Melabur dalam Ekonomi Kedua Terbesar di Asia Tenggara
Gambaran Keseluruhan Ekonomi Thailand
Ekonomi Thailand adalah yang kedua terbesar di Asia Tenggara , selepas Indonesia, tetapi pendapatan per kapitanya berada di tangga keempat di rantau ini, selepas Singapura, Brunei dan Malaysia.
Pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar ("KDNK") telah menetap di sekitar 4-5% setahun sebagai purata jangka panjang, didorong oleh industri auto yang kuat dan statusnya sebagai pengeksport besar beras dan komoditi pertanian.
Setelah mengalami kemunduran dengan banjir besar, ekonomi Thailand telah pulih sejak tahun 2013, berikutan projek gaji dan infrastruktur minimum yang lebih tinggi di kawasan-kawasan yang dilanda banjir. KDNK negara menguncup sebanyak 0.3% pada tahun 2015, tetapi cepat pulih kepada 3.2% pada 2016 dan 3.9% pada 2017. Dan, ahli ekonomi percaya bahawa ekonomi akan berkembang 4.2% pada tahun 2018.
Kepimpinan politik negara telah mengalami tekanan sejak rampasan kuasa tentera pada tahun 2014. Dengan Perlembagaan baru di tempat, kepimpinan negara berharap dapat bergerak melewati isu-isu ini dan membangun kembali ekonomi, walaupun sumber Barat tetap ragu-ragu. Inisiatif "Thailand 4.0" terkini tentera direka untuk membebaskan negara dari perangkap pendapatan menengah dan menjadikannya negara berpendapatan tinggi.
Melabur di Thailand dengan ETF
Cara paling mudah untuk melabur di Thailand adalah menggunakan dana dagangan pertukaran ("ETFs"), yang menawarkan kepelbagaian segera dalam keselamatan dagangan AS. Dengan jumlah aset bersih yang hampir $ 500 juta, ETF (iSE) MSCI Thailand Capped ETF (NYSE: THD) mewakili pilihan paling popular bagi pelabur berasaskan AS untuk mendapatkan pendedahan kepada ekonomi Thai.
Dana ini memegang lebih daripada 120 sekuriti yang berbeza yang tertumpu terutamanya dalam kewangan dan tenaga, dengan tiga pegangan terbesar menyumbang lebih daripada 20% daripada portfolionya. Dengan nisbah perbelanjaan sebanyak 0.62%, ETF lebih murah daripada dana bersama yang banyak diuruskan secara aktif.
Pelabur perlu melihat beta ekuiti dana, risiko tumpuan, dan faktor lain sebelum menambahnya kepada portfolio. Dari segi sejarah, ETF antarabangsa yang memberi tumpuan kepada pasaran baru muncul mempunyai pekali beta yang lebih tinggi daripada ETF domestik, yang bermaksud bahawa mereka mungkin lebih berisiko untuk pelabur.
Membeli Thailand ADR & Saham
Pelabur yang mencari pendedahan lebih langsung mungkin ingin mempertimbangkan pembelian American Depository Receipts ("ADRs"), yang merupakan sekuriti dagangan AS yang mewakili ekuiti asing seperti yang terdapat di Thailand. Walaupun mereka tidak beragam seperti ETF, mereka mewakili cara pelabur membeli saham individu untuk memanfaatkan peluang yang lebih khusus.
ADR Thailand Popular termasuk:
- Siam Commercial Bank (SMUUY)
- Perkhidmatan Maklumat Lanjutan PCL (AVIFY)
- Bangkok Bank (BKKLY)
Para pelabur perlu ingat bahawa ADR mungkin mempunyai kecairan yang lebih rendah berbanding rakan dagangan mereka di bursa asing. Walaupun banyak ADR UK dan Eropah mempunyai banyak jumlah, ADR pasaran baru muncul - seperti ADR Thailand - mungkin mempunyai risiko kecairan yang jauh lebih tinggi.
Pelabur juga mungkin perlu membina portfolio ADR mereka sendiri untuk pendedahan yang baik, yang boleh mencabar ketika berurusan dengan syarikat pasaran baru muncul.
Risiko Melabur di Thailand
Ekonomi Thailand jelas menghadapi beberapa risiko geopolitik yang harus dipertimbangkan oleh pelabur sebelum membuat sebarang wang. Kompaun risiko ini, ekonomi negara mungkin menghadapi risiko yang berkaitan dengan dasar inflasi dan monetari . Kegagalan untuk merangkumi mana-mana risiko ini dapat menjejaskan kestabilan negara dan memperlihatkan masalah utama.
Risiko geopolitik utama untuk dipertimbangkan termasuk:
- Negara menghadapi pendedahan yang tinggi terhadap ekonomi perlahan China, sementara kerajaan berada dalam fasa sementara untuk membangunkan perlembagaan baru.
- Kerajaan menghadapi pemberontakan yang berterusan membantah pemberontak etnik Melayu etnik di Selatan, yang mengancam untuk menjejaskan kestabilan rantau ini, jika tidak dapat diselesaikan.
- Inflasi kekal menjadi kebimbangan utama memandangkan pemulihan ekonomi yang kukuh ekonomi, yang boleh mengancam perbelanjaan pengguna dan perpaduan politik.
Pelabur perlu menimbang dengan teliti risiko ini terhadap faedah melabur di Thailand sebelum membuat sebarang keputusan pelaburan. Secara amnya, adalah idea yang baik untuk menambah Thailand ETF atau ADR sebagai hanya sebahagian daripada portfolio terpelbagai untuk memaksimumkan pulangan yang diselaraskan risiko sepanjang jangka masa panjang.