Penyelidikan Pendapatan Persaraan

01 Peruntukan Aset Optimal untuk Pesara

02 Membuat Rasa Daripada Strategi Perbelanjaan Variable untuk Pesara

Kertas kerja 2015 oleh Wade Pfau membandingkan sepuluh perbelanjaan persaraan atau pengeluaran pengeluaran yang berbeza, seperti membelanjakan peratusan tetap baki selebihnya setiap tahun, membelanjakan jumlah yang tetap, atau membelanjakan sebahagian yang lebih besar seperti yang anda umur seperti apa yang harus anda lakukan dengan yang diperlukan peraturan edaran minimum.

03 Mengurangkan Risiko Persaraan dengan Glidepath Equity Rising

Kertas 2013 ini oleh Wade Pfau dan Michael Kitces menawarkan pendekatan baru yang boleh menghalang kebijaksanaan konvensional. Pendekatan itu tetap di bawah ujian walaupun.

Mereka mencadangkan supaya pesara mendapat faedah daripada peningkatan peruntukan ekuiti secara beransur-ansur dalam persaraan, tetapi mereka akan berbuat demikian dengan membelanjakan pendapatan tetap terlebih dahulu dan terlebih dahulu mengimbangi semula secara tetap.

Lebih dari pelbagai kitaran pasaran, pendekatan ini mempunyai kemungkinan kejayaan yang lebih tinggi daripada pendekatan tipikal menurunkan ekuiti sepanjang persaraan. Dalam blog yang dikemas kini pada 2015 Wade, semak semula andaian ini dengan Menaikkan atau Tidak Meningkat: Peruntukan Saham Semasa Persaraan.

04 Menambahkan Dimensi Pendapatan

Kertas penyelidikan Morningstar ini mempunyai tugas yang hebat untuk mempamerkan perbezaan antara pendekatan tradisional untuk melabur, dan apa yang diperlukan untuk menjana pendapatan persaraan mampan. Seperti yang dikatakan,

"Perbatasan tradisi tradisional yang terdiri daripada stok dan bon hanya menganggap risiko pengembalian risiko dalam pulangan portfolio, bukan keupayaan portfolio untuk menjana tahap pendapatan yang mampan."

"Pertimbangan utama adalah pengiktirafan bahawa pelabur persaraan lebih peduli terhadap pendapatan daripada pulangan portfolio. Tetapi MVO (sempadan perbezaan yang berefisien min) hanya mempertimbangkan risiko pengembalian risiko portfolio dari segi pulangan; ia tidak menganggap risiko pengembalian risiko kebimbangan utama pesara - keupayaan portfolio untuk menjana pendapatan persaraan mampan. "

05 Strategi Kewangan Persaraan yang Cekap

Makalah 2007 oleh William F. Sharpe, Jason S. Scott, dan John G. Watson menggambarkan sesuatu yang disebut sebagai "pendekatan lockbox". Mereka menggambarkan masalah yang mereka cuba selesaikan seperti berikut,

"Masalah:" Untuk setiap tahun di masa depan, dan untuk semua negeri di dunia pada setiap tahun, pelabur mesti memilih secara optimum berapa banyak untuk mengambil dan polisi pelaburan untuk menyokong penggunaan itu. Jika pasaran selesai, pensiunan kami boleh membeli kontinjen tuntutan ke atas keadaan masa hadapan, dan wang tunai dalam sekuriti ini untuk membayar penggunaan. "

Mereka terus menggunakan banyak formula matematik untuk menunjukkan mengapa peraturan ibu jari seperti aturan 4% tidak berfungsi untuk menyelesaikan masalah ini. Ketika melihat peraturan ini, mereka berkata,

"" Strategi persaraan yang cekap mesti dilaburkan sepenuhnya dalam aset bebas risiko untuk menyediakan perbelanjaan yang berterusan dalam setiap keadaan masa depan. Namun, peraturan 4% generik pasangan adalah strategi pelaburan yang berisiko dan tetap dengan peraturan perbelanjaan yang tidak bertanggungjawab. adalah ketidaksesuaian asas antara strateginya, dan sebagai hasilnya, ia tidak cekap. "

06 Trend Pendekatan Pendapatan Persaraan

Ini adalah persembahan ringkas yang diberikan oleh Ernst & Young dan salah satu persidangan Persatuan Industri Pendapatan Persaraan. Ia menyediakan beberapa graf yang menggambarkan mengapa mengikuti sesuatu seperti pendekatan penarikan sistematik (dirujuk sebagai SWP) mungkin tidak berfungsi serta anda berfikir.

Mereka menyimpulkan bahawa penyelesaian dan strategi dalam persaraan tidak boleh dinilai dengan menggunakan metrik tradisional (contohnya jumlah pulangan, yuran, kemeruapan pulangan, dll) tetapi sebaliknya harus berdasarkan hasil seperti tidak kehabisan wang, membatasi risiko kekurangan (risiko perlu mengambil gaji bersara) dan memaksimumkan nilai pemindahan harta pusaka anda.

07 Bersara awal

Untuk sumber tambahan, lihat laman web ini oleh John Greaney. Dia mempunyai koleksi maklumat yang mengagumkan di laman web RetireEarlynya. Beliau juga telah mengumpulkan laporan 68 muka surat untuk menjana pendapatan persaraan daripada portfolio pelaburan dan pengiraan "kadar pengeluaran selamat". Dia memungut $ 5.00 untuk laporan itu. Saya telah membelinya dan membacanya. Ia berbunyi seperti tesis, jadi bersedia untuk menuju ke akademia apabila anda duduk untuk membacanya. Jika anda suka pendekatan akademik, anda akan dapat menikmatinya.

08 Persatuan Industri Pendapatan Persaraan

Persatuan Industri Pendapatan Persaraan (RIIA) terutamanya menumpukan pada penjanaan penyelidikan untuk komuniti perkhidmatan kewangan, oleh itu majoriti penyelidikan mereka hanya tersedia untuk ahli.

Walaupun anda tidak mempunyai akses kepada penyelidikan mereka, anda perlu menyemak halaman metodologi mereka, yang saya sambungkan di atas, kerana ia memberikan ringkasan satu halaman yang besar tentang kerumitan cuba merancang pendapatan seumur hidup. Sekiranya anda berada di dalam industri, anda juga boleh mempertimbangkan menjadi ahli. Saya telah lakukan.