Apakah ADR?
Resit Depositori Amerika, atau ADR, adalah salah satu perkara penting dalam kit alat pelabur antarabangsa. Untuk melihat mengapa, mari kita pertimbangkan contoh berikut.
Katakan anda berminat melabur di Perancis . Satu pilihan adalah membuka akaun broker di Paris, kembalikan wang ke sana, menukar dolar anda menjadi Euro , dan kemudian pergi membeli-belah untuk stok Perancis. Untuk sekurang-kurangnya, ini akan menjadi proses yang sukar dan memakan masa.
Dan akauntan anda akan membenci anda pada masa cukai.
ADR direka untuk menghapuskan kerepotan ini. ADR adalah sekuriti yang mewakili pemilikan saham syarikat asing. Apabila anda membeli ADR, secara teknikal anda tidak memiliki saham asing secara langsung. Sebaliknya, anda memiliki sekeping kertas yang melayakkan anda kepada satu atau lebih saham stok asing yang diadakan bagi pihak anda di bank depositori.
ADR yang pertama telah diwujudkan pada tahun 1927 oleh JP Morgan, untuk membolehkan rakyat Amerika melabur dalam saham Selfridges, sebuah gedung jabatan British . Hari ini terdapat lebih daripada 2,200 ADR yang tersedia, mewakili saham syarikat yang terletak di lebih daripada 70 negara . Bank of New York, JPMorgan, Deutsche Bank dan Citigroup adalah antara bank deposit utama yang mencipta dan menerbitkan ADR.
Populariti ADRs telah melonjak sejak bertahun-tahun kerana mereka mempunyai beberapa kelebihan yang menarik bagi kedua-dua pelabur kecil dan pengurus wang profesional sama.
Dalam artikel ini, kita akan melihat beberapa kelebihan dan kekurangan utama yang dikaitkan dengan ADR bahawa pelabur antarabangsa perlu dipertimbangkan dengan teliti sebelum melakukan modal.
Kelebihan ADR
Resit Depositori Amerika mempunyai beberapa manfaat yang menjadikan mereka peluang yang ideal untuk pelabur antarabangsa, termasuk:
- Kemudahan penggunaan: ADR boleh dibeli dan dijual seperti saham IBM atau Coca-Cola.
- Broker sama: Anda tidak memerlukan akaun broker asing atau broker baru; anda boleh menggunakan broker yang sama yang biasanya anda berurusan.
- Harga berasaskan dolar: Harga untuk ADR disebut dalam dolar AS, dan dividen dibayar dalam dolar.
- Jam pasaran standard: perdagangan ADR semasa waktu pasaran AS dan tertakluk kepada prosedur penjelasan dan penyelesaian serupa seperti stok Amerika.
- Pengubahsuaian: Anda boleh menyesuaikan portfolio anda walau bagaimanapun anda suka, bergantung kepada negara atau sektor mana yang anda berminat.
Kelemahan ADR
Dengan token yang sama, ADR mempunyai beberapa batasan dan kekurangan penting, termasuk:
- Pemilihan terhad: Tidak semua syarikat asing tersedia sebagai ADR. Sebagai contoh, Toyota Motor Jepun mempunyai ADR, tetapi BMW Jerman tidak.
- Kecairan: Banyak syarikat mempunyai program ADR yang tersedia, tetapi sesetengahnya mungkin sangat diniagakan.
- Risiko kadar pertukaran: Walaupun ADR berharga dalam dolar, demi kemudahan, pelaburan anda masih terdedah kepada turun naik nilai mata wang asing.
- Kerana ADR adalah seperti saham, anda perlu membeli cukup untuk memastikan kepelbagaian yang mencukupi. Jadi jika anda tidak mempunyai modal pelaburan yang mencukupi untuk menyebarkannya, katakan 25 hingga 30 ADR (atau lebih), anda tidak akan dapat membuat portfolio yang benar-benar beragam dengan anda sendiri.
Pertimbangan Lain
Resit Depositori Amerika mempunyai beberapa perbezaan unik berbanding saham asing atau stok AS tradisional yang sama penting untuk dipertimbangkan.
Sebagai contoh, terdapat perbezaan yang signifikan adalah cara cukai dikenakan ke atas dividen . Seperti saham AS, dividen boleh dikenakan cukai di Amerika Syarikat Tidak seperti saham AS, dividen juga mungkin tertakluk kepada cukai oleh negara asal syarikat (walaupun biasanya mereka secara automatik ditahan oleh penaja). Pelabur boleh memilih untuk memohon kredit kepada cukai AS atau memohon bayaran balik di luar negara untuk mengelakkan cukai berganda.
Sebelum melabur dalam ADR, anda mungkin ingin merujuk kepada penasihat kewangan dan penasihat cukai untuk memahami implikasi untuk portfolio anda.
Bila Menggunakan ADRs
Sebaik sahaja anda mempunyai sedikit pengalaman pelaburan antarabangsa di bawah tali pinggang anda, ADR boleh menjadi alat yang berkuasa untuk menyesuaikan portfolio anda atau membuat pelaburan yang disasarkan di syarikat, sektor dan negara tertentu.
Fleksibiliti mungkin amat menarik untuk menghargai para pelabur yang ingin mengembangkan capaian mereka ke pasaran antarabangsa dan bukan hanya dapat mengakses stok domestik.
Tetapi jika anda baru mulai dalam pelaburan antarabangsa, lebih mudah untuk bertahan dengan dana bersama antarabangsa yang baik atau ETF sehingga anda dapat memahami asas-asasnya.