Kajian Tahun Pemilihan dan Pulangan Pasaran
Jadual di bahagian bawah halaman menunjukkan pulangan Indeks S & P 500 untuk setiap tahun pilihan raya sejak tahun 1928. Sekilas, anda dapat melihat bahawa dalam 21 tahun pilihan raya yang terakhir hanya terdapat 3 tahun di mana indeks S & P 500 mempunyai pulangan negatif semasa tahun pilihan raya.
Marshall D. Nickles, EdD, memperluaskan data ini dalam satu kertas yang dipanggil Pemilihan Presiden dan Pasaran Saham Saham. Penyelidikan terperinci menunjukkan bahawa strategi yang menguntungkan adalah untuk melabur pada 1 Oktober tahun kedua bagi tempoh presiden dan menjual pada 31 Disember tahun keempat. Selepas meletakkan data untuk menyokong strategi ini, beliau terus berkata:
"Bagaimanapun, hanya apabila anda berfikir bahawa anda telah menganggap semuanya, anda dapat mencari corak lain yang boleh mencadangkan kemungkinan berlainan. Sebagai contoh, analisis lain menunjukkan kejadian semula yang sangat menarik dalam indeks pasaran saham. Sepanjang abad ke-20, setiap tahun pertengahan tahun yang berakhir pada "5" (1905, 1915, 1925, dan lain-lain) adalah menguntungkan! "
Titik yang dia buat adalah titik yang sama bahawa bidang pengajaran yang dinamakan kewangan tingkah laku telah memberitahu kita berulang kali; kita mungkin melihat corak, tetapi itu tidak bermakna ia relevan dengan keputusan yang akan kita buat.
Dalam kajian yang sama dengan Marshall, Ketua Pegawai Pelaburan Wells Fargo, Dean A. Junkans, CFA, dan Pengurus Pelaburan Kanan mereka, James P. Estes, PhD, CFP (1) menunjukkan bahawa pulangan purata pasaran pada tahun keempat presiden Istilah adalah dua kali ganda dari pulangan pada tahun pertama istilah presiden.
Adakah data ini berguna? Hanya jika corak berterusan.
Jika anda mencari corak, kenapa tidak cuba Predictor Market Stock Super Bowl. Ia mengatakan bahawa "Jika pasukan yang memenangi Super Bowl berakar umbi dalam Liga Bola Sepak Kebangsaan yang asal, pasaran akan meningkat. Jika pasukan yang menang asalnya dari Liga Sepak Bola Amerika yang lama, pasar akan menurun."
Sekiranya Anda Membuat Keputusan Berdasarkan Siklus Pasaran Tahun Pemilihan?
Katakan anda mengupah penasihat pelaburan yang biasa dengan kajian di atas. Mereka menunjukkan kepada anda pulangan cemerlang yang anda alami selama dua puluh tahun yang lalu jika anda telah memasuki pasaran saham semasa tahun-tahun presiden yang lewat dan keluar pada tahun-tahun awal.
Kemungkinan, strategi penasihat ini akan menjadi munasabah. Anda mungkin mempunyai jangkaan bahawa pada tahun 2008, pasaran sepatutnya mempunyai dua kali pulangan yang diperoleh pada tahun 2005. (Pada tahun 2005 Indeks S & P 500 kembali 4,90%.)
Semasa kitaran pilihan raya 2008, jika anda melabur pada 1 Oktober 2006, sehingga 31 Disember 2008, pelaburan anda akan turun sebanyak 6.8%.
Pola tidak berfungsi untuk kitaran pilihan raya 2008. Nampaknya 2016 ternyata baik! 1 Okt 2015, menjelang hujung tahun 2016 ternyata memberi pulangan positif yang kukuh.
Apa yang ada untuk 2020? Tebakan anda sama baik dengan saya.
Masalah dengan melabur berdasarkan corak data sedemikian: ia bukan cara yang baik untuk membuat keputusan pelaburan. Ia kelihatan menarik, dan ia memenuhi kepercayaan mendalam ini bahawa ramai orang mempunyai cara untuk "mengalahkan pasaran", dan seseorang di luar sana tahu bagaimana untuk melakukannya.
Jika itu bukan anda, mungkin lebih baik untuk melabur cara yang membosankan dan selamat, yang melibatkan pemahaman risiko dan pulangan , mempelbagaikan, dan membeli dana indeks kos rendah untuk memiliki jangka panjang, tidak kira siapa yang memenangi pilihan raya. Atau sebagai petikan kegemaran untuk melabur berkata, "Pelaburan harus seperti menyaksikan cat kering atau menonton tumbuh-tumbuhan rumput. Jika anda mahu keseronokan ... pergi ke Las Vegas. "-Paul Samuelson
(1) Pilihanraya dan Pasaran: Adakah Mereka Berkaitan? Published October 18, 2007, dalam Kemas Kini Pasaran Pantas Wells Fargo.
Ditulis oleh Dean A. Junkans, CFA, Ketua Pegawai Pelaburan dan James P Estes, Ph.D., CFP, Pengurus Pelaburan Kanan.
Pulangan Pasaran Saham Tahun Pemilihan
Untuk data pemilihan pasaran tahun pilihan raya sejak tahun 1900, lihat PDF yang boleh dimuat turunkan oleh Pengurusan Pelaburan MFS® yang dipanggil Primaries, kaukus, dan pilihan raya ... oh , saya !.
Jadual Berikut Menunjukkan Pulangan Pasaran untuk Setiap Tahun Pemilihan Sejak Tahun 1928
Data di bawah adalah dari Matrix Book Fund Dimensional.
| Pulangan Pasaran Saham S & P 500 Semasa Pilihan Raya | ||
| Tahun | Kembali | Calon |
| 1928 | 43.6% | Hoover vs Smith |
| 1932 | -8.2% | Roosevelt vs. Hoover |
| 1936 | 33.9% | Roosevelt vs. Landon |
| 1940 | -9.8% | Roosevelt vs Willkie |
| 1944 | 19.7% | Roosevelt vs Dewey |
| 1948 | 5.5% | Truman vs. Dewey |
| 1952 | 18.4% | Eisenhower vs Stevenson |
| 1956 | 6.6% | Eisenhower vs Stevenson |
| 1960 | .50% | Kennedy vs Nixon |
| 1964 | 16.5% | Johnson vs Goldwater |
| 1968 | 11.1% | Nixon vs Humphrey |
| 1972 | 19.0% | Nixon vs McGovern |
| 1976 | 23.8% | Carter vs Ford |
| 1980 | 32.4% | Reagan vs Carter |
| 1984 | 6.3% | Reagan vs Mondale |
| 1988 | 16.8% | Bush vs Dukakis |
| 1992 | 7.6% | Clinton vs Bush |
| 1996 | 23% | Clinton vs. Dole |
| 2000 | -9.1% | Bush vs Gore |
| 2004 | 10.9% | Bush vs Kerry |
| 2008 | -37% | Obama vs McCain |
| 2012 | 16% | Obama vs Romney |
| 2016 | ++ | Trump vs Clinton |
| 2020 | ? | ? |