalisis Dana Bersama
Analisis statistik dana bersama hanyalah seperti yang dibaca - satu cara untuk mengkaji aspek kuantitatif dana untuk membantu pelabur memperoleh pemahaman tentang prestasi lalu untuk petunjuk mengenai keputusan masa depan.
Ya, tidak ada "jaminan" hasil masa depan tetapi melabur tidak mengenai jaminan - ini tentang mengambil risiko yang dihitung.
Menganalisa Dana Bersama Dengan Langkah Statistik
Analisis statistik dana bersama memerlukan pengetahuan asas mengenai langkah kuantitatif, seperti Beta, R-squared, Alpha, Sharpe Natio, Nisbah Perbelanjaan, dan Nisbah Kos Cukai:
- Beta : Beta, mengenai pelaburan dana bersama, adalah ukuran pergerakan dana tertentu (naik dan turun) berbanding pasaran keseluruhan. Sebagai rujukan, pasaran diberi beta 1.00. Jika beta dana adalah 1.10, dana ini dijangka akan mendapat pulangan sebanyak 11% (1.10 adalah 10% lebih tinggi daripada 1.00) dalam pasaran yang tinggi tetapi dana yang sama dijangka merosot 11% apabila pasaran menurun 10%.
- R-kuadrat : Menurut Morningstar , "R-kuadrat mencerminkan peratusan pergerakan dana yang boleh dijelaskan oleh pergerakan dalam indeks penanda arasnya. R-kuadrat 100 menunjukkan bahawa semua pergerakan dana boleh dijelaskan oleh pergerakan dalam indeks. " Dalam terjemahan, R-squared membantu pelabur menyemak bagaimana dana tertentu mungkin untuk indeks yang diberikan. Sebagai contoh, jika anda sudah mempunyai dana S & P 500 dalam portfolio anda, anda tidak akan mahu menambah dana bersama dengan R-kuadrat 0.99 kerana ini menunjukkan korelasi sebanyak 99% kepada S & P 500. Dana prospektif baru akan melakukan hampir sama dengan dana S & P 500 yang sudah ada dalam portfolio anda. Itu bukan kepelbagaian!
- Alpha : Ini adalah ukuran yang dapat memberi anda idea berapa nilai pengurus dana menambah (atau menolak) dana bersama. Alpha memberikan jangkaan pulangan di atas (atau di bawah) apa yang beta akan diramalkan. Berikutan contoh kami dalam beta (di atas), jika beta adalah 1.10 dan pasaran bergerak lebih tinggi sebanyak 10%, dana dengan alpha positif dijangka akan mendapat pulangan lebih tinggi daripada 11% (jumlah yang diramalkan oleh beta). Anda ingin mencari dana dengan alpha positif!
- Sharpe Ratio: Menggunakan Rasio Sharpe, pelabur dapat memperoleh jangkaan tentang bagaimana pulangan dana bersama tertentu mengimbangi pelabur untuk risiko yang diambil. Secara sederhana, semakin tinggi Rasio Sharpe, semakin baik. Contohnya, penerimaan pulangan relatif tinggi untuk mengambil tahap purata atau paras purata purata adalah baik dan Rasio Sharpe dapat membantu menyediakan ramalan yang dikira untuk hasil berpotensi ini.
- Nisbah Perbelanjaan : Kerap kali, ia adalah dana dengan perbelanjaan terendah yang melakukan yang terbaik, terutamanya dalam tempoh masa yang panjang (iaitu 10 tahun atau lebih) kerana perbelanjaan cenderung menjadi tarikan pada prestasi.
- Nisbah Kos Cukai : Jika anda melabur dalam akaun yang boleh dikenakan cukai, anda berhati-hati melabur dengan dana yang menghasilkan pendapatan (iaitu dividen, pengagihan keuntungan modal) yang boleh dikenakan cukai. Lebih banyak cukai sama dengan pulangan bersih yang rendah kembali kepada anda, pelabur.
Nota: Dengan pengecualian Nisbah Perbelanjaan dan Nisbah Kos Cukai, langkah-langkah kuantitatif yang disenaraikan dalam artikel ini digunakan untuk menyelidik dana yang diuruskan secara aktif , bukan dana Indeks.