Kenapa Rata-rata Pelabur Mendapat Di Bawah Pulangan Pasaran Purata

Kerugian berlebihan pelabur menyebabkan pulangan sejarah yang buruk

Hasil penyelidikan yang dilakukan oleh Dalbar Inc. secara konsisten menunjukkan bahawa purata pelabur memperoleh pulangan di bawah purata. Dalbar Inc. adalah syarikat yang mengkaji kelakuan pelabur dan menganalisis pulangan pasaran pelabur.

Bagi dua puluh tahun yang berakhir pada 12/31/2015, Indeks S & P 500 purata 9.85% setahun. Pulangan sejarah yang cukup menarik. Pelabur ekuiti purata pelabur memperoleh pulangan pasaran hanya 5.19%.

Mengapa ini?

Tingkah laku pelabur tidak logik dan sering berdasarkan emosi. Ini tidak membawa kepada keputusan pelaburan jangka panjang yang bijak. Berikut adalah gambaran mengenai beberapa langkah biasa yang kehilangan wang yang membuat pelabur rata-rata.

Membeli Tinggi

Kajian selepas kajian menunjukkan bahawa apabila pasaran saham naik, pelabur meletakkan lebih banyak wang di dalamnya. Dan apabila turun, mereka menarik wang. Ini sama seperti berjalan ke pusat membeli-belah setiap kali harga sesuatu naik dan kemudian kembali barangan apabila ia dijual - tetapi anda kembali ke kedai yang hanya akan memberi anda harga jualan kembali. Tingkah laku tidak rasional ini menyebabkan pulangan pasaran pelabur menjadi jauh lebih rendah daripada pulangan pasaran saham sejarah

Apa yang akan menyebabkan pelabur mempamerkan penghakiman yang kurang baik itu? Lagipun, pada pulangan 9%, wang anda akan berlipat ganda setiap lapan tahun. Daripada mengejar prestasi, anda hanya boleh membeli dana indeks tunggal, dan memperoleh pulangan yang jauh lebih tinggi.

Overreacting

Masalahnya ialah tindak balas manusia, berita baik atau berita buruk, adalah untuk bereaksi berlebihan. Reaksi emosi ini menyebabkan keputusan pelaburan tidak logik. Kecenderungan untuk bereaksi lebih tinggi dapat menjadi lebih besar pada saat ketidakpastian pribadi; berhampiran persaraan, misalnya, atau ketika ekonomi buruk.

Terdapat keseluruhan bidang kajian yang meneliti kecenderungan ini untuk membuat keputusan kewangan yang tidak logik. Ia dipanggil kewangan tingkah laku. Kajian mengenai dokumen kewangan tingkah laku dan menandakan trik minda yang hilang wang kita dengan istilah seperti "kecenderungan kecenderungan" dan "terlalu yakin."

Dengan terlalu yakin, anda secara semula jadi fikir anda berada di atas purata. Sebagai contoh dalam satu kajian, 81% daripada pemilik perniagaan baru berpendapat bahawa mereka mempunyai peluang yang baik untuk berjaya, tetapi hanya 39% daripada rakan sebaya mereka. Dalam satu kajian lain, 82% pemandu muda AS menganggap diri mereka dalam 30% teratas kumpulan mereka dari segi keselamatan.

Ketika datang untuk melabur, kepercayaan terlalu banyak menyebabkan para pelabur membesar-besarkan kemampuan mereka untuk meramalkan peristiwa masa depan. Mereka cepat menggunakan data masa lalu, dan berfikir mereka mempunyai keupayaan purata yang membolehkan mereka meramalkan pergerakan pasaran ke masa depan.

Buku-buku popular, seperti Carl Behavior Gap , juga melakukan tugas yang baik untuk menjelaskan keputusan tingkah laku yang membawa kepada jurang yang besar antara pulangan pasaran dan pulangan pelabur sebenar. Walaupun penyelidikan dan pendidikan, jurang terus berlanjutan. Jadi apa yang boleh anda lakukan untuk mengelakkan nasib pelabur purata?

Cara-cara untuk Menghindari Pergerakan Hilang Wang

Salah satu perkara terbaik yang boleh anda lakukan untuk melindungi anda dari kecenderungan semula jadi anda sendiri untuk membuat keputusan emosi adalah mencari bantuan profesional dan menyewa penasihat kewangan.

Jika ya, gunakan proses penyaringan yang disiplin untuk mencari penasihat yang tepat untuk anda.

Seorang penasihat boleh bertindak sebagai perantara antara anda dan emosi anda. Sekiranya anda menguruskan pelaburan anda sendiri, anda perlu cara anda sendiri untuk mengekalkan emosi anda daripada proses membeli / menjual. Pertimbangkan menggunakan empat petua di bawah untuk membuat keputusan yang lebih bijak.

1. Tidak buat apa-apa. Keputusan yang sedar dan bijak untuk melakukan apa-apa masih merupakan satu bentuk tindakan. Adakah matlamat kewangan anda berubah? Jika portfolio anda dibina di sekitar matlamat jangka panjang anda (seperti yang sepatutnya), perubahan jangka pendek dalam pasaran tidak sepatutnya penting.
   
2. Wang anda seperti bar sabun. Untuk mengutip Gene Fama Jr, seorang ahli ekonomi terkenal, "Wang anda seperti bar sabun. Lebih banyak lagi anda mengendalikannya, semakin kurang anda akan mempunyai. "
   
3. Jangan menjual ekuiti di pasaran turun. Jika dana anda diperuntukkan dengan betul , anda tidak sepatutnya mempunyai keperluan untuk menjual ekuiti semasa kitaran pasaran menurun. Ini berlaku walaupun anda mengambil pendapatan. Sama seperti anda tidak akan keluar dan menandatangani tanda jualan di rumah anda apabila pasaran perumahan bertukar arah selatan, jangan ragu untuk menjual ekuiti apabila pasaran saham menembusi kitaran pasaran beruang . Tunggu ia.
   

1. Sains berfungsi. Telah terbukti secara akademik bahawa pendekatan berdisiplin untuk melabur memberikan pulangan pasaran yang lebih tinggi. Ya, itu membosankan; tetapi ia berfungsi. Jika anda tidak mempunyai disiplin, anda mungkin tidak boleh menguruskan pelaburan anda sendiri.