Dana Indeks Adalah Cerdas untuk Pelabur Jangka Panjang
Pengurus portfolio dana yang diuruskan secara aktif cuba mengalahkan pasaran dengan memilih dan memilih pelaburan. Pengurus melakukan analisa mendalam terhadap banyak pelaburan dalam percubaan untuk mengatasi indeks pasaran - seperti S & P 500.
Apakah Dana Indeks?
Dana indeks dianggap sebagai diuruskan secara pasif. Pengurus dana indeks cuba meniru pulangan indeks yang diikuti dengan membeli semua - atau hampir semua - pegangan dalam indeks.
Beratus-ratus indeks pasaran boleh dilaburkan melalui dana bersama dan dana dagangan bursa .
Sekiranya Anda Memiliki Dana Dana Secara Langsung-Managed atau Dana?
Potensi untuk mengungguli pasaran adalah satu kelebihan yang dana yang diuruskan secara aktif mempunyai lebih banyak dana indeks, dan ini menganggap prestasi yang luar biasa menarik kepada para pelabur. Lagipun, mengapa menyelesaikan dana indeks apabila anda tahu anda hanya akan menerima pulangan pasaran , kurang yuran nominal, kepada pengurus dana? Malangnya, bukti bahawa dana yang diuruskan secara aktif secara konsisten dapat mengatasi indeks relevan mereka adalah sukar dicari. Lebih mencabar bagi pelabur individu untuk mengenal pasti dana yang diuruskan secara aktif akan mengatasi indeks pada tahun tertentu.
Menurut Vanguard, selama 10 tahun menjelang tahun 2007, majoriti dana saham AS yang beroperasi secara aktif mengatasi indeks yang mereka inginkan untuk mengungguli prestasi. Contohnya, 84% daripada dana gabungan US yang aktif yang diuruskan dengan baik, kurang menguntungkan indeks mereka, dan 68% daripada dana nilai AS yang kecil yang diuruskan dengan baik, juga kurang baik.
Kes ini lebih teruk lagi untuk dana bon yang diuruskan dengan aktif . Dalam kes itu, hampir 95% daripada dana bon yang diuruskan secara aktif kurang memandangkan indeksnya selama 10 tahun hingga 2007.
Pengurusan Aktif: Nasib atau Kemahiran?
Anda mungkin menunjukkan bahawa sesetengah dana sememangnya mengalahkan indeks mereka, jadi mengapa tidak membelinya? Nah, bagaimana kita tahu sama ada pengurus aktif mahir dalam pemilihan pelaburannya, atau hanya bertuah?
Bukti dari kajian Barclays Global Investors menunjukkan bahawa peluangnya adalah tipis untuk mengatasi prestasi yang lebih baik oleh seorang pengurus aktif untuk terus memukul indeks.
Bagi tempoh 15 tahun 1 April 2001 hingga 31 Mac 2016, hanya 29% daripada dana syarikat besar Amerika Syarikat yang berjaya menguruskan Indeks S & P 500. Itulah kesaksian yang kuat bahawa pengurusan aktif kehilangan pengurusan pasif, terutama dalam jangka waktu yang panjang. Itu sebabnya dana indeks lebih baik untuk pelabur jangka panjang.
Pertimbangan Kos: Dana Indeks Pukul Aktif
Dana yang diuruskan secara aktif bermula dengan kelemahan apabila dibandingkan dengan dana indeks. Perbelanjaan pengurusan purata yang berterusan bagi dana yang diuruskan secara aktif adalah 1% lebih tinggi daripada sepupu yang diuruskan secara pasif. Isu perbelanjaan adalah salah satu sebab mengapa dana yang diuruskan secara aktif mengatasi indeks mereka.
Pertimbangan Cukai: Dana Indeks Adakah Cekap Cukai
Satu lagi isu, yang tidak dicerminkan dalam nombor pulangan dana , ialah pengurus portfolio dana yang diuruskan secara aktif - yang mencari pulangan tambahan - membeli dan menjual pelaburan lebih kerap daripada dana indeks. Pembelian dan penjualan stok oleh pengurus aktif - dikenali sebagai perolehan - menghasilkan keuntungan modal yang boleh dikenakan cukai kepada pemegang saham dana, dengan syarat dana itu dimiliki dalam akaun bukan persaraan.
Bukti menunjukkan bahawa terdapat pengurus aktif yang baik , tetapi mencari pengurus seperti sebelum prestasi mereka sukar. Lebih penting lagi, seperti kajian Barclays mencadangkan, ketidakpastian selalu mengelilingi pengurus yang baik. Bolehkah mereka terus mengungguli?