Bon: Definisi Strategi Peluru

Kurangkan turun naik hasil dan risiko dengan strategi peluru bon

Strategi peluru adalah salah satu daripada tiga pendekatan untuk membina portfolio bon individu, dua lagi ialah strategi tangga dan barbell . Ketiga-tiga strategi ini cuba mengurangkan turun naik dan risiko hasil, masing-masing dengan cara tersendiri. Ketiganya bergantung pada pelaburan semula strategik hasil daripada obligasi matang . Walaupun setiap risiko tidak dapat dielakkan - semua pelaburan dilakukan - ketiga-tiga mengelakkan salah satu perangkap yang ditimbulkan oleh dana bon, iaitu strategi mendasar kebanyakan dana bon adalah pelaburan semula setiap hari yang konsisten bon matang (dan selalunya penjualan orang lain sebelum matang).

Sebenarnya, dana bon tidak pernah menawarkan tarikh matang kematangan individu yang diketahui walaupun di dalam kes yang paling teruk, pelabur sekurang-kurangnya mendapat kembali prinsipalnya. Seperti mana-mana dana lain, dana bon boleh kehilangan wang yang anda telah melabur.

Strategi ikatan individu, sebaliknya, memegang sejumlah bon yang terbatas, masing-masing mempunyai tarikh matang yang diketahui. Oleh itu, dalam kebanyakan kes walaupun persekitaran ekonomi bertukar menjadi bon, anda boleh menahan bon anda hingga matang dan akhirnya mendapatkan kepulangan anda.

Strategi Peluru Bond

Seorang pelabur yang menggunakan strategi peluru membeli beberapa bon yang matang pada masa yang sama. Dengan mensasarkan kematangan khusus ini, pelabur bermatlamat untuk melabur dalam segmen tertentu keluk hasil - dengan demikian istilah "peluru".

Walaupun semua bon yang dipegang dalam peluru portfolio peluru strategi matang pada masa yang sama, mereka semua dibeli pada masa yang berlainan - seperti dua strategi, tangga, dan barbell yang lain, strategi peluru mengurangkan kesan turun naik kadar faedah melalui kepelbagaian .

Sebagai contoh, seorang pelabur membeli bon 10 tahun dalam satu tahun, dan kemudian membuat pembelian seterusnya tiga tahun kemudian (kali ini, bon yang dijadualkan matang dalam tempoh tujuh tahun). Jika kadar kenaikan dalam masa intervensi, pelabur akan memperoleh kadar yang lebih tinggi daripada jika dia melabur keseluruhan portfolio pada tahun pertama.

Sememangnya, kadar juga boleh jatuh dalam tempoh dua tahun itu, yang bermaksud bahawa pelabur akan mendapat kadar yang lebih rendah dan akan lebih baik dengan pendekatan yang berbeza. Walau bagaimanapun, matlamat utama mengejutkan pembelian adalah untuk "melindung nilai," atau melindungi, terhadap kadar kemungkinan boleh meningkat dengan ketara semasa jarak di mana strategi peluru berlaku. Sebagai strategi, ia tidak luar biasa pada kesalahan - ia tidak semestinya menewaskan membeli bon tunggal - tetapi ia pertahanan yang hebat dan kedua-duanya menjamin pulangan prinsipal dan melindungi anda dari tahap dari risiko kadar faedah.

Satu lagi contoh: pelabur tahu anak perempuannya akan menuju ke kolej pada tahun 2024. Bapanya, yang ingin memastikan prinsipal selamat, memilih untuk melabur dalam bon daripada saham dan memilih untuk menggunakan strategi peluru. Dalam senario ini, bapa melabur pada lima masa berlainan: pada 2014, 2016, 2018, 2020, dan 2022, setiap kali membeli satu atau lebih bon yang matang pada tahun 2024. Dua manfaat:

• Bapa pelajar tidak perlu membuat semua dana pada masa yang sama untuk meletakkan strategi peluru berfungsi. Pembelian bon berlaku dalam jangka masa enam tahun.
• Kerana tarikh kematangan diketahui dan, sebenarnya, dipilih untuk bersesuaian dengan keperluan anak perempuannya untuk tuisyen kolej, bapa mendapat kembali prinsipal apabila dia memerlukannya, tetap menjaga amanatnya sebagai strategi peluru yang terungkap pada kematangan bon.

Pelabur yang tahu bahawa mereka memerlukan wang pada masa tertentu (seperti dalam contoh tuisyen kolej atau bersara) dan yang tidak memerlukan wang sehingga masa itu sering menggunakan strategi peluru.

Walau bagaimanapun, perlu diingatkan bahawa strategi peluru tidak memberi perlindungan terhadap risiko kredit . Seperti biasa, risiko melabur dalam bon korporat gred rendah boleh meningkatkan pulangan anda, tetapi juga risiko lalai anda.