Kepimpinan Baru Mencabar Status Quo
Mari kita lihat bagaimana peningkatan populisme untuk portfolio anda dan bagaimana untuk melindung nilai terhadap beberapa risiko.
Apa yang Dibalik Trend?
Terdapat banyak faktor yang menyebabkan peningkatan populisme di seluruh dunia. Langkah-langkah populis bukan penyelesaian untuk masalah ini, tetapi penting bagi pelabur untuk memahami sebab utama trend ini, kerana mereka dapat membantu meramalkan tindakan dasar. Contohnya, tindak balas terhadap ketidaksamaan pendapatan mungkin meningkatkan cukai keuntungan modal yang memberi kesan kepada orang kaya, yang boleh memberi impak besar kepada aliran modal daripada pelaburan.
Beberapa faktor utama di sebalik trend ini termasuk:
- Pertumbuhan perlahan . Pertumbuhan Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK) telah jatuh dari 6 peratus pada tahun 1960-an hingga 3 peratus pada 2015 berikutan krisis kewangan global 2008/2009.
- Ketidakseimbangan pendapatan . Bahagian pendapatan tahunan di kalangan 1 peratus teratas meningkat daripada 10 peratus pada tahun 1980 kepada 23.5 peratus menjelang tahun 2007, sementara pertumbuhan upah perlahan di seluruh dunia.
- Imigresen . Pelarian telah menjadi kebimbangan di Eropah di mana mereka telah dipersalahkan kerana kegiatan pengganas, sementara kehilangan pekerjaan dan kesulitan pekerjaan AS telah dipersalahkan kepada pendatang.
- Teknologi . Teknologi telah mencipta banyak pekerjaan kemahiran tinggi, tetapi telah menggantikan pekerjaan yang lebih rendah dengan kemahiran melalui automasi dan usang.
- Globalisasi . Globalisasi telah, seperti teknologi, mengakibatkan banyak pekerjaan kemahiran rendah yang disalurkan kepada kolam buruh yang lebih murah, yang membuat ketidakpuasan dalam pasaran domestik.
Populisme di seluruh dunia
Terdapat banyak contoh populisme yang muncul di seluruh dunia, termasuk di Amerika Syarikat dan Britain. Dengan menjejaki peristiwa ini, pelabur dapat memahami apabila peristiwa pasaran bergerak mungkin berlaku dan membuat keputusan untuk melindung nilai atau menyesuaikan portfolio mereka.
'Brexit' menandakan kemenangan populis utama pertama di Eropah apabila pengundi British memilih meninggalkan Kesatuan Eropah. Kejayaan kempen 'Brexit' mencetuskan beberapa kumpulan anti-penubuhan lain di seluruh EU, termasuk Pergerakan Lima Bintang Itali, Alternatif Jerman untuk Jerman, dan Perancis Le Pena Perancis. Pemergian ekonomi utama lain dari EU boleh menjejaskan kestabilan kawasan ekonomi yang sama.
Pemilihan Donald Trump sebagai Presiden Amerika Syarikat adalah undi yang sama untuk populisme dalam ekonomi terbesar dunia. Dengan merancang untuk menghantar pulang pekerjaan dan merundingkan semula perjanjian perdagangan, Trump dapat menggugat kestabilan Mexico , China , dan rakan dagang utama lain, sambil mengurangkan prospek pertumbuhan domestik dan antarabangsa.
Ketidakhadiran Trump juga boleh meningkatkan premium risiko yang diberikan kepada aset AS.
Agenda populis ini juga boleh memberi impak negatif terhadap pasaran baru muncul , menurut pegawai Bank Dunia , dengan memberi kesan negatif terhadap mekanisme perdagangan dan transmisi. Di samping itu, ramai pakar percaya bahawa kebangkitan populisme di dunia maju dapat merangsang sentimen yang sama dari pemimpin pasaran baru muncul. Melaksanakan dasar-dasar ini dalam ekonomi yang bergantung kepada eksport dapat memperburuk masalah seperti kemiskinan dan ketidaksamaan pendapatan.
Menjimatkan Portfolio Anda
Pelabur antarabangsa telah mengabaikan risiko politik dalam ekonomi maju selama bertahun-tahun, tetapi risiko ini menjadi sangat penting dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Ia mungkin menggoda untuk bergerak ke dalam kas atau membeli emas pada masa yang berisiko - terutamanya dengan penilaian ekuiti yang tinggi di kebanyakan dunia - tetapi ini cenderung untuk menjadi keputusan yang buruk bagi kebanyakan pelabur.
Lagipun, S & P 500 mendadak lebih tinggi berikutan pemilihan Trump dan FTSE 100 lebih tinggi berikutan 'Brexit'.
Pelabur mempunyai beberapa pilihan yang berbeza untuk menangani risiko-risiko ini:
- Terus bertahan . Badan penyelidikan yang besar menunjukkan bahawa masa pasaran hampir tidak mungkin dan kebanyakan pelabur terbaik melabur dari masa ke masa.
- Beta Pintar . Dana pintar beta dan jangka pendek menyediakan portfolio pelbagai yang mempunyai potensi risiko yang lebih rendah dan pendedahan terkawal daripada dana berwajaran tinggi pasaran.
- Nilai Pelaburan . Melabur nilai adalah cara yang baik untuk mengelakkan overpaying untuk aset ketika membuat lantai harga untuk aset tersebut.
Garisan bawah
Peningkatan populisme di seluruh dunia boleh menjadi masalah bagi pertumbuhan KDNK jangka panjang dalam ekonomi pasaran maju dan berkembang. Walaupun risiko ini, pelabur perlu berada di pasaran dan cuba strategi alternatif untuk mengurangkan risiko tanpa mencuba masa pasaran.