Kenapa penarafan 5-bintang tidak bermakna anda mendapat dana terbaik
Sekiranya anda melabur hanya dalam dana 5-bintang? Sebelum menjawab soalan ini secara terperinci, mari kita ketahui lebih lanjut mengenai penarafan bintang dan bagaimana ia berfungsi.
Apakah rating bintang untuk fFunds bersama?
Morningstar adalah sebuah firma penyelidikan pelaburan yang meningkat menjadi terkenal di dunia dana bersama sebahagian besarnya kerana penarafan bintangnya. Dalam kata-kata Morningstar, berikut adalah cara penilaian bintang mereka:
Rating Morningstar adalah berdasarkan kepada Pulangan Diselaraskan Risiko Morningstar. Morningstar mengira rating untuk tempoh tiga, lima, dan 10 tahun, dan kemudian Penilaian Morningstar Keseluruhan didasarkan pada purata berwajaran penarafan masa yang tersedia. Perkara-perkara berikut diperlukan untuk mengira Penilaian Morningstar untuk dana:
Pulangan Penyelarasan Risiko Morningstar% Kedudukan dana dalam kategori selama tiga, lima, dan 10 tahun.
Tugasan kategori sejarah untuk semua dana dalam sampel
Jadual yang menggambarkan tahap kesamaan antara dua pasang kategori, mulai daripada sifar (sangat berbeza) dengan satu (sama)
Dalam terjemahan, Morningstar mengutamakan dana bersama berdasarkan prestasi tetapi membuat penyelarasan lanjut untuk risiko.
Sebagai contoh, dana bersama yang telah dilakukan di atas purata dalam kategori untuk pulangan 3-5, dan 10 tahun akan berkemungkinan mendapat penarafan 5-bintang, terutamanya jika dana mencapai pulangan tanpa mengambil tahap risiko yang luar biasa tinggi .
Jadi, siapa yang tidak mahu membeli dana 5-bintang yang mendapat pulangan yang tinggi, berbanding dengan kategori masing-masing, tanpa mengambil risiko lebih tinggi daripada purata bagi kategori?
Apabila Dana 5 Bintang Tidak Melakukan Seperti yang Diharapkan
Untuk bersikap adil, Morningstar tidak menjamin pulangan masa depan akan kelihatan seperti pencapaian masa lalu, dan mereka juga tidak berjanji bahawa dana 5-bintang akan mengalahkan dana 1-, 2, 3, dan 4-bintang pada masa akan datang.
Walau bagaimanapun, Morningstar terus membuat penarafan bintang mereka menjadi ciri penting dalam menggunakan perkhidmatan mereka.
Berikut adalah beberapa pemerhatian mengenai penarafan bintang yang telah kami buat dalam 20 tahun sejak kami menggunakan Morningstar (ya, kami masih berfikir Morningstar berguna):
- Dana indeks boleh dipercayai adalah dana bersama yang terbaik untuk semua jenis pelabur, dari pemula hingga yang berpengalaman, kepada para profesional. Tetapi dana indeks tidak akan menerima penarafan 5-bintang kerana prestasi mereka jarang melepasi purata dalam jangka pendek. Dana seperti Vanguard Jumlah Indeks Pasaran Saham (VTSMX) mendapat rating 4-bintang kerana pulangan mereka dalam tempoh 3- dan 5 tahun cenderung berlegar di sekitar median. Tetapi pulangan 10 tahun sering menewaskan sebahagian besar kategori rakan sebaya. VTSMX mendapat penarafan 5 bintang dalam buku saya tetapi ia tidak akan mendapat satu dalam Morningstar.
- Sesetengah dana bersama mungkin mempunyai kelebihan jangka panjang, kadang-kadang selama lima tahun atau lebih, kerana mereka mendapat manfaat daripada lebih daripada sekadar pasukan pengurusan yang pintar dan berpengalaman - reksa dana, seperti dana sektor , hanya dapat meminimumkan masa dari melabur genggam saham yang menguasai selama beberapa tahun. Dana seperti ini boleh menerima penarafan 5-bintang tetapi kemudian penggiat-penggiat besar ini juga boleh mengalami kerugian besar dan tiba-tiba dana 5-bintang berubah menjadi dana 3-bintang.
- Penarafan bintang boleh menjadi titik permulaan yang baik untuk penyelidikan dan analisis dana bersama . Walau bagaimanapun, mengehadkan carian kepada hanya 5 bintang bukan idea yang baik. Saya tidak akan mengesyorkan membeli dana 1- atau 2-bintang tetapi terdapat banyak dana 3- dan 4-bintang yang telah dilakukan dengan baik dalam jangka panjang. Sekali lagi, dana indeks adalah contoh di sini.
Untuk meringkaskan, penarafan bintang boleh menjadi titik permulaan bagi penyelidikan dana bersama tetapi ia hanya perlu menjadi salah satu daripada beberapa faktor untuk dianalisis. Malah, selagi anda meletakkan kepelbagaian dan perbelanjaan rendah pada senarai keutamaan anda, anda boleh mengabaikan penarafan bintang dan masih mencari dana terbaik untuk anda.