Dana yang dikendalikan secara pasif, sebaliknya, hanya mengikut indeks pasaran.
Ia tidak mempunyai pasukan pengurusan yang membuat keputusan pelaburan. Anda akan sering mendengar istilah "dana yang diuruskan secara aktif" berhubung dengan dana bersama, walaupun terdapat juga ETF yang aktif diuruskan ( dana yang diperdagangkan ).
Kebaikan dan Kekurangan Setiap
Masyarakat kewangan peribadi suka berdebat tentang sama ada dana yang diurus secara aktif atau pasif yang diuruskan lebih unggul. Penyokong dana yang diuruskan secara aktif menunjukkan sifat-sifat positif berikut:
- Dana aktif memungkinkan untuk mengalahkan indeks pasaran.
- Beberapa dana, seperti Dana Magellan Fidelity di bawah bimbingan Peter Lynch, mencatatkan pulangan besar. Dana Magellan purata 29 peratus pulangan dari 1977 hingga 1990.
Sebaliknya, dana yang diuruskan secara aktif mempunyai beberapa kelemahan:
- Secara statistik, dana yang paling banyak diuruskan secara aktif cenderung "kurang berprestasi," atau lebih buruk daripada, indeks pasaran.
- Dana Magellan (contoh yang disebutkan di atas) adalah penting kerana ia adalah pengecualian, bukan norma, dan beberapa orang mungkin dapat menebak bahawa ia akan melakukannya dengan baik apabila ia bermula. Kami hanya tahu betapa baiknya dengan faedah penglihatan.
- Setiap kali dana aktif menjual pegangan, dana itu menimbulkan cukai dan yuran, yang mengurangkan prestasi dana
- Anda akan membayar yuran rata tanpa mengira sama ada dana anda berbuat baik atau tidak. Jika indeks menawarkan pulangan 7 peratus, dan dana aktif anda memberi anda pulangan 8 peratus tetapi mengenakan yuran 1.5 peratus, maka anda telah kehilangan setengah peratus.
Contoh Dana Terurus yang Diuruskan
Bob meletakkan wangnya dalam dana yang menjejaki Indeks S & P 500 . Dana Bob adalah dana indeks yang dikendalikan secara pasif. Dia membayar yuran pengurusan sebanyak 0.06 peratus.
Dana Bob dijamin meniru prestasi S & P 500. Apabila Bob menghidupkan berita, dan sauh mengumumkan bahawa S & P naik 4 peratus hari ini, Bob tahu bahawa wangnya melakukan hal yang sama. Begitu juga, jika dia mendengar S & P jatuh 5 peratus, dia tahu wangnya melakukan perkara yang sama. Bob juga tahu bahawa yuran pengurusannya kecil, dan tidak akan membuat penyesalan besar dalam pulangannya.
Bob tahu akan ada beberapa variasi yang sangat sedikit di antara dana dan S & P 500 kerana ia mustahil untuk mengesan sesuatu dengan sempurna tetapi Bob dapat memastikan variasi yang kecil itu tidak akan menjadi penting. Sejauh Bob bimbang, portfolionya meniru S & P.)
Contoh Dana yang Diuruskan Secara Aktif
Sheila meletakkan wangnya dalam dana bersama yang diuruskan secara aktif. Dia membayar yuran pengurusan sebanyak 0.95 peratus.
Dana yang diuruskan secara aktif Sheila membeli dan menjual semua jenis stok - stok perbankan, stok harta tanah, stok tenaga, stok pembuatan auto. Pengurus dana beliau mempelajari industri dan syarikat dan membeli-dan-menjual berdasarkan ramalan mereka tentang prestasi syarikat itu.
Sheila tahu bahawa dia membayar hampir 1 peratus kepada mereka pengurus dana, yang jauh lebih banyak daripada Bob membayar. Dia juga tahu bahawa dana beliau tidak akan menjejaki S & P 500. Apabila penerbit berita mengumumkan bahawa S & P 500 naik 2 peratus hari ini, Sheila tidak dapat membuat sebarang kesimpulan tentang apa yang dilakukannya. Dananya mungkin meningkat atau jatuh.
Sheila suka dana ini kerana dia memegang impian memukul indeks. Bob terjebak ke indeks; prestasi dananya terikat kepadanya. Sheila, bagaimanapun, mempunyai peluang untuk "mengalahkan," atau melakukan lebih baik daripada, indeks.